Il prezzo delle azioni Tata Elxsi ha formato una candela di Dio: è un buon acquisto?

Il prezzo delle azioni Tata Elxsi ha avuto un andamento positivo negli ultimi decenni, rendendolo uno dei titoli con le migliori performance in India. È balzato da appena ₹30 nel 1999 a quasi ₹8.000 oggi, ovvero un aumento del 305.800%. Questa impennata ha portato la sua capitalizzazione di mercato a oltre ₹585 miliardi, equivalenti a oltre $7 miliardi.

Venti favorevoli

Tata Elxsi è una delle tante aziende nell'ecosistema del Tata Group. È un'azienda tecnologica che si concentra sulla fornitura di soluzioni di ingegneria, ricerca e sviluppo (ERD) ad aziende di tutto il mondo.

Serve alcune delle più grandi aziende a livello mondiale. Oltre alle aziende del Tata Group, Elxsi offre soluzioni ad aziende come Ford, Toyota, Daimler, Volvo, Comcast, Vodafone e Medtronic.

Queste aziende sfruttano la propria esperienza nel settore della progettazione e i costi operativi relativamente bassi, poiché la maggior parte dei loro servizi viene gestita in India.

Ad esempio, nel settore automobilistico, Tata Elxsi aiuta le aziende nella loro ingegneria, nei test di sistema e nello sviluppo software. Offre soluzioni simili in settori come l'aviazione, i media e la produzione di elettrodomestici.

Tata Elxsi affronta numerosi venti favorevoli. Innanzitutto, in quanto azienda indiana, sta, in piccola parte, beneficiando delle tensioni tra Stati Uniti e Cina, che hanno spinto molti produttori a spostare parte delle loro attività in India.

In secondo luogo, è un attore leader in alcuni dei settori in maggiore crescita a livello globale. Ad esempio, lavora molto in settori in crescita come big data, internet of things, cloud computing, sicurezza informatica e robotica.

Ognuna di queste industrie ha un mercato indirizzabile totale (TAM) nell'ordine dei trilioni. Ad esempio, per quanto riguarda l'intelligenza artificiale, il fatturato di Nvidia è arrivato a 30 miliardi di dollari mercoledì, più alto di quanto realizzato nei quattro trimestri del 2021.

Anche il settore della sicurezza informatica è in crescita, come dimostra il forte incremento dei ricavi e la valutazione premium di aziende come Palo Alto Networks e CrowdStrike.

Terzo, Tata Elxsi appartiene al conglomerato Tata Group, il che ne aumenta la credibilità quando si negoziano accordi con altre aziende. Svolge anche molto lavoro per le aziende all'interno del Tata Group.

Crescita dei ricavi di Tata Elxsi

Pertanto, i dati sui ricavi di Tata Elxsi sono cresciuti negli ultimi anni. I suoi ricavi annuali sono passati da ₹12,3 miliardi nell'anno fiscale 2017 a oltre ₹31,45 miliardi nell'ultimo anno finanziario e il management ritiene che abbia ancora spazio per crescere.

Gli utili più recenti hanno mostrato che i ricavi della società sono aumentati del 9% anno su anno nell'ultimo trimestre a ₹926,5 crore mentre l'EBITDA e il margine netto sono stati rispettivamente del 27,2% e del 26,3%. Questi numeri hanno portato il suo utile prima delle imposte (PBT) a oltre ₹252 crore.

Questa crescita dei ricavi è stata dovuta principalmente alle soluzioni di trasporto e di integrazione dei sistemi, aumentate rispettivamente del 5,3% e dell'8,7%.

La divisione media è cresciuta dello 0,5% mentre il settore continua ad attraversare forti venti contrari con il rallentamento della spesa pubblicitaria. Ha anche visto una performance difficile nella divisione sanità e scienze della vita, dove i ricavi sono scesi del 4,3%

Preoccupazioni sulla sua valutazione

Una delle principali preoccupazioni riguardo a Tata Elxsi e a molte altre aziende indiane è che sono diventate notevolmente sopravvalutate.

Un buon esempio di questo è Tata Elxsi, che ha una capitalizzazione di mercato di oltre 7 miliardi di $ e ricavi annuali di 427 milioni di $, il che le conferisce un multiplo prezzo/vendite di 16. Questa è una valutazione molto costosa considerando che un'azienda come Microsoft viene scambiata a un rapporto P/S di 11,5.

La società viene inoltre quotata a un incredibile rapporto prezzo/utile prospettico di 61x, superiore a quello di alcuni dei nomi più popolari come Nvidia e Broadcom.

In una nota recente, un analista di Kotak Mahindra ha osservato che il titolo potrebbe scendere bruscamente a ₹5.500, molto più in basso degli attuali ₹7.700. Molti altri analisti la pensano così, poiché solo due dei 12 hanno un rating di acquisto sul titolo.

Per essere chiari: le aziende tematiche possono rimanere a un livello costoso per molto tempo. Questo spiega perché aziende come Apple, Nvidia e Microsoft sono state costantemente sopravvalutate. Finché Tata Exlsi mantiene la sua crescita, c'è una probabilità che il titolo rimanga a un livello elevato.

Analisi del prezzo delle azioni Tata Exlsi

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Tata Elxsi ha raggiunto il massimo a ₹10.577 nell'agosto 2022 e poi è sceso a ₹5.591 a dicembre di quell'anno. Da allora, il titolo ha avuto un lento rimbalzo. Questa settimana, tuttavia, ha formato una candela di Dio, che lo ha spinto a un massimo di ₹9.044 prima di ritirarsi.

Il titolo rimane leggermente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane ed è leggermente al di sotto del punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%.

Pertanto, la mia opinione è che il titolo rimarrà in questo intervallo per un po' e poi continuerà a salire poiché ha formato un pattern grafico ascendente a doppio minimo. Ulteriori guadagni saranno confermati se salta sopra il punto di resistenza a ₹9.044.