Warren Buffett ha da tempo raccomandato di investire in aziende con un fossato sostanziale attorno a loro. Nel corso degli anni, è riuscito in questo intento acquisendo aziende come Apple, Moody's, Coca-Cola e American Express.

Aziende come Cboe Markets (CBOE), Nasdaq (NDAQ) e Intercontinental Exchange (ICE) rientrano nei parametri di qualità con grandi fossati e margini elevati. Questo spiega perché le tre aziende hanno avuto successo nel corso degli anni. Le azioni NASDAQ sono aumentate di oltre il 1.400% dal 2010, mentre ICE e Cboe sono aumentate di oltre il 700%.

Scambio intercontinentale | ICE

Intercontinental Exchange è un nome che in molti non hanno ancora sentito nominare, eppure è una delle aziende più importanti degli Stati Uniti.

ICE, come è comunemente nota, è la società madre del New York Stock Exchange (NYSE), ICE Futures Exchanges, ICE Clearinghouses e IDC. Possiede anche Ellie Mae, BondPoint e ICE Data Services.

I ricavi dell'azienda sono cresciuti notevolmente negli ultimi anni. La cifra annuale è balzata da oltre 5,2 miliardi di $ nel 2019 a oltre 7,9 miliardi di $ nel 2023. La maggior parte dei suoi ricavi proviene dai suoi exchange, seguiti da servizi di reddito fisso e dati e tecnologia per mutui.

I suoi ricavi da scambi provengono principalmente da settori quali energia, dati e connettività, azioni in contanti e finanza.

ICE è un buon investimento per tre motivi principali. Innanzitutto, ha un fossato nei suoi settori chiave che è difficile da penetrare. Inoltre, i tentativi di avviare nuovi scambi negli Stati Uniti sono in gran parte falliti nel corso degli anni.

In secondo luogo, ICE è un'azienda ad alto margine perché ha un margine di profitto lordo del 100% e un margine EBITDA del 60,65%. Ciò significa che ha più spazio per aumentare i propri margini nel tempo.

In terzo luogo, ICE ha una solida storia di crescita dei suoi dividendi nel tempo. Ha un rendimento da dividendi dell'1,11% e un payout ratio del 30%. Inoltre, ha un tasso di crescita quinquennale dell'11%, superiore alla maggior parte delle aziende.

L'unico rischio per il titolo ICE è che sia diventato altamente ipercomprato. Sul grafico settimanale, il titolo è salito nelle ultime 10 settimane consecutive, spingendo il Relative Strength Index (RSI) a 80, il suo punto più alto da anni. Anche le due linee dello Stochastic Oscillator si sono avvicinate a 100, il che significa che potrebbe avere un leggero pullback.

Nasdaq | Quotazione in borsa

Nasdaq è un'altra società con un enorme fossato da considerare. La società, insieme alla Borsa di New York, opera come duopolio nel settore delle quotazioni.

Tuttavia, come la Borsa di Londra , ha ampliato la sua attività, passando dalla quotazione ad altri settori.

La maggior parte dei suoi ricavi deriva dal segmento dei servizi di mercato, che ha generato oltre 883 milioni di $ di ricavi trimestrali. Guadagna anche con la sua piattaforma di accesso al capitale (481 milioni di $) e la tecnologia finanziaria (420 milioni di $).

Nel complesso, il Nasdaq ha aumentato i suoi ricavi da oltre 4,2 miliardi di dollari nel 2018 a oltre 6,06 miliardi di dollari nel 2023. È anche un'attività ad alto margine con margini lordi di 665 e un margine EBITDA del 36%.

Il Nasdaq (e l'ICE) trarranno vantaggio quando la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse più avanti nel corso dell'anno, poiché ciò potrebbe portare a un ritorno delle IPO.

Nel grafico settimanale, il titolo ha recentemente superato l'importante punto di resistenza a $ 69, il suo punto più alto a novembre 2021. Anche gli oscillatori come l'RSI e lo Stocastico sono saliti a ipercomprato. Il mio caso base è quello in cui il titolo Nasdaq si ritira e ritesta il supporto a $ 69 e poi riprende il trend rialzista.

Mercati globali Cboe

Cboe Global Markets è un'altra società ad alto costo da considerare. È una società fintech leader che compete principalmente con il Chicago Mercantile Exchange (CME).

Cboe fornisce vari servizi come trading di opzioni, azioni, futures e forex. La sua attività di opzioni è svolta tramite Cboe, C2, BZX ed EDGX e rappresenta la maggior parte dei suoi ricavi. Nell'ultimo trimestre, ha guadagnato oltre 306 milioni di $.

L'altro business più importante di Cboe è quello azionario nordamericano, che ha generato oltre 98,3 milioni di dollari, seguito da quello europeo e asiatico-pacifico, che ha generato oltre 54 milioni di dollari.

I ricavi di Cboe Global Markets sono aumentati da oltre 2,49 miliardi di $ a 3,7 miliardi di $ nel 2023. Come le altre aziende, è anche un'azienda ad alto margine con un margine di profitto lordo del 52% e un EBITDA del 33,15%.

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Cboe è salito da un minimo di $ 67,20 nel 2020 a oltre $ 200. Più di recente, il titolo è salito sopra i $ 197, il suo livello più alto a febbraio 2024. Il titolo è rimasto sopra tutte le medie mobili.

Allo stesso tempo, il Relative Strength Index (RSI) e lo Stochastic Oscillator si sono tutti spostati al livello di ipercomprato. Pertanto, le prospettive per il titolo sono rialziste, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 250.