Analisi dell'indice Nikkei 225: il 18 e il 20 settembre saranno date chiave

L'indice Nikkei 225 ha avuto un andamento molto volatile ad agosto, poiché la maggior parte delle società che lo compongono ha pubblicato i propri risultati finanziari e dopo che la Banca del Giappone (BoJ) ha aumentato i tassi di interesse dello 0,25%.

L'indice, che è salito a un massimo di ¥42.433 a luglio, è crollato del 26,56% a un minimo di ¥31.202, il suo punto più basso da novembre dell'anno scorso. Poi è rimbalzato di oltre il 24% per essere scambiato a ¥38.655.

Il 18 e il 20 settembre saranno cruciali

I principali catalizzatori dell'indice Nikkei 225 per settembre si verificheranno il 18 e il 20, quando la Federal Reserve e la Banca del Giappone (BoJ) renderanno note le loro decisioni sui tassi di interesse.

Gli economisti hanno già scontato un taglio dei tassi dello 0,25% da parte della Fed, anche se questo potrebbe cambiare se il mercato del lavoro continua a deteriorarsi. Se ciò accade, la Fed probabilmente taglierà i tassi di interesse dello 0,50%.

Le azioni della Federal Reserve hanno importanti implicazioni sulle azioni giapponesi e di altri titoli globali. Nella maggior parte dei casi, questi indici vanno bene quando la Fed taglia i tassi. Ad esempio, la maggior parte degli indici si è ripresa dopo il discorso di Jerome Powell al Jackson Hole Symposium , dove ha lasciato intendere che la banca avrebbe tagliato i tassi a settembre.

L'indice Nikkei 225 reagirà alle azioni della Banca del Giappone, che ha adottato un tono piuttosto aggressivo. Ha aumentato i tassi dello 0,10% a marzo e ha fatto un altro aumento dello 0,25% a luglio.

Gli aumenti dei tassi da parte della BoJ sono degni di nota perché la banca è stata una delle più accomodanti a livello mondiale, tanto da essere rimasta a lungo in zona negativa.

Gli aumenti sono importanti anche a causa del carry trade che esiste da molto tempo. Un carry trade è una situazione in cui gli investitori prendono a prestito denaro a bassi tassi di interesse e investono in asset ad alto rendimento.

Nella maggior parte dei casi, gli investitori hanno contratto prestiti in Giappone e hanno investito in altri paesi come gli Stati Uniti e l'Australia.

Allo stesso tempo, alcuni investitori hanno contratto prestiti in Giappone e hanno investito in azioni, che storicamente hanno avuto un andamento positivo.

Pertanto, con l'aumento della BoJ, molti investitori hanno iniziato a smantellare i carry trade. C'è anche il timore che alcuni investitori inizino a spostarsi sui bond giapponesi, che hanno iniziato a dare un rendimento dopo molti anni.

Un potenziale rischio per l'indice Nikkei 225 è che lo yen giapponese potrebbe rimbalzare quest'anno. Il tasso di cambio USD/JPY è entrato in un mercato ribassista dopo essere sceso del 10% dal suo punto più alto quest'anno.

Nella maggior parte dei casi, le aziende giapponesi vanno bene quando lo yen giapponese è in calo, perché molte di esse operano nel settore delle esportazioni.

I migliori performer dell'indice Nikkei

Grazie ai tassi di interesse più elevati, le banche giapponesi sono tra le aziende con le migliori performance nell'indice Nikkei 225.

Nomura, una delle più grandi banche giapponesi, è balzata di oltre il 32% quest'anno. Anche le azioni Mitsubishi UFJ Financial sono salite di oltre il 27%, mentre Sumitomo Financial, Mitsui e Mizuho sono tutte balzate di oltre il 30%.

Queste banche trarranno vantaggio dall'aumento dei tassi di interesse grazie all'aspetto del margine di interesse netto (NIM). Il NIM si riferisce alla differenza tra i tassi che le banche prestano e quelli che pagano ai loro depositanti.

L'indice Nikkei 225 ha avuto altre aziende con buone performance. Ad esempio, il titolo Mitsubishi Heavy Industries è balzato di oltre il 134% mentre IHI Corp è cresciuto del 140%. IHI è coinvolta nei settori dell'ingegneria e delle costruzioni.

L'altra società dell'indice Nikkei 225 con le migliori performance è stata Fujikura, un'azienda che fornisce soluzioni nei settori delle telecomunicazioni, dell'energia, delle infrastrutture e dei componenti per autoveicoli.

Anche aziende come NEC Corp, TDK, Kansai Power Electric e Japan Steel Works hanno registrato buoni risultati, registrando una crescita di oltre il 40% quest'anno.

Tuttavia, non tutte le aziende nell'indice Nikkei 225 hanno avuto buoni risultati quest'anno. Tra i ritardatari più importanti ci sono aziende come Nippon Paper Industries, Nissan Chemical Industries, M3 e Lasertec, tutte in calo di oltre il 30%.

Analisi dell'indice Nikkei 225

L'indice Nikkei 225 ha fatto bene quest'anno nonostante la recente volatilità. È salito di oltre il 15% quest'anno e del 24% dal suo punto più basso di agosto. Questa ripresa ha coinciso anche con il rimbalzo della coppia USD/JPY, che è salita da un minimo di 141 ad agosto a 145,8.

L'indice è rimbalzato dopo aver formato un lungo pattern di candela a martello, un popolare segnale rialzista. È anche salito sopra il punto chiave a ¥36.728, il suo minimo oscillante il 19 aprile.

Ha anche superato le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, un popolare segnale rialzista. Anche l'indice di forza relativa (RSI) e gli indicatori MACD hanno puntato verso l'alto.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i tori mirano al prossimo punto di resistenza chiave a ¥41.000. Una rottura al di sopra di quel livello porterà a ulteriori guadagni fino al suo massimo storico di ¥42.483.