Le azioni della Royal Bank of Canada (RBC) sono al massimo storico prima dei guadagni: sono un acquisto?

Il prezzo delle azioni della Royal Bank of Canada (TSX: RY) è aumentato per due mesi consecutivi e si è attestato al suo massimo storico (ATH).

Quest'anno è cresciuto di oltre il 20%, superando l'indice TSX Composite e altre banche canadesi come la Bank of Montreal (BMO), la TD Bank, la Bank of Nova Scotia e la Canadian Imperial Bank of Commerce.

RBC contro BMO contro Scotiabank contro TD Bank contro CIBC

Perché RBC batte le altre banche canadesi

Royal Bank of Canada è la più grande azienda canadese con una capitalizzazione di mercato di oltre 164 miliardi di $. È seguita da Toronto Dominion Bank, Shopify e Enbridge.

Nel corso degli anni, la società ha accumulato oltre 17 milioni di clienti da 29 paesi. È anche la nona banca più grande al mondo per asset e la banca d'investimento canadese numero 1 negli Stati Uniti.

RBC ha ottenuto questa crescita utilizzando un mercato diversificato. La maggior parte dei suoi ricavi deriva da servizi bancari personali e commerciali, seguiti da gestione patrimoniale, mercati dei capitali e assicurazioni.

Questo modello diversificato consente a queste attività di sostenersi a vicenda. Ad esempio, l'attività P&CB dell'azienda ha avuto successo grazie ai tassi di interesse più elevati, compensando la debolezza nell'attività di investment banking.

I risultati annuali più recenti hanno mostrato che l'attività di RBC stava crescendo. I suoi ricavi sono balzati a oltre 56 miliardi di $, rispetto ai 48 miliardi di $ dell'anno precedente. In questo, i ricavi P&CB sono stati di oltre 8 miliardi di $ mentre la gestione patrimoniale, le assicurazioni e i mercati dei capitali hanno fatto rispettivamente 2,4 miliardi di $, 803 milioni di $ e 4,1 miliardi di $.

Gli utili della RBC sono in vista

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni RBC saranno i risultati trimestrali, che saranno pubblicati mercoledì.

I suoi risultati più recenti, pubblicati a maggio, hanno mostrato che il suo reddito netto è aumentato del 7% a 4 miliardi di dollari, mentre il suo Return on Equity (RoE) è sceso di 40 punti base al 14,5%. Questi risultati includono l'acquisizione di HSBC Canada, che la società ha acquistato all'inizio di quest'anno.

Tutte le attività di RBC hanno avuto successo nel secondo trimestre fiscale. Il reddito P&CB è aumentato del 7% a 2 miliardi di $, mentre la gestione patrimoniale è aumentata del 7% a 769 milioni di $. Le attività assicurative e dei mercati dei capitali sono aumentate del 4% e del 31%.

Gli analisti ritengono che l'attività di RBC abbia avuto successo nel terzo trimestre fiscale. Tuttavia, ci sono preoccupazioni sul settore bancario dopo alcuni risultati deboli di Bank of Montreal e Scotiabank.

BMO ha affermato che i suoi profitti sono calati in alcuni settori chiave mentre gli accantonamenti per perdite su crediti sono aumentati, segnalando che l'economia canadese non stava andando bene. Il suo reddito netto è sceso a 4,79 miliardi di $ mentre gli accantonamenti per perdite su crediti sono saliti a 906 milioni di $.

La Scotiabank, d'altro canto, ha realizzato 1,92 miliardi di $ di reddito netto, un netto calo rispetto ai 2,19 miliardi di $ realizzati l'anno scorso. Il suo EPS diluito è sceso a 1,40 $ mentre gli accantonamenti per perdite su crediti sono saliti a oltre 1,052 miliardi di $. Il suo reddito netto è sceso a 1,92 miliardi di $.

Le azioni di Scotiabank e BMO hanno divergento martedì. Bank of Nova Scotia è salita di quasi il 2% mentre BMO è scesa di oltre il 6%.

La stima media dei ricavi è che i ricavi di RBC siano stati di 14,24 miliardi di $, mentre la sua forward guidance per il quarto trimestre sarà di 14,37 miliardi di $. Per l'anno, si prevede che i suoi ricavi saranno di 56 miliardi di $.

Analisi del prezzo delle azioni RBC

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni RBC ha avuto un forte trend rialzista negli ultimi mesi. Questo rimbalzo è avvenuto dopo che il titolo è sceso a $ 104 nel 2023.

Negli ultimi mesi, il titolo ha formato un canale ascendente e si sta librando vicino al suo lato superiore. Il titolo è anche rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Nonostante l'impennata, il Relative Strength Index (RSI) mostra che il titolo non è ancora a un livello di ipercomprato. Pertanto, è probabile che continuerà a salire poiché i tori mirano al prossimo punto di resistenza chiave a $ 160. Tuttavia, lo scenario alternativo è quello in cui il titolo si ritira e ritesta il lato inferiore del canale.