Le azioni di Jio Financial Services stanno salendo alle stelle; permangono preoccupazioni sulla valutazione

Il prezzo delle azioni di Jio Financial Services (JIOFIN) ha messo in scena una forte rimonta questa settimana, aiutato dalle crescenti speranze di essere incluso nel segmento F&O del mercato indiano. Il titolo è salito a ₹350 lunedì, il suo punto più alto dal 15 luglio e il 13% in più rispetto al suo punto più basso di agosto.

Jio ha fatto bene dopo essere diventata pubblica nell'agosto 2023. È aumentata di oltre il 72% dal suo punto più basso nel 2023, spingendo la sua capitalizzazione di mercato a oltre ₹2,24 trilioni o oltre $26,83 miliardi. Ciò la rende una delle più grandi aziende fintech a livello globale. È il doppio delle dimensioni di Affirm e più grande di Robinhood.

Jio Financial spera di diventare la più grande fintech indiana

L'India è diventata il paese in più rapida crescita nei mercati emergenti e la quinta economia più grande al mondo. Gli analisti prevedono che il PIL del paese crescerà di oltre il 7,2% quest'anno, mentre la Cina lotta per raggiungere il suo obiettivo del 5%.

L'India, un paese con oltre 1,45 miliardi di persone, è diventata matura per una disruption nel settore dei servizi finanziari. Oltre alle banche, il paese ha avuto molte aziende fintech che stanno aiutando le persone a semplificare la loro vita finanziaria.

Jio Financial Services è uno dei più grandi. Fornisce una serie di soluzioni utilizzate da milioni di persone in India. Ad esempio, fornisce prestiti per la casa e prestiti su fondi comuni di investimento (LoMF) a tassi di interesse altamente competitivi.

Jio ha anche lanciato finanziamenti ai fornitori e prestiti immobiliari. Il prossimo grande lancio saranno prestiti contro proprietà e titoli.

È anche diventato uno dei broker assicurativi in più rapida crescita nel paese. Le sue soluzioni bancarie consentono alle persone di pagare bollette e inviare denaro. Inoltre, l'azienda fornisce una soluzione di pagamento che consente alle aziende di accettare pagamenti come Buy Now, Pay Later (BNPL) e carte.

Offrendo questi prodotti, Jio Financial Services spera di raggiungere milioni di persone in India ogni giorno. Il suo obiettivo è stato quello di diventare il miglior compagno finanziario per i suoi clienti.

Avviare e gestire una piattaforma di pagamento di tale successo non è facile. Nel caso di Jio, ha beneficiato del fatto che il suo fondatore, Mukesh Ambani, fosse la persona più ricca del paese. Come parte dell'ecosistema Jio, è anche supportato da aziende come Google, Meta Platforms e Silver Lake.

Ancora più importante, Jio ha avviato una partnership con Blackrock, il più grande gestore patrimoniale al mondo. L'accordo vedrà le due società creare una joint venture per la gestione patrimoniale e la gestione patrimoniale.

Guadagni finanziari di Jio

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che Jio Financial Services sta crescendo, anche se a un ritmo più lento. Il suo reddito da interessi è sceso da oltre ₹2,02 miliardi o $24 milioni a ₹1,62 miliardi. Il suo reddito totale è aumentato da ₹4,14 miliardi a oltre ₹4,18 miliardi.

La maggior parte di questo reddito derivava dal guadagno netto sulle variazioni del fair value, che è salito a ₹2,08 miliardi. L'utile di Jio dopo le imposte è stato di ₹3,13 miliardi. Per l'ultimo anno finanziario, il reddito totale della società è balzato a ₹18,5 miliardi.

Gli analisti ritengono che Jio Financial Services abbia ancora molto spazio per crescere in futuro, poiché la direzione continua a lanciare nuovi prodotti nei suoi settori verticali.

Jio non è un titolo azionario economico

Un problema chiave con Jio, come molte altre aziende indiane, è che non è un'azienda a basso costo. L'azienda ha guadagnato oltre ₹18,54 miliardi o $224 milioni nell'ultimo anno finanziario. Il suo utile dopo le imposte è stato di oltre ₹16 miliardi o $193,37 milioni.

Si tratta di cifre enormi per un'azienda che ha una capitalizzazione di mercato di oltre 26 miliardi di $. L'azienda ha un rapporto prezzo/vendite di 131, che è piuttosto esagerato considerando che la crescita dei suoi ricavi, per ora, non è poi così spettacolare.

Un buon esempio di questo è Nvidia, un'azienda che sta più che raddoppiando le sue vendite trimestrali e che è in un settore in forte crescita. Nvidia, nonostante la sua capitalizzazione di mercato di 3 trilioni di $, viene scambiata a un multiplo prezzo/utile inferiore a 50. Questa valutazione è in linea con altre grandi aziende in India come PayTM e Angel One.

Analisi del prezzo delle azioni Jio Financial Services

Passando al grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni Jio Financial Services ha raggiunto il picco a ₹395 all'inizio di quest'anno. Al suo punto più alto, il titolo è salito di oltre il 96% rispetto al suo punto più basso dell'anno scorso.

Il titolo ha poi toccato il minimo a ₹307,40 a giugno e da allora ha ripreso a crescere dopo aver formato un pattern a doppio minimo.

Jio si sta avvicinando al punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% e ha attraversato la media mobile a 50 giorni. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI), che misura il tasso di variazione, ha puntato verso l'alto. È anche salito sopra la linea di tendenza discendente che collega le oscillazioni più elevate da aprile.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché gli acquirenti mirano al prossimo punto di resistenza chiave a ₹360. Lo scenario alternativo è quello in cui ritesta la linea di tendenza al ribasso e poi riprende il trend rialzista.