Il prezzo delle azioni IndiGo è alle stelle: acquistare, vendere o tenere?

Il prezzo delle azioni IndiGo sta andando a gonfie vele, continuando a battere la maggior parte delle compagnie aeree globali come IAG, Lufthansa, Southwest e Ryanair. È aumentato negli ultimi due mesi consecutivi e si attesta a un massimo storico di ₹4.951.

In particolare, il titolo è balzato di oltre il 350% da quando è stato quotato in borsa nel 2015, mentre l'ETF US Global JETS (JETS) è sceso di oltre il 25% nello stesso periodo. Da inizio anno, è salito di oltre il 60%, mentre l'ETF JETS, che traccia i titoli delle maggiori compagnie aeree, è sceso dell'1,60%.

Gli affari vanno a gonfie vele

IndiGo, la più grande compagnia aerea nazionale indiana, sta lavorando a pieno ritmo, sostenuta dalla solida domanda.

La compagnia possiede 382 aerei e conduce migliaia di voli ogni giorno, trasportando migliaia di persone. Negli ultimi anni, la compagnia ha anche ampliato le sue operazioni in altri paesi come Turchia, Arabia Saudita e Azerbaigian.

IndiGo ritiene di avere spazio per una crescita maggiore. L'anno scorso, la società ha effettuato un ordine gigante di 500 aerei da Airbus, un ordine più grande delle sue dimensioni attuali. La dimensione totale dell'ordine con Airbus è di 1.330. La maggior parte degli aerei nella sua flotta sono in leasing, il che la aiuta ad abbassare i costi operativi.

IndiGo ha beneficiato della continua crescita economica dell'India. È cresciuta del 7,3% nel 2023 e gli analisti di UBS prevedono che aumenterà del 7,2% quest'anno.

Gli utili più recenti hanno mostrato che l'attività dell'azienda stava andando bene. Il fatturato totale è stato di ₹202.489 milioni, o $2,4 miliardi, in più rispetto ai ₹171.609 milioni realizzati nello stesso periodo del 2023. È stato anche un grande aumento rispetto ai ₹31.703 milioni incassati nel Q1'22.

Anche i profitti di IndiGo stanno andando bene. Il suo EBITDAR è aumentato del 29,7% anno su anno a oltre ₹58.111 milioni, mentre la dimensione del suo profitto è balzata del 13,9% a ₹27.288 milioni.

L'India's IndiGo ha dimostrato metriche migliori rispetto alla maggior parte delle compagnie aeree. Ad esempio, il suo margine di profitto netto nell'ultimo trimestre si è attestato al 13,9%, mentre Southwest Airlines ha avuto lo 0,29% e Delta Air Lines il 7,46%. Ryanair, la più grande compagnia aerea low cost, ha avuto un margine di profitto del 12%. L'azienda lo fa a causa dei costi relativamente più bassi di carburante e manodopera in India.

IndiGo ha anche uno dei migliori bilanci del settore. Ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 220,9 miliardi di rupie o 2,6 miliardi di $, una cifra considerevole.

Rischi per investire in IndiGo

Tuttavia, ci sono diversi rischi che devi conoscere quando investi in IndiGo. Innanzitutto, ci sono segnali di vendite interne delle azioni della società. I dati più recenti mostrano che il trust di famiglia di Rakesh Gangwal ha venduto il 5,24% della società per un valore di oltre 1,3 miliardi di $. Si tratta di vendite sostanziali poiché la società ha una capitalizzazione di mercato di oltre 22 miliardi di $.

In secondo luogo, la società è esposta ai rischi di cambio ora che la rupia indiana è crollata a un minimo storico. La coppia USD/INR era scambiata a 83,50, qualche punto sotto il suo massimo storico di 84. Analogamente, la coppia EUR/INR era scambiata a 93, più in basso del suo massimo storico di 94.

Una valuta locale in deprezzamento è una cosa negativa per IndiGo per due motivi. Primo, poiché fa affari in rupie, significa che i costi di acquisto dei suoi aerei saranno più alti. Secondo, significa che i suoi costi del carburante, che sono quotati in USD, saranno sotto pressione. Nell'ultimo trimestre, i suoi costi del carburante sono aumentati del 10%.

Inoltre, la società ha un'esposizione ai motori Pratt & Whitney, che sono in riparazione. La direzione spera che gli atterraggi degli aerei inizino ad attenuarsi entro l'inizio del 2025. Di positivo c'è che ha ricevuto un risarcimento dal produttore del motore.

L'altro rischio per il prezzo delle azioni IndiGo è che le azioni delle compagnie aeree tendono a essere altamente cicliche. Un buon esempio di ciò è Ryanair, le cui azioni sono salite a $ 148,60 all'inizio di quest'anno e sono scese a $ 109 oggi.

Allo stesso modo, la Southwest, una compagnia aerea molto popolare, ha subito un crollo di oltre il 52% rispetto al suo punto più alto nel 2021.

Analisi del prezzo delle azioni IndiGo

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni IndiGo è in una forte fase di rialzo da molto tempo. In questo periodo, il titolo è rimasto costantemente sopra le medie mobili a 50 e 100 settimane.

Di recente ha superato l'importante punto di resistenza a ₹4.606, il suo precedente massimo storico. Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) e gli indicatori MACD hanno formato modelli di divergenza ribassista.

Pertanto, mentre i concetti di trend-following consigliano di acquistare il titolo, c'è il rischio che subisca un pullback nei prossimi mesi. Sospetto che il pullback avverrà quando il titolo si avvicinerà o ritesterà il punto di resistenza chiave a ₹5.000.