Prezzo delle azioni HSBC: rendimento del dividendo del 7% e nuovo CEO sono catalizzatori

Il prezzo delle azioni HSBC (LON: HSBA) ha continuato la sua lenta ripresa questa settimana, mentre gli investitori si sono concentrati sui prossimi cambiamenti di gestione della più grande banca d'Europa. Il titolo è balzato a un massimo di 665p martedì, il suo punto più alto dal 1° agosto.

Revisione da continuare

Si prevede che la ristrutturazione di HSBC proseguirà quando Georges Elhedery inizierà a lavorare presso l'azienda il 2 settembre.

In un rapporto di Bloomberg , il futuro CEO ha già individuato aree in cui ridurre gli sprechi e migliorare l'efficienza della banca.

Ad esempio, ha proposto di rimuovere molti middle-layer manager, inclusa la riduzione del numero di country head nella sua rete. Vuole anche implementare modifiche alla struttura di reporting.

Le sue azioni rispecchiano quelle messe in atto in passato da altre grandi banche mondiali come Citigroup e Standard Chartered.

Nel 2023, Jane Fraser di Citigroup ha annunciato una revisione importante che mira a ridurre il numero di lavoratori di migliaia. A marzo, la banca aveva licenziato 5.000 lavoratori in tutta la sua rete e l'obiettivo è di tagliarne 20.000 nei prossimi 2 anni. Ha anche licenziato 1.500 ruoli dirigenziali.

Le azioni di HSBC mirano a renderla un'azienda più redditizia, dato che le banche centrali dei paesi chiave iniziano a tagliare i tassi di interesse. A Hong Kong, un mercato chiave, si prevede che la banca centrale taglierà i tassi a settembre, quando lo farà la Fed. La banca centrale de facto di Hong Kong segue ciò che fa la Fed a causa dell'ancoraggio valutario che esiste.

Nel Regno Unito, la Banca d'Inghilterra ha già tagliato i tassi di interesse, portandoli dal 5,25% al 5,0%. Analogamente, in Europa, la Banca centrale europea (BCE) ne ha tagliato uno e si prevede che ne taglierà altri quest'anno.

I tagli dei tassi di interesse tendono a danneggiare le banche perché abbassano il margine di interesse netto, ovvero la differenza tra i tassi generati quando prestano e quanto pagano ai depositanti. Il margine si amplia quando i tassi di interesse aumentano.

HSBC ha semplificato le sue operazioni

HSBC ha implementato una strategia di turnaround da un po'. Sotto la guida di Noel Quinn, la banca ha iniziato il suo pivot in Cina, dove spera di competere con società come ICBC, Bank of China, Hang Seng Bank e UBS.

Come parte della strategia di turnaround, la banca ha venduto alcune delle sue più grandi attività. Ha venduto la sua rete di vendita al dettaglio canadese alla Royal Bank of Canada (RBC) in un affare da 13 miliardi di $. Ha anche venduto il suo mercato di massa statunitense alla Citizens Bank dopo aver lottato per competere con giganti locali come Citi e JPMorgan.

HSBC ha anche venduto le sue attività di vendita al dettaglio in Francia a CCF e, più di recente, ha venduto la sua attività in Argentina mentre l'economia implode. Ha subito un colpo di 1 miliardo di dollari da quella vendita. Ora sta lavorando per vendere la sua attività in Sud Africa.

Al termine di questo processo, HSBC sarà principalmente una banca focalizzata sul Regno Unito e sulla Cina. La società vuole anche essere un attore importante nel settore della gestione patrimoniale che è diventato altamente redditizio per rivali come UBS e Morgan Stanley.

Queste azioni stanno avvenendo dopo che la banca ha vinto una battaglia importante con Ping An, un azionista di spicco che ha sostenuto la sua separazione in due società. Una avrebbe ospitato il suo business cinese mentre l'altra avrebbe ospitato il suo business europeo e globale.

HSBC sta andando abbastanza bene

Ritengo che le azioni di HSBC siano benvenute, poiché l'azienda ha ormai abbandonato alcuni dei suoi principali mercati in ritardo e che l'impatto di questi risultati migliorerà nel tempo.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi sono aumentati dell'1% nella prima metà dell'anno, superando i 37,3 miliardi di $. Il suo reddito netto da interessi (NII) è sceso a 1,4 miliardi di $, il che significa che l'impatto dei tassi elevati sta diminuendo.

Anche l'NII della società è stato influenzato dalle cessioni, in particolare dalla sua attività in Argentina. Inoltre, ci sono segnali che molti clienti hanno trasferito i loro depositi dalla banca a fondi del mercato monetario con rendimenti più elevati.

L'utile prima delle imposte è salito a 16,5 miliardi di $. Di conseguenza, la società ha aumentato i suoi dividendi e ha avviato un riacquisto di azioni per 3 miliardi di $.

Pertanto, fondamentalmente, i cambiamenti in corso, uniti al rendimento dei dividendi del 7% della banca, la rendono un buon investimento per gli investitori orientati al reddito.

Analisi del prezzo delle azioni HSBC

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni HSBA è rimbalzato negli ultimi anni. È salito da un minimo di 223p nel 2020 a oltre 664p oggi. In questo periodo, ha formato un canale ascendente e ora è al suo centro.

Il titolo è rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane. Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché gli acquirenti mirano al lato superiore del canale a 715p.

Questo rally avverrà mentre gli investitori attendono la strategia del nuovo amministratore delegato dell'azienda.