Le azioni Celestica ottengono un rating "Buy" da Stifel: vale la pena investire?

Lunedì, gli analisti di Stifel hanno aumentato Celestica Inc. (NYSE: CLS) da "Hold" a "Buy", mantenendo il loro obiettivo di prezzo a $ 58. Ciò implica un potenziale rialzo di oltre il 40% rispetto agli attuali livelli di prezzo.

L'aggiornamento riflette la fiducia di Stifel nella capacità di Celestica di raggiungere un utile per azione (EPS) di 4,00 $ nell'anno fiscale 2025, nonostante il previsto calo nelle vendite di server dovuto alla transizione tecnologica di un importante cliente.

Stifel ritiene che la crescita nel segmento delle comunicazioni di Celestica, trainata in particolare dal ciclo di investimenti negli switch 800-G, compenserà ampiamente questi cali, posizionando l'azienda per continuare a registrare ottime performance.

Quest'anno le azioni di Celestica hanno dimostrato una notevole resilienza e crescita, con un rialzo del 40% da inizio anno (YTD), nonostante un calo del 35% rispetto al massimo storico di luglio.

Questa solida performance può essere attribuita al posizionamento strategico dell'azienda in settori ad alta crescita come l'intelligenza artificiale e i data center, che hanno generato una domanda sostanziale per il suo segmento Connectivity and Cloud Solutions (CCS).

Il segmento CCS, che rappresenta una quota importante dei ricavi di Celestica, ha registrato una notevole crescita del 51% su base annua nel secondo trimestre del 2024, contribuendo a un aumento complessivo dei ricavi del 23% durante il trimestre.

Crescita aziendale e sfide di Celestica

L'attività di Celestica poggia su basi solide, sostenuta da una crescita costante del fatturato e da miglioramenti della redditività.

L'azienda ha riorientato strategicamente il suo mix di ricavi verso flussi più redditizi, con il margine del segmento CCS in aumento al 7,2% nel secondo trimestre del 2024, rispetto al 6,0% dell'anno precedente.

Questo cambiamento è in gran parte dovuto alla crescente domanda di prodotti di rete ad alte prestazioni, come gli switch 800G, essenziali per le applicazioni di intelligenza artificiale che richiedono elevata produttività e bassa latenza.

Si prevede che questa domanda persisterà e Celestica sarà ben posizionata per trarre vantaggio dalla continua espansione dell'infrastruttura dei data center da parte dei suoi clienti hyperscale.

Tuttavia, è importante notare che Celestica opera in un settore altamente competitivo e volatile. La dipendenza dell'azienda da pochi clienti chiave, che contribuiscono a una parte significativa del suo fatturato, rappresenta un rischio per la sua attività.

Qualsiasi riduzione degli ordini o ritardo da parte di questi clienti potrebbe avere un impatto significativo sulle prestazioni finanziarie di Celestica.

Inoltre, i bassi margini dell'azienda, tipici del settore dei servizi di produzione elettronica (EMS), implicano che anche piccole interruzioni operative o cambiamenti macroeconomici potrebbero influire sostanzialmente sulla redditività.

Risultati e valutazioni del secondo trimestre di Celestica

Nonostante queste sfide, i risultati del Q2 2024 di Celestica sono stati impressionanti. La società ha riportato un EPS rettificato di $ 0,91, superando le aspettative, con un fatturato che ha raggiunto i $ 2,39 miliardi, un aumento del 23,2% rispetto all'anno precedente.

Questa solida performance ha spinto il management a rivedere al rialzo le previsioni per l'intero anno 2024, prevedendo ora un fatturato pari a 9,45 miliardi di dollari e un utile per azione rettificato pari a 3,62 dollari.

In termini di valutazione, le azioni di Celestica sono attualmente scambiate a un rapporto P/E di circa 14x, in linea con le medie del settore ma superiore alle sue medie storiche.

Questo premio riflette il riconoscimento da parte del mercato del potenziale di crescita di Celestica, sebbene lasci poco spazio all'errore. L'elevata concentrazione di clienti dell'azienda e l'intrinseca volatilità dei suoi flussi di entrate implicano che qualsiasi passo falso potrebbe portare a una significativa rivalutazione del titolo.

Con i fattori fondamentali coperti, è tempo di addentrarci nel lato tecnico. Analizzare i grafici aiuterà a determinare se il recente rally di Celestica ha ancora spazio per continuare e se gli attuali livelli di prezzo rappresentano un'opportunità interessante per gli investitori.

Analisi tecnica delle azioni Celestica

Le azioni di Celestica hanno registrato un trend rialzista significativo dalla seconda metà del 2023, aumentando di cinque volte rispetto all'anno scorso. Tuttavia, questo forte rally ha incontrato resistenza il mese scorso, con le azioni che hanno raggiunto un picco sopra i 63 $ prima di ritirarsi del 35%.

Sebbene il titolo rimanga in un trend rialzista a lungo termine, il suo slancio si è spostato verso il basso nei grafici a breve e medio termine.

Fonte: TradingView

Nonostante ciò, gli investitori rialzisti potrebbero prendere in considerazione l'idea di aprire una posizione lunga ai livelli attuali, poiché il titolo viene scambiato vicino al suo supporto a medio termine, intorno ai 38,8 $.

Finché le azioni Celestica rimarranno sopra questo livello, la probabilità di una ripresa rimarrà elevata.

Per i trader ribassisti, anche $38,8 è un livello critico da tenere d'occhio. Una rottura al di sotto di questo supporto potrebbe rappresentare un'opportunità per avviare posizioni corte.

Se questo livello non dovesse reggere, il titolo potrebbe scendere ulteriormente fino al suo ritracciamento di Fibonacci del 61,8%, vicino a 30,8 $, dove i venditori allo scoperto potrebbero cercare di realizzare profitti.