MSCI taglia le azioni cinesi e aumenta la presenza dell'India in un segnale di cambiamento nei mercati emergenti

In un cambiamento degno di nota, MSCI (Morgan Stanley Capital International) è pronto a rimuovere un numero significativo di azioni cinesi dai suoi indici, a dimostrazione delle prospettive economiche sempre più difficili per la Cina.

Contemporaneamente, l'India sta compiendo passi avanti nel colmare il divario con la Cina nell'indice MSCI Global Standard con l'annuncio di sette titoli nel suo indice India e un aumento del peso di HDFC Bank, che segnala un cambiamento nel panorama economico dei mercati emergenti.

Gli indici azionari MSCI sono monitorati da investitori istituzionali in tutto il mondo per l'allocazione delle risorse e l'analisi degli investimenti.

Il declino della Cina negli indici MSCI

MSCI Inc. ha annunciato che rimuoverà 60 azioni dall'indice MSCI China questo mese. Ciò segue la rimozione di 56 azioni a maggio e 66 a febbraio, segnando il conteggio più alto di eliminazioni in almeno due anni.

Alla fine di luglio, la Cina rappresentava il 22,33% del dato sui mercati emergenti.

Le modifiche, effettive dopo la chiusura del 30 agosto, si applicheranno anche all'indice MSCI All Country World. Tra i titoli destinati alla rimozione ci sono Air China Ltd., Sany Heavy Equipment International Holding Co. e Shanghai Fosun Pharmaceutical Group.

Le eliminazioni sottolineano le prospettive sempre più fosche per la seconda economia mondiale, poiché le azioni cinesi rischiano di perdere la loro sproporzionata presenza nei portafogli dei mercati emergenti a favore di titoli come India e Taiwan.

In un rapporto di Bloomberg, Marvin Chen, uno stratega di Bloomberg Intelligence a Hong Kong, ha affermato:

L'ascesa dell'India nell'indice MSCI Global Standard

In contrasto con la riduzione delle azioni cinesi dai suoi indici, MSCI ha annunciato l'aggiunta di sette azioni al suo indice indiano, tra cui Dixon Technologies India Ltd., un fornitore di Samsung Electronics Co.

Nel frattempo, Bandhan Bank Ltd. verrà rimossa e il peso di HDFC Bank Ltd. aumenterà gradualmente.

Rail Vikas Nigam Limited (RVNL), Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Prestige Estate Project e Oracle Financial Services Software (OFSS) sono i sette titoli che saranno inclusi nell'indice MSCI Global Standard nelle prossime settimane, si legge in un comunicato di MSCI.

Questa mossa aumenterà la visibilità globale dei titoli azionari e attirerà investitori stranieri.

Il prezzo delle azioni di Dixon e Oil India è aumentato rispettivamente del 3% e del 2,72%.

MSCI ha annunciato che manterrà HDFC Bank nei suoi indici e aumenterà il "Foreign Inclusion Factor" per il titolo da 0,37 a 0,56, il che significa che il 56% delle sue azioni sarà disponibile per investimenti esteri nell'indice.

La ponderazione della banca nell'indice Global Standard verrà aumentata in due tranche.

Secondo Abhilash Pagaria, responsabile dell'analisi alternativa e quantitativa presso Nuvama Wealth Management Ltd, HDFC Bank è destinata a crescere in modo significativo, con un peso maggiore che probabilmente attirerà 1,8 miliardi di dollari di afflussi nel breve termine e altri 1,8 miliardi di dollari entro novembre.

Il crescente peso dell'India porterà probabilmente afflussi fino a 3 miliardi di dollari

Il peso dell'India nell'indice MSCI Global Standard, che monitora i titoli azionari dei mercati emergenti, ha raggiunto un livello record.

Si prevede che il peso del paese salirà dal 19,2% al 19,8%, mentre quello della Cina scenderà dal 24,8% al 24,2%. Secondo Nuvama, è probabile che questo spostamento attragga afflussi di circa 3 miliardi di dollari nei mercati azionari indiani.

Le modifiche ai pesi dell'indice entreranno in vigore dopo la chiusura dei mercati, il 30 agosto.

"Dato l'attuale ritmo e slancio delle azioni nazionali, l'India potrebbe potenzialmente superare il 22% di ponderazione entro la fine dell'anno", ha affermato Pagaria.

Analisti e gestori di fondi concordano ampiamente sul fatto che la crescente presenza dell'India nell'indice MSCI Emerging Markets (EM) accresce l'attrattiva dell'indicatore per gli investitori globali, finora cauti a causa del predominio della Cina.

Si prevede che questo cambiamento renderà l'India una destinazione più favorevole per gli investimenti autonomi, soprattutto grazie alla crescita del mercato azionario, all'aumento del flottante per le aziende e alle nuove grandi quotazioni che ridurranno il divario nelle ponderazioni entro la fine dell'anno.

Tuttavia, si prevede che i fondi globali manterranno un atteggiamento cauto sul mercato più ampio e molto probabilmente punteranno su azioni selezionate sul quinto mercato più grande dell'Asia, date le elevate valutazioni su cui vengono scambiati i titoli, hanno affermato gli osservatori del mercato.

Altre aziende che vedranno un aumento del loro peso nell'indice includono Bharti Airtel, Coal India e Mphasis. Nel frattempo, Maruti Suzuki India, LTIMindtree, Ambuja Cements, Adani Enterprises, Yes Bank e SRF vedranno una riduzione.