Il prezzo delle azioni HDFC forma una bandiera ribassista poiché è in ritardo rispetto all’indice Nifty Bank

Il prezzo delle azioni HDFC Bank ha avuto una performance inferiore al mercato quest’anno. È sceso di oltre il 2% mentre l’indice Nifty 50 è balzato di oltre il 16%. HDFC è rimasta indietro rispetto ai suoi principali pari poiché l’indice Nifty Bank è balzato del 6,6%.

Beneficiare di alti tassi di interesse

HDFC e altre banche indiane come Yes Bank, State Bank of India (SBI) e ICICI stanno beneficiando di due fattori trainanti fondamentali.

In primo luogo, l’India è diventata uno dei paesi in più rapida crescita, in quanto mira a diventare la terza economia più grande nel prossimo decennio. Sta registrando una crescita media annua del 7%, mentre la Cina, sua vicina e rivale, ha lottato per arrivare al 5%.

La crescita economica dell’India ha portato a un notevole aumento del numero di persone appartenenti alla classe media nel Paese.

Tuttavia, alcuni dati mostrano che l’economia ha alcuni problemi. Ad esempio, il tasso di disoccupazione è salito al 9,2%, più alto dell’8,17%, che era in media tra l’8,17% e il 2024. Anche l’inflazione è rimasta significativamente più alta rispetto al passato.

Il secondo vento favorevole per HDFC e altre banche è che la Reserve Bank of India (RBI) ha mantenuto un tono aggressivo, in quanto ha mantenuto i tassi di interesse a un livello elevato del 6,5% per un po’. La banca ha anche lasciato intendere che i tassi di interesse rimarranno alti per più tempo.

Banche come HDFC traggono vantaggio da un contesto di tassi di interesse elevati grazie all’ampliamento del margine di interesse netto (NIM). Questo spiega perché la maggior parte delle banche indiane ha registrato un forte aumento dei profitti negli ultimi anni. Nei guadagni più recenti, HDFC ha affermato che il suo margine di reddito netto è salito al 3,7% dal 3,6% nello stesso periodo dell’anno scorso.

Tuttavia, i tassi elevati non sono sempre un bene per le banche, in quanto comportano una maggiore domanda di fondi del mercato monetario, che pagano un tasso migliore. I fondi del mercato monetario in India hanno aggiunto oltre ₹54.014 crore nei primi sei mesi dell’anno. I tassi elevati comportano anche più inadempienze da parte dei consumatori.

Risultati finanziari recenti di HDFC Bank

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di HDFC Bank sono balzati del 106% a oltre ₹724 miliardi o $8,7 miliardi. Questi numeri erano superiori a quelli realizzati da banche popolari come Lloyds e Barclays nello stesso periodo.

Anche la redditività di HDFC ha continuato a crescere, raggiungendo oltre ₹164,7 miliardi durante il trimestre. Questa crescita è stata dovuta al suo reddito netto da interessi, che è salito a ₹298,4 miliardi a causa degli alti tassi di interesse.

Ancora più importante, i prestiti in sofferenza (NPL), che spesso aumentano in un contesto di tassi di interesse elevati, sono scesi nel trimestre a 26 miliardi di rupie.

HDFC, la seconda banca più grande in India, ha anche un bilancio solido. Nella maggior parte dei periodi, il miglior approccio per esaminare la salute finanziaria di una banca è concentrarsi sul suo Common Equity Tier 1 Capital Ratio (CET1), che esamina i suoi asset rispetto agli asset ponderati per il rischio. Nel suo caso, HDFC ha un multiplo del 16,8%.

Un rapporto CET1 del 16,8% è più alto rispetto ad altre banche popolari. JP Morgan, una delle migliori banche degli Stati Uniti, ha un multiplo inferiore a 14. Allo stesso modo, Lloyds Bank sta lavorando per ridurre il suo rapporto CET1 al 13% entro il 2026.

Ultime notizie sulla HDFC Bank

Di recente, la HDFC Bank ha fatto notizia in diverse occasioni, il che probabilmente spiega perché le sue azioni siano scese rispetto al punto più alto raggiunto quest’anno.

Verso la fine del mese scorso, la società ha respinto un accordo con Mitsubishi UFJ per acquistare una quota del 20% in HDB, la sua attività di prestiti al consumo. L’accordo avrebbe avuto un valore di oltre 1,7 miliardi di $. HDB è diventata una delle principali banche indiane con oltre 16,5 milioni di clienti e oltre 1.727 filiali.

L’altra notizia importante è stata la decisione di HDFC di prendersi una pausa temporanea dalla sua partnership con Apple, la più grande azienda al mondo. Ha citato il rapporto costi/ricavi, il che significa che la relazione non stava generando rendimenti sostanziali rispetto all’importo investito. HDFC ha anche pianificato di vendere 1,2 miliardi di dollari di prestiti tramite uno strumento di debito raro.

HDFC Bank ha un rapporto prezzo/valore contabile di 2,60, più alto della maggior parte delle banche. Negli Stati Uniti, Bank of America, Goldman Sachs e Citigroup hanno un multiplo inferiore a 2.

Previsione del prezzo delle azioni di HDFC Bank

Passando al grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni HDFC si è mosso lateralmente nelle ultime settimane. Rimane molto più basso del massimo annuale di ₹1.795.

Sul lato positivo, il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni.

Tuttavia, è sceso sotto il livello di supporto chiave a ₹1.698, la sua oscillazione più alta a dicembre dell’anno scorso. Ha anche formato un pattern grafico a bandiera ribassista mostrato in verde. Questo pattern è caratterizzato da un lungo pennone e da un pattern rettangolare.

Pertanto, è probabile che il titolo subisca un breakout ribassista nelle prossime settimane. Se ciò accade, il titolo potrebbe scendere alla media mobile a 200 giorni di ₹1.575.