Le azioni Roku salgono del 4% dopo l'upgrade di Guggenheim Securities: vale la pena acquistarle?

Venerdì Guggenheim Securities ha migliorato il rating di Roku da "Neutral" a "Buy", con un nuovo obiettivo di prezzo di $75, segnalando un potenziale rialzo del 21,4% rispetto al prezzo di negoziazione corrente. Dopo questo miglioramento, le azioni di Roku sono aumentate del 4% nelle negoziazioni pre-mercato.

Gli analisti di Guggenheim sono ottimisti sui progressi di Roku nell'ampliare le vendite di annunci pubblicitari video attraverso piattaforme di terze parti e nel migliorare la monetizzazione della schermata iniziale, il che, a loro avviso, determinerà una crescita dei ricavi fino al 2025.

Citi ha abbassato il prezzo obiettivo di Roku da $ 70 a $ 60

Altri analisti hanno espresso opinioni contrastanti su Roku. All'inizio di questo mese, Citi ha abbassato il suo obiettivo di prezzo da $ 70 a $ 60, mantenendo un rating "Neutral".

Questa modifica è seguita al report sugli utili del Q2 di Roku, in cui la società ha superato le aspettative in termini di fatturato, EBITDA rettificato e aggiunte nette, ma ha anche previsto una prospettiva cauta per il Q3. La posizione di Citi riflette uno scenario rischio-rendimento bilanciato, sostenuto da preoccupazioni sulle sfide più ampie che il settore dello streaming deve affrontare.

Anche diverse altre aziende hanno rivisto i loro obiettivi per Roku dopo i guadagni del Q2. Pivotal Research ha ridotto il suo obiettivo di prezzo da $ 75 a $ 65, citando condizioni costanti ma difficili nel mercato degli annunci in streaming.

Allo stesso modo, Macquarie e JPMorgan hanno abbassato i loro obiettivi rispettivamente a 72 e 80 dollari, pur mantenendo valutazioni positive, il che indica una prospettiva moderata ma ottimistica sul potenziale di ripresa di Roku.

Guadagni Roku Q2

Il 1° agosto, Roku ha riportato un fatturato del Q2 2024 di 968,2 milioni di $, un aumento del 14,3% anno su anno, superando le aspettative di oltre 30 milioni di $. Il fatturato della piattaforma, che include la pubblicità, è aumentato dell'11% a 824 milioni di $.

L'azienda ha inoltre aggiunto 2 milioni di nuove famiglie in streaming, raggiungendo un totale di 83,6 milioni, e ha visto un aumento del 20% nelle ore di streaming a 30,1 miliardi. Tuttavia, nonostante queste cifre di crescita, l'ARPU è rimasto invariato a $ 40,68, evidenziando le sfide in corso nella monetizzazione della base di utenti in espansione.

Quanto sono validi i fondamentali e la valutazione di Roku?

Si prevede che la recente adozione da parte dell'azienda di Unified ID 2.0, una soluzione di identità avanzata, potenzierà le sue capacità di targeting pubblicitario e migliorerà le prestazioni pubblicitarie complessive.

Roku sta inoltre espandendo il suo ecosistema pubblicitario attraverso partnership con piattaforme come The Trade Desk, consentendo flussi di entrate pubblicitarie diversificati.

Queste iniziative strategiche sono concepite per stimolare la crescita, ma l'azienda deve ancora affrontare ostacoli quali pressioni inflazionistiche e potenziali cambiamenti nei modelli di spesa dei consumatori, che potrebbero influire sulla sua capacità di sostenere la crescita.

Le metriche di valutazione di Roku indicano che il titolo è scambiato a un multiplo relativamente basso rispetto alle sue medie storiche. Il rapporto prezzo/vendite della società è attualmente di circa 2,36x TTM, il che suggerisce che il titolo è valutato ragionevolmente per gli investitori rialzisti per costruire una posizione, soprattutto considerando le sue prospettive di crescita.

La svendita delle azioni Roku di quest'anno ha fatto scendere la sua capitalizzazione di mercato a meno di 9 miliardi di dollari, nonostante la società continui a generare un solido flusso di cassa libero, che si attesta a 318 milioni di dollari su base annua.

Con 2,1 miliardi di dollari in contanti e equivalenti e nessun debito significativo, la posizione finanziaria di Roku rimane solida. Analisti come quelli di Guggenheim ritengono che l'esecuzione disciplinata di Roku e l'attenzione strategica alla monetizzazione si rifletteranno alla fine nel prezzo delle sue azioni, rendendolo un investimento potenzialmente redditizio a questi livelli.

Le condizioni di mercato più ampie, tra cui incertezze economiche e inflazione, probabilmente influenzeranno la performance di Roku nel breve termine. Tuttavia, le iniziative strategiche dell'azienda, in particolare nella pubblicità e nella distribuzione di contenuti, la posizionano bene per capitalizzare il passaggio in corso dalla TV lineare allo streaming.

Passando ora all'analisi tecnica, è importante verificare se i recenti movimenti di prezzo del titolo sono in linea con i fondamentali sottostanti.

Analizziamo i grafici per determinare l'andamento del prezzo di Roku e valutare se il titolo è pronto per un potenziale rimbalzo o se permangono ulteriori rischi al ribasso.

Analisi tecnica Roku: supporto a $ 50,2, resistenza sopra $ 66,7

Le azioni di Roku sono scese in modo significativo dai massimi sopra i $ 400 nel 2021. Sebbene le azioni abbiano offerto un barlume di speranza agli investitori nel 2023, rimbalzando da $ 40 a oltre $ 100, quest'anno hanno rappresentato un freno, scendendo a $ 50 alcune settimane fa.

Fonte: TradingView

Il titolo rimane debole nei grafici a lungo termine, ma gli investitori rialzisti sul titolo, come gli analisti di Guggenheim Securities, possono aprire una piccola posizione lunga ai livelli attuali con uno stop loss al di sotto del supporto a medio termine a 50,2 $.

Se il titolo vede concretizzarsi uno slancio rialzista, è possibile aumentare la propria posizione non appena supera la media mobile a 100 giorni.

Coloro che sono ribassisti sul titolo hanno un trade a basso rischio tra le mani in questo momento, poiché viene scambiato vicino alla sua resistenza a medio termine vicino a $ 66,7. Possono aprire una posizione corta vicino a $ 65 con uno stop loss a $ 68,3.

Se l'attuale slancio rialzista dovesse invertirsi, il titolo potrebbe trovare nuovamente supporto vicino ai 50,2 $, dove sarebbe possibile realizzare profitti.