HSBC promuove Cisco a "Acquista" con un obiettivo di prezzo di 58 $: vale la pena investire?

Cisco Systems Inc. (NASDAQ: CSCO) ha ricevuto oggi un voto di fiducia poiché HSBC ha aumentato il prezzo delle azioni da "Mantieni" ad "Acquista" e aumentato il prezzo obiettivo da $ 46 a $ 58.

Questo nuovo obiettivo rappresenta un potenziale rialzo del 20% rispetto al prezzo di chiusura del giorno precedente, segnalando un rinnovato ottimismo sulle prospettive di crescita futura di Cisco, in particolare nei segmenti networking e sicurezza.

Perché HSBC è ottimista su Cisco

L'aggiornamento di HSBC si basa su una previsione ottimistica per le future prestazioni di Cisco, in particolare nei settori core networking e sicurezza, in rapida crescita.

HSBC prevede un tasso di crescita annuale composto (CAGR) dell'11,6% negli utili per azione (EPS) non-GAAP di Cisco dal 2024 al 2027.

Si prevede che l'utile per azione non-GAAP di Cisco raggiungerà i 3,86 dollari nell'anno fiscale 2025, superando le stime generali e consensuali dell'azienda.

Tuttavia, si prevede che il primo trimestre dell'anno fiscale 2025 registrerà una debole crescita annua a causa di confronti difficili con l'anno fiscale 2024.

Cisco: ottimi risultati nel quarto trimestre

Questo aggiornamento segue l'ottimo rapporto sugli utili del quarto trimestre di Cisco, pubblicato il 14 agosto 2024.

La società ha dichiarato un fatturato di 13,64 miliardi di dollari, leggermente superiore alla stima del consenso di 13,54 miliardi di dollari, e un utile per azione non-GAAP di 0,87 dollari, superando le aspettative di 0,02 dollari.

Un fattore determinante di questa solida performance è stata la recente acquisizione di Splunk, che ha contribuito con circa 960 milioni di dollari ai ricavi del trimestre.

Questa acquisizione sottolinea l'attenzione strategica di Cisco nell'espandere la propria presenza nei settori dell'intelligenza artificiale, del cloud e della sicurezza informatica, tutti considerati aree di crescita critiche.

Nonostante questi risultati positivi, negli ultimi anni le azioni Cisco hanno registrato una relativa stagnazione, venendo spesso definite azioni "zombie" a causa della mancanza di movimenti significativi.

Tuttavia, il 15 agosto, il rapporto sugli utili del quarto trimestre ha fatto registrare un aumento del 6,8% del prezzo delle azioni Cisco, a dimostrazione di un rinnovato interesse da parte degli investitori.

Le reazioni contrastanti di Wall Street

L'upgrade da parte di HSBC avviene in un contesto di opinioni contrastanti da parte di altri analisti.

Il 15 agosto, Piper Sandler ha ribadito il suo rating "neutrale" con un prezzo obiettivo di 52 dollari, citando preoccupazioni sulla sostenibilità della crescita, dati i venti contrari macroeconomici e i continui cambiamenti organizzativi.

Wells Fargo, tuttavia, rimane più ottimista sul potenziale a lungo termine di Cisco nell'intelligenza artificiale, sottolineando che l'azienda si è già assicurata oltre 1 miliardo di dollari in ordini di intelligenza artificiale da clienti webscale, con un altro miliardo di dollari previsto per l'anno fiscale 2025.

Wells Fargo mantiene il rating "Equal Weight" con un prezzo obiettivo di 57 dollari.

Anche Citi Research ha un rating "neutrale" con un prezzo obiettivo di 52 $, sottolineando che, sebbene le previsioni di Cisco per l'anno fiscale 2025 siano stabili, ci vorrà del tempo prima che i pieni vantaggi dell'acquisizione di Splunk si concretizzino.

L'attenzione di Cisco su intelligenza artificiale, cloud e sicurezza informatica

L'attività di Cisco presenta sia promesse che sfide.

L'attenzione strategica dell'azienda su intelligenza artificiale, cloud e sicurezza informatica la posiziona bene nei mercati in crescita.

Tuttavia, il business del networking tradizionale continua a rappresentare un freno, con ricavi in calo del 28% su base annua nel quarto trimestre.

Per affrontare queste sfide, Cisco ha avviato una ristrutturazione strategica, che ha comportato anche una riduzione del 7% del suo personale.

Questa ristrutturazione è volta a riallocare le risorse verso aree ad alta crescita, migliorando potenzialmente la redditività futura.

Tuttavia, l'integrazione di Splunk, pur promettente, presenta dei rischi, soprattutto in termini di conseguimento di sinergie operative e mantenimento della qualità del servizio durante la transizione.

Potenziale rialzo di circa il 20%?

Attualmente Cisco è quotata a una valutazione relativamente modesta rispetto alle sue concorrenti nel settore tecnologico, il che riflette il suo profilo aziendale maturo e le prospettive di crescita più lente.

Le previsioni dell'azienda per l'anno fiscale 2025 indicano una crescita dei ricavi di circa il 4,1%, con un utile per azione non-GAAP previsto compreso tra $ 3,52 e $ 3,58.

Sebbene queste cifre indichino stabilità, evidenziano anche le sfide che Cisco deve affrontare per raggiungere una significativa espansione del fatturato.

L'obiettivo di prezzo di HSBC di 58 dollari suggerisce un potenziale rialzo di circa il 20%, subordinato alla capacità di Cisco di affrontare le sfide a breve termine e di attuare con successo le sue strategie di intelligenza artificiale e sicurezza informatica.

Per gli investitori, la cosa fondamentale sarà monitorare come si svilupperanno queste strategie nei prossimi trimestri e se Cisco riuscirà a realizzare la crescita attesa da HSBC.

Il titolo rimane debole nei grafici a lungo termine

Le azioni di Cisco hanno subito un drastico calo nel 2022, quando sono scese da oltre $ 62 a meno di $ 40. Sebbene siano riuscite a riprendersi nella prima metà del 2023, a differenza della maggior parte delle azioni tecnologiche che sono aumentate da ottobre 2023, le azioni di Cisco sono diminuite in modo significativo durante quel periodo.

Fonte: TradingView

Nonostante la mossa di ieri, il titolo Cisco rimane debole nei grafici a lungo termine. Nelle ultime settimane, il titolo ha preso supporto due volte vicino a $45,7.

Considerando entrambi questi fattori, gli investitori che sono rialzisti sul titolo possono iniziare una piccola posizione lunga con uno stop loss a $45,5. Possono aumentare la loro posizione una volta che il titolo chiude al di sopra della sua linea di tendenza ribassista a lungo termine.

I trader che continuano a essere ribassisti sul titolo devono astenersi dall'aprire nuove posizioni corte dopo il movimento di ieri, poiché gli indicatori a breve termine sono diventati positivi.

Una posizione corta deve essere presa in considerazione solo se il titolo scende sotto i 45,7 $ o si avvicina alla sua linea di tendenza ribassista a lungo termine.