Il prezzo delle azioni AstraZeneca è salito in verticale; preparatevi a un calo

Il prezzo delle azioni di AstraZeneca (LON: AZN) sta andando a gonfie vele, mentre si trova al suo massimo storico. È salito vertiginosamente nelle ultime cinque settimane consecutive, la serie più lunga da aprile 2023.

In particolare, come mostrato di seguito, la società sta superando le altre società sanitarie quest'anno. È aumentata del 27% nel 2024, mentre l'SPDR Select Fund Health Care (XLV) è salito di oltre 12.505.

Il Vanguard Health Care ETF (VHT) e l'iShares US Healthcare ETF (IYH) hanno tutti registrato un rialzo inferiore al 15%.

Continua la forte crescita

AstraZeneca, la più grande azienda del Regno Unito, con una capitalizzazione di mercato di oltre 270 miliardi di dollari, ha registrato buoni risultati negli ultimi anni.

La sua performance è notevole per due motivi principali. Innanzitutto, a differenza di Eli Lilly e Novo Nordisk, la sua performance è avvenuta senza che avesse un ruolo importante nel farmaco per l'obesità. Eli Lilly vende Mounjaro mentre Novo vende Wegovy e Ozempic.

Tuttavia, l'azienda spera di diventare un attore importante nel settore in futuro. Ad esempio, gli analisti ritengono che fornirà maggiori informazioni sulla sua attività di obesità in un evento all'inizio di novembre.

Astra ha basato il suo successo su questo aspetto grazie all'acquisizione di Eccogene, un'azienda acquistata all'inizio di quest'anno.

Tuttavia, il rischio che AstraZeneca corre in questo business è che il settore si stia affollando, con Novo ed Eli Lilly che hanno i giocatori più grandi. Altre aziende come Biogen, Amgen, Altimmune e Viking Therapeutics stanno lavorando sui farmaci. Come hanno dimostrato aziende come Google, spodestare un leader di mercato non è una cosa facile.

In secondo luogo, l'impennata del prezzo delle azioni AstraZeneca è notevole perché è avvenuta dopo la fine della domanda di vaccini anti-Covid-19. Molte aziende che hanno guadagnato miliardi vendendo vaccini hanno avuto performance inferiori alle aspettative.

Un buon esempio di ciò è Pfizer, che ha tentato di acquistare AstraZeneca nel 2014. Le azioni Pfizer sono crollate di oltre il 47% dal loro punto più alto nel 2022. Ciò significa che AstraZeneca ha superato il boom dei vaccini meglio di Pfizer.

I risultati annuali più recenti mostrano perché il prezzo delle azioni AstraZeneca è aumentato vertiginosamente. Il suo fatturato annuale è salito da oltre 24,3 miliardi di $ nel 2019 a oltre 45,8 miliardi di $ nel 2023. Il suo utile annuale è aumentato da oltre 1,3 miliardi di $ a 6,4 miliardi di $ nello stesso periodo.

Questo fatturato è stato sia organico che tramite acquisizioni strategiche. Ha pagato 39 miliardi di dollari per acquistare Alexion Pharma nel 2021, 1,8 miliardi di dollari per CinCor Pharma e 320 milioni di dollari per Neogene Therapeutics.

Al contrario, Pfizer ha speso più soldi in acquisizioni. Ha speso 43 miliardi di dollari per acquistare Seagen, 6,7 miliardi di dollari per Arena Pharmaceuticals, 11,6 miliardi di dollari per Biohaven, 5,4 miliardi di dollari per Global Blood Therapeutics e 2,26 miliardi di dollari per Trillium Therapeutics.

Negli ultimi 20 anni, Pfizer ha speso 339 miliardi di dollari in acquisizioni, una cifra molto più alta dell'attuale valutazione dell'azienda, che è di 150 miliardi di dollari.

Un leader nella cura del cancro

L'altro motivo per cui il prezzo delle azioni AstraZeneca è salito alle stelle è che la società è diventata uno dei nomi più importanti nel settore del cancro. Nei risultati più recenti, la società ha affermato che la sua attività di oncologia ha generato oltre 5,3 miliardi di dollari di fatturato, diventando la parte più importante dell'attività.

Astra continuerà probabilmente a vedere una maggiore crescita in questa divisione man mano che il numero di casi di cancro aumenta a livello globale. L'altra fonte di entrate chiave è stata il segmento delle malattie rare, i cui ricavi sono saliti a 2,14 miliardi di $. I ricavi del segmento Cardiovascular, Renal, and Metabolism (CVRM) sono saliti a 3,16 miliardi di $, mentre quelli del segmento Respiratory and Immunology (R&I) sono saliti a 1,9 miliardi di $.

Quindi, fondamentalmente, AstraZeneca ha più spazio per crescere, il che potrebbe rendere possibile l'obiettivo del management di raggiungere la cifra di 80 miliardi di dollari di fatturato entro il 2030. Ciò significherebbe un grande aumento rispetto ai 45 miliardi di dollari realizzati l'anno scorso, il che spiega perché gli analisti di Morningstar sono scettici. Hanno scritto:

Analisi del prezzo delle azioni AstraZeneca

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni AZN è balzato bruscamente nelle ultime settimane consecutive. Questo rally è dovuto principalmente ai suoi solidi guadagni e ai suoi ambiziosi obiettivi.

Mentre saliva, AZN ha trasformato l'importante punto di resistenza a 12.602p in un livello di supporto, invalidando il pattern a doppio massimo che si stava formando. Era anche il lato superiore del pattern a tazza e manico.

Le azioni AstraZeneca sono rimaste sopra tutte le medie mobili. Tuttavia, ci sono segnali che il titolo è diventato altamente ipercomprato, poiché il Relative Strength Index (RSI) e lo Stochastic Oscillator si sono spostati al livello di ipercomprato.

Pertanto, mentre la visione a lungo termine è rialzista, c'è una probabilità che il titolo si ritiri e ritesti il supporto a 12.602p. Questo è noto come un pattern di rottura e ritest ed è solitamente un segno di una continuazione rialzista.