Il prezzo dell'oro scende, l'argento sale, mentre il rapporto oro/argento raddoppia

I prezzi dell'oro e dell'argento sono scesi negli ultimi giorni, mentre gli investitori si concentrano sulla decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse della prossima settimana. L'argento è sceso a un minimo di $ 28, in calo di oltre il 13% rispetto al suo punto più alto di quest'anno, il che significa che è in correzione.

Anche l'oro è sceso all'importante livello di supporto a $ 2.500, qualche punto sotto il massimo annuale di $ 1.530. È balzato di oltre il 55% dal suo punto più basso nel 2023, mentre l'argento è salito del 61% nello stesso periodo.

La domanda di oro e argento si sta allentando

Di recente i due metalli si sono indeboliti, poiché i segnali indicano che i loro prezzi elevati stanno danneggiando la domanda globale.

Un buon esempio di ciò è la Cina, dove la banca centrale ha sospeso l'acquisto di oro per quattro mesi di fila. I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che la banca centrale deteneva 72,8 milioni di once d'oro, attualmente valutate oltre 182 miliardi di $, il che la rende uno dei maggiori detentori del metallo.

Gli Stati Uniti detengono oltre 261 milioni di once troy di oro per un valore di oltre 500 miliardi di $. La maggior parte di questo oro è immagazzinato a Fort Knox, Kentucky. Altri grandi detentori di oro sono Germania, Italia e Francia.

La Cina è diventata uno degli acquirenti di oro più aggressivi negli ultimi anni, in quanto ha cercato di diversificare le sue riserve dagli Stati Uniti. Ad esempio, il paese ha ridotto drasticamente le sue partecipazioni in titoli del Tesoro USA.

Le sue riserve sono passate da oltre 1,3 trilioni di $ di qualche anno fa a circa 780 miliardi di $. È stata superata dal Giappone, che ora detiene oltre 1,1 trilioni di $ di riserve auree.

La Cina e altri grandi detentori di oro ne hanno beneficiato, poiché il suo prezzo è salito vertiginosamente negli ultimi decenni. Il prezzo dell'oro è aumentato di quasi il 1.000% dal suo livello più basso nel 1999 e di oltre il 6.200% da quando gli Stati Uniti hanno abbandonato il gold standard.

La domanda di oro da parte delle banche centrali è stata forte, soprattutto dopo che la Russia ha invaso l'Ucraina, spingendo gli Stati Uniti a congelare le riserve in dollari del Paese.

Tassi di interesse della Federal Reserve

Anche i prezzi dell'argento e dell'oro si sono leggermente allentati, poiché gli investitori si sono concentrati sulle azioni della maggior parte delle banche centrali, che hanno iniziato a tagliare i tassi di interesse. In Europa, la Banca centrale europea (BCE) ha tagliato i tassi una volta e si prevede che farà lo stesso questa settimana.

Allo stesso modo, la Banca d'Inghilterra (BoE) ha già effettuato un taglio e si prevede che ripeterà l'operazione nel corso di questo mese.

I due si sono allentati perché si prevede che la Fed taglierà i tassi dello 0,25% invece dello 0,50% precedentemente previsto. I dati pubblicati la scorsa settimana hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è migliorato al 4,2% ad agosto, poiché l'economia ha aggiunto oltre 114.000 posti di lavoro. La crescita salariale ha ripreso a crescere durante il mese.

Il prossimo catalizzatore importante per oro e argento saranno i numeri dell'inflazione di mercoledì, che forniranno più colore sulle tendenze. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è sceso al 2,6%, il livello più basso in oltre due anni.

Se queste stime sono corrette, ciò significa che la Fed potrebbe decidere di effettuare un taglio dello 0,50% continuando a concentrarsi sul mercato del lavoro.

Il rapporto oro/argento forma un doppio massimo

Nel frattempo, il rapporto oro/argento ha seguito un lento trend ascendente negli ultimi mesi. È balzato da un minimo di $ 72,80 a maggio a un massimo di $ 90 ad agosto. Più di recente, tuttavia, il rapporto ha formato quello che sembra un pattern grafico a doppia cima, un popolare segnale ribassista.

Ciò significa che il rapporto oro/argento potrebbe presto avere un breakout ribassista nelle prossime settimane. Un rapporto basso è spesso un segnale che l'oro è relativamente economico rispetto all'argento.

Previsione del prezzo dell'oro

Grafico del prezzo dell'oro | Fonte: TradingView

Passando al grafico giornaliero, vediamo che l'oro ha avuto un forte trend rialzista negli ultimi mesi. Di conseguenza, è rimasto sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Tuttavia, l'oro ha formato un pattern grafico a cuneo ascendente, mostrato in nero. Questo cuneo si sta avvicinando al livello di confluenza, il che significa che è maturo per un breakout ribassista poiché si sta avvicinando al suo livello di confluenza. Se ciò accade, l'oro probabilmente scenderà alla media mobile a 50 giorni a $ 2.450.

Oltre a ciò, l'oro ha formato un modello di divergenza ribassista poiché il Relative Strength Index (RSI) ha formato una serie di minimi e massimi decrescenti.

Analisi del prezzo dell'argento

Grafico dell'argento di TradingView

Anche l'argento ha subito un pullback nelle ultime settimane. È sceso da un massimo di $32,47 a $28 e si è mosso sotto la media mobile a 50 giorni. Sul lato positivo, l'argento ha formato un pattern testa e spalle inverso, che è un popolare segnale di inversione.

Pertanto, è probabile che l'argento continui a salire poiché i tori puntano alla linea del collo del pattern H&S inverso a circa $ 29,50.