Le azioni di C3.ai scendono del 20% poiché i ricavi dagli abbonamenti sono inferiori alle aspettative

Le azioni di C3.ai (AI), società di software di intelligenza artificiale aziendale, sono crollate del 20% nelle contrattazioni pre-mercato di giovedì, dopo che la società ha segnalato ricavi dagli abbonamenti inferiori alle attese per il primo trimestre.

Se il calo del prezzo delle azioni dovesse persistere, la società potrebbe perdere oltre 600 milioni di dollari dalla sua valutazione di mercato di 2,97 miliardi di dollari.

L’azienda ha dovuto far fronte alla lenta conversione dei clienti pilota e alla cautela nelle spese da parte delle aziende, dovuta agli elevati tassi di interesse e alle incertezze economiche.

Questo rapporto rappresenta una battuta d’arresto significativa per C3.ai, le cui azioni sono più che raddoppiate lo scorso anno.

Cosa significa per C3.ai la perdita di entrate dagli abbonamenti?

I ricavi da abbonamenti di C3.ai per il primo trimestre sono ammontati a 73,5 milioni di dollari, al di sotto delle stime di LSEG di 79,1 milioni di dollari.

I ricavi da abbonamento, un indicatore chiave per l’azienda, comprendono licenze software, offerte di Software-as-a-Service (SaaS), programmi pilota e sperimentazioni delle sue applicazioni di intelligenza artificiale, nonché modelli di prezzo basati sul consumo in cui i ricavi vengono riconosciuti nel tempo.

Il deficit di circa 6,5 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente è in netto contrasto con l’aumento di 9,5 milioni di dollari registrato nel trimestre precedente e con la crescita di 5 milioni di dollari registrata nello stesso periodo dell’anno scorso.

Gli analisti di DA Davidson hanno sottolineato che questo calo rappresenta una preoccupazione significativa per gli investitori.

Perché le aziende stanno riducendo la spesa?

Gli elevati tassi di interesse e l’incertezza economica hanno spinto le imprese a ridurre le spese, in particolare per quanto riguarda gli investimenti in nuove tecnologie, come i software di intelligenza artificiale.

C3.ai ha dovuto affrontare delle difficoltà nel convertire i clienti pilota in abbonati paganti, il che si è tradotto in un andamento di crescita più lento del previsto.

L’ambiente cauto in termini di spesa ha portato molte aziende a dare priorità alle misure di risparmio sui costi rispetto ai nuovi investimenti, influendo sulla capacità di C3.ai di espandere la propria base di abbonati e i propri ricavi.

I margini lordi di C3.ai sotto pressione

I margini lordi dell’azienda sono stati sottoposti a pressione a causa degli elevati costi associati ai programmi pilota.

Il management ha notato che un mix più ampio di progetti pilota nel processo di vendita sta facendo aumentare il costo dei ricavi durante la fase pilota del ciclo di vita del cliente.

Il responsabile finanziario Hitesh Lath ha dichiarato nella conference call post-consuntivo che C3.ai prevede una pressione continua a breve termine sul suo margine operativo a causa di ulteriori investimenti in settori quali la forza vendita, la ricerca e sviluppo e le spese di marketing.

Questi investimenti sono considerati cruciali per la crescita a lungo termine, ma mettono anche a dura prova la redditività dell’azienda nel breve termine.

C3.ai: l’aumento del 21% supera le aspettative

Nonostante i numeri deboli degli abbonamenti, C3.ai ha registrato un aumento complessivo dei ricavi totali per il trimestre.

La società ha registrato un fatturato totale di 87,2 milioni di dollari, con un incremento del 21% rispetto all’anno precedente e leggermente superiore alle stime di LSEG pari a 86,9 milioni di dollari.

Sebbene ciò rappresenti una crescita, il mercato si è concentrato maggiormente sul calo dei ricavi da abbonamento e sulle potenziali implicazioni per i guadagni futuri.

L’aumento dei ricavi è in qualche modo offuscato dalle preoccupazioni più generali sulla sostenibilità del modello di business dell’azienda di fronte alle sfide economiche.

C3.ai sta cercando di orientarsi in uno scenario difficile investendo in settori chiave quali ricerca e sviluppo e ampliando la propria forza vendita.

Tuttavia, queste mosse comportano dei rischi, soprattutto se il contesto economico rimane incerto e la spesa delle imprese continua a essere prudente.

La capacità dell’azienda di convertire i piloti in clienti a lungo termine sarà fondamentale per determinare la sua futura traiettoria di crescita.

Per ora, C3.ai sta affrontando una dura battaglia per stabilizzare i ricavi derivanti dagli abbonamenti e rassicurare gli investitori sul suo potenziale a lungo termine.