Il prezzo delle azioni Redfin sta affrontando molteplici ostacoli: cosa succederà ora?

Le azioni di Redfin Corporation (NASDAQ: RDFN) hanno attraversato un periodo difficile negli ultimi anni, poiché le preoccupazioni sul settore immobiliare sono continuate. Sono scese da un massimo di $ 98,22 nel 2021 a $ 7,26.

Redfin non è l'unica società proptech in difficoltà. Le azioni di Zillow sono crollate di oltre il 74% dal loro punto più alto nel 2021, mentre Compass è scesa di quasi l'80% nello stesso periodo. Altre società come Opendoor Technologies, Offerpad, RE/MAX, eXp e Anywhere Real Estate sono crollate.

Modifiche alla commissione immobiliare

Uno dei motivi principali per cui Redfin e altri titoli azionari sono crollati negli ultimi anni è che il settore immobiliare sta cambiando.

A causa di una recente sentenza e di un accordo negli Stati Uniti, gli agenti immobiliari dovranno cambiare il modo in cui operano le loro attività. Il cambiamento più importante è che agli agenti verrà impedito di offrire compensi su più servizi di quotazione.

Di conseguenza, i cambiamenti significano che acquirenti e venditori troveranno difficile negoziare le commissioni come hanno fatto per molti anni. La commissione media è stata storicamente compresa tra il 5% e il 6% del prezzo della casa.

Si prevede che questi cambiamenti avranno un impatto importante nel settore immobiliare. Idealmente, gli acquirenti dovrebbero ora essere in grado di acquistare case a un prezzo più basso. Tuttavia, gli analisti ritengono che i prezzi delle case continueranno a essere più cari nel lungo termine.

La crescita di Redfin è rallentata

Le sfide nel settore immobiliare hanno portato a un forte calo della crescita dei ricavi di Redfin negli ultimi anni.

Ad esempio, il suo fatturato annuo è aumentato da oltre 779 milioni di dollari nel 2019 a oltre 1,099 miliardi di dollari nel 2022. Poi è sceso a oltre 976 milioni di dollari l'anno scorso.

La ragione più probabile è che la Federal Reserve ha mantenuto bassi tassi di interesse durante la pandemia di Covid. Come risultato dei bassi tassi sui mutui e delle basse scorte, la domanda di case ha continuato a crescere, portando a maggiori entrate.

Di recente, tuttavia, i tassi di interesse sono rimasti a livelli elevati, determinando tassi di mutuo più elevati e una domanda debole.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di Redfin sono stati di 295 milioni di $ nell'ultimo trimestre. L' aumento del fatturato del 7% è stato migliore di quanto la maggior parte degli analisti si aspettasse. La sua perdita netta è stata di 27,9 milioni di $, un aumento rispetto ai precedenti 27,4 milioni di $. Inoltre, i visitatori del sito web e dell'app sono rimasti intatti a 52 milioni.

In una dichiarazione, la società ha sottolineato che i suoi risultati finanziari sono stati solidi in un mercato in declino, in quanto ha continuato a ristrutturare la sua attività di intermediazione immobiliare per riflettere i cambiamenti nel settore.

Il management prevede che la crescita dei ricavi continuerà a rallentare nel terzo trimestre. Si prevede che i ricavi cresceranno tra l'1% e il 6%, il che porterà i ricavi a una cifra compresa tra 273 e 285 milioni di dollari. Gli analisti prevedono che i ricavi ammonteranno a 280 milioni di dollari e che i ricavi annuali saranno pari a 1,04 miliardi di dollari.

Tassi di interesse e domanda immobiliare

Un potenziale catalizzatore per il prezzo delle azioni Redfin saranno i prossimi tassi di interesse della Federal Reserve. La maggior parte degli analisti ritiene che la banca inizierà a tagliare i tassi nella riunione di settembre, poiché l'economia sta rallentando.

I dati economici più recenti hanno mostrato che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è salito al 4,3% a luglio, mentre l'economia ha creato solo 114.000 posti di lavoro durante il mese.

Se ciò accade, ci sono possibilità che i tassi dei mutui continuino a scendere. I dati più recenti mostrano che i tassi dei mutui sono scesi negli ultimi mesi, mentre le richieste di rifinanziamento sono aumentate. Il tasso medio dei mutui per un prestito fisso a 30 anni è passato al 6,49%.

I tassi di mutuo più bassi potrebbero portare a una maggiore domanda di alloggi nei prossimi mesi. Tuttavia, il rischio è che ciò non si traduca in prezzi delle case più bassi a causa del basso inventario nel paese.

Pertanto, è probabile che Redfin e altre aziende simili come Zillow, Offerpad e Compass continueranno ad affrontare grandi sfide nei prossimi anni.

Il lato positivo è che ci sono possibilità che il settore inizi a consolidarsi man mano che le aziende puntano sulla scala. In questo caso, Redfin potrebbe diventare un buon obiettivo di buyout a causa della sua bassa valutazione. La sua capitalizzazione di mercato è scesa a circa 900 milioni di $, rispetto ai quasi 10 miliardi di $ di qualche anno fa.

Analisi del prezzo delle azioni Redfin

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni RDFN si è mosso lateralmente negli ultimi mesi. Di conseguenza, l'Average True Range (ATR), che è spesso visto come il miglior indicatore di volatilità, ha continuato a scendere.

Le azioni di Redfin hanno trovato un forte supporto, come dimostra la linea blu che collega i suoi punti più bassi dall'inizio del 2023. Rimane inoltre al di sotto delle medie mobili a 50 e 100 settimane.

Sul lato positivo, l'indicatore di accumulazione/distribuzione è salito, il che significa che alcuni investitori potrebbero acquistarlo. Pertanto, mentre le prospettive sembrano cupe, c'è una probabilità che organizzi una rimonta che potrebbe spingerlo a $ 8,5. Il rischio è che se si muove sotto la linea di tendenza, il titolo potrebbe scendere a $ 5.