Analisi USD/CAD mentre la BoC punta a una serie di tagli dei tassi enormi

Il tasso di cambio USD/CAD si è mosso lateralmente lunedì mattina dopo che il governatore della Banca del Canada (BoC) ha sollevato le prospettive di tagli dei tassi di interesse jumbo mentre l'economia ristagna. È sceso leggermente a 1,3577, alcuni punti sotto il massimo della scorsa settimana di 1,3620.

Tagli dei tassi della BoC e dati sull'inflazione

Il tasso di cambio USD/CAD ha reagito moderatamente alla decisione della BoC sui tassi di interesse della scorsa settimana, in cui la banca ha deciso di tagliare i tassi dello 0,25%.

Ha portato i tassi al 4,25%, in calo rispetto al massimo annuale del 5%, diventando la banca centrale più accomodante nei paesi sviluppati.

In una dichiarazione al Financial Times, il governatore Tiff Macklem ha osservato che la crescita economica potrebbe avere un impatto sulla prossima fase di tagli. Si aspetta che la banca passi a tagli del tasso di interesse dello 0,50%.

Il governatore è preoccupato per la debolezza del mercato del lavoro in un momento in cui la migrazione verso il Canada è in aumento. I dati più recenti hanno mostrato che il tasso di disoccupazione del Canada si è attestato al 6,6%, il dato più alto dal 2017. È il dato più alto nel mercato sviluppato.

Macklem è anche preoccupato per il mercato immobiliare, che è diventato inaccessibile per la maggior parte dei canadesi. Gli affitti sono aumentati mentre l'indice dei prezzi delle case è balzato a un livello record negli ultimi mesi.

Spera che i tagli ai tassi di interesse contribuiranno a incentivare la costruzione di più unità abitative e ad abbassare i prezzi.

Nel frattempo, l'economia canadese è sotto pressione a causa del calo del prezzo del petrolio greggio. Il Brent, il benchmark globale, è sceso a $ 71 mentre il West Texas Intermediate (WTI) è sceso a $ 67. Il petrolio canadese, che spesso viene scambiato con uno sconto maggiore, veniva scambiato a $ 53 dopo essere sceso di 125 negli ultimi 30 giorni e del 24% negli ultimi cinque anni.

Il Canada è spesso influenzato da prezzi del petrolio più bassi a causa del volume che produce ed esporta ogni giorno. I dati mostrano che le compagnie petrolifere hanno aumentato la produzione a oltre 6 milioni di barili al giorno, diventando il quarto produttore dopo Stati Uniti, Arabia Saudita e Russia.

Guardando al futuro, la prossima notizia chiave USD/CAD saranno i prossimi dati sull'inflazione al consumo canadese programmati per martedì. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è sceso dal 2,5% al 2,4%, mentre i CPI mediano e troncato sono scesi rispettivamente al 2,3% e al 2,6%.

Decisione sui tassi di interesse della Federal Reserve

Come altre coppie di valute, il tasso di cambio USD/CAD reagirà alla prossima decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse fissata per mercoledì.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che la Federal Reserve effettuerà il suo primo taglio dei tassi di interesse in questa riunione.

In questo, si prevede che la banca taglierà i tassi dello 0,25% tra il 5,0% e il 5,25%. Altri analisti prevedono che la banca taglierà i tassi dello 0,50% poiché ci sono segnali che l'economia non sta andando affatto bene. Il 50% dei partecipanti a Polymarket prevede un taglio dello 0,50% mentre il 49% vede uno 0,25%.

I dati pubblicati questo mese hanno mostrato che l'economia statunitense sta per raggiungere uno stato disperato. I numeri hanno mostrato che gli indici PMI manifatturieri e dei servizi sono scesi sotto i 50 ad agosto di quest'anno.

Un altro rapporto ha rivelato che la produzione industriale del paese non sta andando bene, nonostante l'amministrazione Biden abbia implementato una serie di misure per stimolare l'economia. Ad esempio, ci sono segnali che il CHIPS Act sta lottando mentre aumentano i guai di Intel.

Gli economisti si aspettano che i prossimi dati mostrino che le vendite al dettaglio sono calate dello 0,2% a luglio dopo essere cresciute dell'1,0% nel mese precedente. Le vendite core dovrebbero rallentare allo 0,2% dal precedente 0,4%.

La Fed taglierà anche i tassi perché l'inflazione è scesa mentre il mercato del lavoro si è deteriorato. I recenti dati economici hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è sceso al 2,5%, il suo punto più basso dal 2021. L'inflazione di fondo, che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili, è rimasta invariata al 3,2%.

Anche il mercato del lavoro ha registrato un rallentamento negli ultimi mesi: il tasso di disoccupazione è salito a oltre il 4% in agosto.

Analisi tecnica USD/CAD

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/CAD ha raggiunto il picco a 1,3945 ad agosto, per poi scendere a 1,3442 all'inizio di questo mese. Poi è rimbalzato e si è mosso a un massimo di 1,3595, qualche punto sopra il minimo di maggio di 1,3590.

L'indice di forza relativa (RSI) è salito e si sta avvicinando al punto neutro di 50, mentre le due linee del MACD hanno formato un crossover rialzista.

Inoltre, le medie mobili esponenziali (EMA) a 200 e 50 giorni stanno per formare un pattern death cross, un popolare segnale ribassista. Pertanto, la coppia probabilmente riprenderà il trend al ribasso e ritesterà il prossimo supporto chiave a 1,3442, il punto più basso di questo mese. L'alternativa è dove la coppia sale e ritesterà il prossimo punto psicologico a 1,3700.