Il prezzo delle azioni JetBlue è crollato; preparatevi a ulteriori turbolenze in arrivo

Il prezzo delle azioni JetBlue (NASDAQ: JBLU) è imploso poiché la società continua a operare in un mercato altamente difficile e dopo aver ricevuto declassamenti del merito di credito da Moody’s e S&P Global. È sceso di oltre il 16% quest’anno mentre indici di riferimento come S&P 500 e Nasdaq 100 sono aumentati a due cifre.

JetBlue e le compagnie aeree low cost sono sotto pressione

Il modello di business della maggior parte delle compagnie aeree low-cost è stato messo in discussione negli ultimi anni. Infatti, una compagnia come Southwest Airlines, che un tempo dominava il settore, è finita sotto una forte pressione, con le sue azioni ora in calo di oltre il 27% rispetto al punto più alto del 2023.

Lo stesso sta accadendo in Europa, dove le azioni Ryanair sono entrate in un mercato ribassista profondo, con un calo di oltre il 32% rispetto al punto più alto del 2023. Di recente, le azioni sono crollate dopo che la società ha lanciato un avvertimento sulla domanda.

Negli Stati Uniti, JetBlue e Spirit Airlines si sono ritirate dopo che la Federal Trade Commission (FTC) le ha costrette a porre fine alla loro fusione.

La crisi di JetBlue è peggiorata questa settimana dopo che la società ha ricevuto importanti declassamenti dalle principali agenzie di rating come Moody’s e S&P Global. Le due società hanno tagliato i loro rating a un livello superiore alla tripla C, una mossa che potrebbe limitare gli acquisti da parte di obbligazioni di prestito collateralizzate (CLO).

La società si è ora spostata sul mercato per raccogliere capitale aggiuntivo. Ha venduto 2 miliardi di dollari di obbligazioni a sette anni con un rendimento del 10%. Ha anche raccolto 765 milioni di dollari di un prestito a termine di cinque anni, con le due transazioni supportate dal suo programma fedeltà.

I dati più recenti mostrano che queste obbligazioni sono sotto pressione: quella al 10% viene scambiata a 86 centesimi per dollaro.

JetBlue sta lavorando a un’inversione di tendenza

Queste azioni aziendali sono avvenute in un momento in cui JetBlue sta lavorando a una strategia per rilanciare il suo business. Prima della fase attuale, la società aveva ancorato la sua strategia di crescita alla fusione con Spirit Airlines, un accordo che è fallito nel 2023.

Ora, la società sta riducendo le sue rotte nel tentativo di concentrarsi su aree come New York, Florida e Porto Rico che vanno bene per i viaggi di piacere. Bulls ritiene che l’ottimizzazione della rete, abbinata a più merchandising, la aiuterà a trasformare il suo business nel lungo termine.

I risultati più recenti hanno mostrato che il fatturato del secondo trimestre è sceso del 6,9% a 2,4 miliardi di $, mentre l’utile netto durante il trimestre è stato di 25 milioni di $. Per i sei mesi fino a giugno, il fatturato della società è sceso a 4,63 miliardi di $, mentre la perdita netta è passata a 691 milioni di $.

JetBlue stima che la sua attività continuerà a subire turbolenze quest’anno. Si prevede che la cifra media dei posti a sedere (ASM) scenderà tra il 3% e il 6%, mentre la crescita dei ricavi scenderà tra il 5,5% e l’1,5%. Per l’anno, i ricavi scenderanno tra il 6% e il 5%.

Gli analisti ritengono che quest’anno i parametri di crescita del fatturato di JetBlue saranno più deboli del previsto, poiché la domanda sembra indebolirsi e la concorrenza aumentare.

I dati più recenti mostrano che le tariffe aeree negli Stati Uniti stanno calando, una mossa che potrebbe avere un impatto sui ricavi e sui profitti. I dati del Bureau of Labor Statistics mostrano che l’indice delle tariffe aeree è sceso dell’1,6% a luglio, continuando una tendenza che dura da mesi.

JetBlue è un affare?

Molti investitori, in particolare quelli al dettaglio, potrebbero essere tentati di acquistare azioni JetBlue poiché sono crollate di quasi l’80% dal loro punto più alto nel 2021. Il titolo si sta anche attestando sul punto più basso da novembre dell’anno scorso.

Gli investitori ritengono che acquistare al ribasso potrebbe avere senso, poiché JetBlue è un marchio molto amato che sta attuando un’inversione di tendenza. Inoltre, ha un multiplo prezzo/vendite di appena 0,17, inferiore alla media del settore di 1,45.

Tuttavia, storicamente, i dati mostrano che gli investitori che acquistano aziende sottovalutate e in difficoltà hanno performance inferiori al mercato nel lungo termine rispetto a coloro che acquistano aziende con momentum. Ad esempio, gli investitori di Nvidia hanno fatto meglio di Boeing, che in passato ha fatto molti titoli negativi.

Gli analisti sono per lo più neutrali sul titolo JetBlue. TD Cowen ha un hold mentre Citigroup e JPMorgan hanno un rating neutrale.

Invece di investire in azioni JetBlue, credo che le sue obbligazioni possano offrire una buona opportunità per gli investitori orientati al reddito.

Analisi del prezzo delle azioni JetBlue

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni JetBlue è stato in un forte trend ribassista negli ultimi mesi. Di recente è sceso sotto il livello di supporto chiave a $ 6,58, il suo punto più basso a marzo 2020, quando è iniziata la pandemia di Covid-19.

JetBlue si è mossa al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, il che significa che gli orsi hanno il controllo.

Il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno puntato verso il basso. Pertanto, è probabile che il titolo continui a scendere poiché i venditori mirano al livello di supporto chiave a $ 3,36, il suo punto più basso nell’ottobre dell’anno scorso. Questo prezzo è circa il 30% al di sotto del livello attuale.