La crescente volatilità del tasso di cambio dollaro USA-won coreano determina un aumento degli "ETF con copertura valutaria"

Mentre il won coreano si apprezza rapidamente rispetto al dollaro statunitense, si stanno verificando cambiamenti significativi nel mercato dei fondi negoziati in borsa (ETF): gli ETF con copertura valutaria registrano un aumento dei rendimenti, mentre gli ETF esposti alla valuta registrano un calo delle prestazioni, riporta BusinessKorea.

Il tasso di cambio, che si attestava nella fascia alta dei 1.300, è recentemente sceso nella fascia bassa dei 1.300, determinando una divergenza nelle performance degli ETF con copertura valutaria e di quelli con esposizione valutaria.

Nello specifico, gli ETF con copertura valutaria, che proteggono gli investitori dalle fluttuazioni dei tassi di cambio, hanno registrato un aumento dei rendimenti, mentre gli ETF esposti alla valuta hanno subito un calo.

Gli ETF con copertura valutaria guidano il mercato

Secondo l'ETF Check di Koscom del 1° settembre, gli ETF più performanti tra i 38 fondi che replicano gli indici S&P 500 e NASDAQ 100 erano tutti coperti dal rischio di cambio al 30 agosto.

Questi ETF attenuano i rischi di fluttuazione dei tassi di cambio fissando il tasso di cambio delle attività estere sottostanti.

Ad esempio, l'ETF "TIGER SYNTH-S&P500 Leverage(H)" ha registrato un rendimento mensile del 4,44% al 30 agosto, risultando il migliore.

Seguono da vicino "RISE US S&P 500(H)" con un rendimento del 2,45%, "KODEX US NASDAQ100 Leverage (SYNTH H)" al 2,41% e "KODEX US S&P500(H)" al 2,38%.

Al contrario, la maggior parte degli ETF esposti alla valuta ha visto i propri rendimenti scendere di circa l'1% a causa del recente calo del tasso di cambio.

Questi ETF, che sono direttamente influenzati dalle oscillazioni del tasso di cambio, traggono vantaggio dall'aumento del tasso di cambio, ma perdono valore quando il tasso di cambio scende.

Cresce l'interesse degli investitori per gli ETF con copertura valutaria

Gli investitori si stanno rivolgendo sempre più agli ETF con copertura valutaria, prevedendo ulteriori cali nel tasso di cambio tra won coreano e dollaro statunitense, man mano che i tagli dei tassi di interesse statunitensi diventano più probabili.

Nel corso dell'ultimo mese, l'ETF KODEX US S&P500(H) ha attirato afflussi per 35,9 miliardi di won (circa 26,8 milioni di dollari), pari a oltre un terzo degli afflussi totali dell'anno.

Tuttavia, per gli investitori in ETF con copertura valutaria ci sono importanti considerazioni da fare.

Un fattore significativo è il costo associato al mantenimento del tasso di cambio fisso. Questi prodotti investono in futures, il che comporta costi aggiuntivi che vengono trasferiti agli investitori.

Di conseguenza, gli investimenti a lungo termine in ETF con copertura valutaria potrebbero diventare più costosi, riducendo potenzialmente i rendimenti complessivi.

Prospettive a lungo termine e cautela per gli investitori

Nonostante i costi, si prevede che l'interesse per gli ETF con copertura valutaria persisterà, soprattutto perché la Federal Reserve statunitense probabilmente attuerà almeno un altro taglio dei tassi dopo la riunione del FOMC di settembre.

Tuttavia, un insider del settore dei titoli ha messo in guardia: