Le azioni della cantieristica indiana potrebbero salire di nuovo alle stelle, ecco perché

Mazagon Dock Shipbuilders, la società indiana di costruzione di navi da guerra di proprietà dello Stato, è stata in prima linea nella ripresa a cui hanno assistito collettivamente la maggior parte dei titoli azionari del settore della difesa indiano.

Dopo gli impressionanti guadagni di mercoledì, che hanno visto la società più che raddoppiare i propri profitti rispetto all'anno scorso, gli analisti ritengono che il titolo rimarrà turbocompresso e hanno riposto nuove scommesse su di esso, soprattutto dopo che il titolo ha mostrato una certa correzione rispetto al suo picco, dissipando i timori di una sua sopravvalutazione.

Tuttavia, il titolo rimane relativamente sopravvalutato.

Inoltre, nonostante in precedenza ci fossero state preoccupazioni circa un possibile ipercomprato del titolo, gli analisti ritengono che, con il Relative Strength Index (RSI) in netto calo rispetto alla zona di ipercomprato, il titolo sia attualmente ben posizionato per l'acquisto in vista del potenziale rialzo.

Performance di guadagno impressionanti

Mazagon Dock Shipbuilders ha registrato un aumento del 121% anno su anno (YoY) del suo utile dopo le imposte (PAT) nel primo trimestre, raggiungendo 6.960 milioni di rupie (83 milioni di dollari) per il trimestre conclusosi a giugno 2024.

Si tratta di un balzo sostanziale rispetto ai 3143 milioni di rupie (37 milioni di $) registrati nello stesso periodo dell'anno scorso. I ricavi operativi della società hanno registrato un aumento dell'8,5% anno su anno, passando a 23.570 milioni di rupie dai 21.728 milioni di rupie del primo trimestre dell'anno precedente.

L'utile dell'azienda prima di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) è aumentato del 273,5% su base annua, raggiungendo 6.420 milioni di rupie, rispetto ai 1.720 milioni di rupie del trimestre corrispondente dell'anno finanziario precedente.

Questo significativo aumento dell'EBITDA si è tradotto in un notevole miglioramento dei margini EBITDA, che sono aumentati di 1.934 punti base al 27,3%. La migliore performance operativa è stata anche aiutata da un calo significativo del costo dei materiali consumati

Inoltre, il reddito totale di Mazagon Dock per il trimestre è salito a 26.280 milioni di rupie, rispetto ai 24.054 milioni di rupie dello stesso periodo dell'anno scorso, evidenziando la forte crescita dei ricavi dell'azienda.

Al 30 giugno, la società aveva un portafoglio ordini consistente, pari a 363.890 milioni di rupie (4,3 miliardi di dollari).

Il prezzo delle azioni della società ha chiuso con un rialzo di oltre il 3% rispetto alla chiusura di martedì.

Andamento del prezzo delle azioni nel recente passato e fattori scatenanti positivi

Nell'ultimo anno, il prezzo delle azioni di Mazgaon Dock Shipbuilders è aumentato di quasi il 168%. Da inizio anno il prezzo è aumentato del 118%.

La sua capitalizzazione di mercato è attualmente pari a 1 trilione di rupie.

L'azienda, come altri titoli azionari indiani del settore della difesa come Cochin Shipyard, ha tratto notevoli vantaggi dal più ampio sforzo del governo indiano per ridurre la dipendenza dalle importazioni di prodotti per la difesa e incrementare le esportazioni.

Ciò ha prodotto anche alcuni risultati positivi: il Paese ha registrato la crescita più elevata di sempre nella produzione per la difesa nell'anno finanziario conclusosi il 31 marzo 2024.

Andamento del prezzo delle azioni di Mazgaon Dock in un anno sulla NSE, Fonte: Tradingview

La società aveva un solido portafoglio ordini di 363.890 milioni di rupie (4,3 miliardi di dollari) al 30 giugno. L'anno scorso, ha anche firmato un accordo non finanziario di riparazione navale con la Marina degli Stati Uniti per la manutenzione della sua flotta, che ha avuto una grande importanza strategica per la società.

Inoltre, i media riportano che il Ministero della Difesa indiano sta per approvare un importante ordine da 700.000 milioni di rupie (8,3 miliardi di dollari) per navi da guerra per la Marina indiana; i principali contendenti per questo redditizio contratto sono Mazagon Dock Shipbuilders e Garden Reach Shipbuilders.

A giugno, grazie alla sua crescente solidità finanziaria, il governo indiano ha concesso all'azienda lo status cosiddetto "Navratna".

Si tratta di uno status che il governo concede alle aziende del settore pubblico che soddisfano determinati requisiti di guadagno, come ad esempio aver dichiarato un fatturato annuo superiore a 25.000 crore di rupie negli ultimi tre anni, ecc.

Analisi tecnica e previsioni

L'analisi tecnica di Prabhudas Lilladher Technical Research indica che le azioni di Mazagon Dock si trovano attualmente a un livello interessante dopo una correzione dal picco di 5.860 rupie.

Il titolo ha mostrato segnali di un minimo appena sopra il significativo livello della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni di Rs 4.550. Il Relative Strength Index (RSI) si è raffreddato in modo significativo dalla zona di ipercomprato, indicando un'inversione di tendenza positiva, suggerendo un segnale di acquisto con un sostanziale potenziale di rialzo.

Secondo Trendlyne, mercoledì l'RSI del titolo si è attestato a 52,8, un livello confortevole, poiché un RSI superiore a 70 segnala che il titolo è ipercomprato.

Vaishali Parekh, vicepresidente della ricerca tecnica presso Prabhudas Lilladher Capital, ha affermato  

Fonte: PL Capital

Con un rapporto PE TTM pari a 50,33, il titolo è ancora sopravvalutato; tuttavia, rispetto a un PE settoriale pari a 51,14, la valutazione potrebbe essere giustificata.