Azioni CAVA Group: quotate per la perfezione prima dei guadagni

Le azioni del gruppo CAVA (NYSE: CAVA) hanno avuto un andamento positivo quest'anno, diventando una delle società di ristorazione con le migliori performance a Wall Street. Sono balzate di oltre il 128% quest'anno, battendo l'ETF Invesco Food & Beverage (PBJ), che si è mosso appena.

CAVA ha battuto altri nomi popolari nel settore della ristorazione. Chipotle è cresciuto solo del 13% mentre Starbucks è sceso di oltre l'1,25% quest'anno.

Rimangono le preoccupazioni dell’industria

Il settore della ristorazione è stato sottoposto a forti pressioni quest'anno, poiché i segnali mostravano un rallentamento della crescita. Martedì, un analista di Piper Sandler ha declassato il settore, sottolineando la mancanza di potere di determinazione dei prezzi e il rallentamento del traffico nella maggior parte delle aziende.

In effetti, molte aziende hanno avuto risultati inferiori alle aspettative quest'anno. Le azioni di Starbucks sono aumentate solo perché l' azienda ha assunto Brian Niccol, il CEO di Chipotle, come nuovo capo. Invece, i suoi recenti risultati hanno mostrato che le vendite dei suoi stessi negozi negli Stati Uniti e in Cina stavano rallentando.

Le azioni di Dutch Bros sono crollate di oltre il 28% rispetto al picco massimo di quest'anno, mentre Sweetgreen è scesa del 12% dopo aver pubblicato risultati contrastanti questo mese.

Da un punto di vista macro, questo rallentamento del settore è comprensibile, poiché il tasso di disoccupazione è salito al 4,3%, mentre la crescita salariale ha rallentato di recente. Mentre l'inflazione si è attenuata negli ultimi tre mesi consecutivi, i prezzi rimangono a un livello elevato. Da inizio anno, i prezzi sono aumentati di oltre il 3%.

Inoltre, il settore sta affrontando salari più alti, soprattutto in stati chiave come la California. All'inizio di quest'anno, lo stato ha implementato un salario minimo di $ 20 per il settore del fast food e della ristorazione, che ha danneggiato i loro margini.

La crescita del Gruppo CAVA è stata resiliente

Tuttavia, per CAVA Group ci sono segnali che la crescita dell'azienda continua, man mano che il marchio diventa più popolare.

Annualmente, il suo fatturato è balzato da 500 milioni di $ nel 2021 a oltre 728 milioni di $ nel 2023, mentre la società è diventata redditizia. È passata da una perdita annuale di oltre 37,4 milioni di $ a oltre 29,9 milioni di $ negli ultimi dodici mesi.

La crescita del fatturato di CAVA è dovuta alla crescente popolarità della cucina mediterranea nel Paese e all'aumento del numero di punti vendita.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di CAVA sono aumentati del 30,3% nel primo trimestre, superando i 256 milioni di dollari, con un aumento delle vendite nei negozi tradizionali del 2,3%, inferiore al 7% di Chipotle.

I suoi ricavi sono stati trainati sia dai canali digitali che da quelli retail. I ricavi digitali hanno rappresentato il 37% del suo business, aiutati da piattaforme come DoorDash e Uber Eats.

Inoltre, la crescita dei ricavi è dovuta alle nuove aperture di negozi. Ha aperto 14 nuovi negozi nell'ultimo trimestre e spera di aprirne da 50 a 54 quest'anno.

Per saperne di più: Analisi del prezzo delle azioni Cava Group: sarà il prossimo Chipotle?

Prossimi utili del gruppo CAVA

Il prossimo importante catalizzatore per CAVA Group, che alcuni paragonano a Chipotle, sono i risultati finanziari previsti per giovedì.

Si prevede che questi numeri dimostrino che la crescita dei ricavi dell'azienda è continuata nel secondo trimestre. Si prevede che la crescita annuale sarà del 27%, il che porterà i ricavi a 219 milioni di $. Per il terzo trimestre, gli analisti prevedono che la guidance sui ricavi sarà del 25% (220 milioni di $), mentre la cifra dei ricavi annuali sarà di 903 milioni di $.

CAVA Group è stata un'azienda piuttosto prudente nel fornire le sue previsioni future, il che spiega perché ha superato le cifre degli utili in ogni trimestre da quando è diventata pubblica nel 2023.

In particolare, secondo SeekingAlpha, negli ultimi tre mesi la società ha avuto 10 revisioni positive degli EPS.

La preoccupazione più grande per CAVA

Grafico delle azioni CAVA di TradingView

Ci sono numerose preoccupazioni riguardo a CAVA Group tra gli investitori. La più importante è la sua valutazione, dato che la società ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di oltre 11 miliardi di $.

A giugno, gli analisti di JPMorgan hanno declassato il titolo, portando il suo obiettivo a $ 77, il 22% in meno rispetto al livello attuale. Nella nota, la banca ha osservato che la valutazione di CAVA Group era senza precedenti considerando che il suo volume medio di unità era di $ 2,6 milioni contro un costo di costruzione per scatola di $ 1,5 milioni.

JPMorgan è l'unica banca di Wall Street con una raccomandazione di vendita su CAVA, con Morgan Stanley che ha un rating overweight. Wedbush ha un rating outperform.

La valutazione è una preoccupazione reale poiché la società viene scambiata a un multiplo forward EV-to-sales di 12, mentre il settore della ristorazione ha una media di circa 1,22. Il suo multiplo forward-to-sales di 12,65 è superiore alla mediana del settore di 0,88.

Questi numeri significano che la società è quotata per la perfezione prima degli utili. Tuttavia, il fatto che un titolo sia sopravvalutato non è sempre un segnale che gli investitori dovrebbero vendere. Inoltre, società sopravvalutate come Visa, Mastercard, Chipotle e Nvidia hanno avuto successo nel tempo.

Per CAVA Group, l'azienda deve dimostrare di crescere in modo redditizio per giustificare gli attuali problemi di valutazione.

Tecnicamente, il titolo ha formato un pattern double-top attorno al livello di $ 100, il che significa che potrebbe subire una brusca inversione dopo gli utili. I livelli massimi da tenere d'occhio saranno $ 95 e $ 105.