Le azioni di Children's Place hanno registrato una contrazione: è il momento di comprarle?

Il prezzo delle azioni di Children's Place (PLCE) ha messo in scena una forte rimonta negli ultimi giorni, rendendola una delle aziende con le migliori performance nel settore della vendita al dettaglio. È salito a un massimo di $ 17,20, il suo punto più alto dal 6 marzo, e il 233% al di sopra del suo livello più basso di questo mese.

La stretta allo scoperto continua

The Children's Place è stata una delle aziende con le peggiori performance nel settore della vendita al dettaglio negli ultimi anni. Dopo aver raggiunto il picco a $ 155,30 nel 2018, il titolo è sceso a un minimo di $ 4,66 all'inizio di questo mese.

Questo crollo è avvenuto mentre la crescita delle vendite rallentava e i profitti calavano, sollevando preoccupazioni sul fatto che potesse andare in bancarotta. La sua svendita è stata in linea con altri rivenditori specializzati, che stanno lottando mentre aumenta la concorrenza di negozi generalisti come Walmart e piattaforme di e-commerce come Amazon.

Ad esempio, un colosso della farmacia come Rite Aid è fallito, mentre marchi popolari come CVS e Walgreens Boots Alliance sono tra i maggiori ritardatari del settore.

Allo stesso modo, i rivenditori discount come Dollar Tree, Dollar General e Five Below sono tra le aziende con le peggiori performance nell'indice S&P 500, in quanto sono crollati di quasi il 50% quest'anno. Anche Ulta Beauty, che si concentra su articoli cosmetici, è scesa.

Le azioni di Children's Place hanno avuto una performance inferiore, poiché i suoi ricavi annuali sono scesi da 1,8 miliardi di $ nel 2020 a oltre 1,6 miliardi di $ l'anno scorso. Nello stesso periodo, è passata dall'essere una società redditizia a una in perdita. Ha registrato una perdita netta di 154 milioni di $ nell'ultimo anno finanziario.

Allo stesso tempo, il bilancio dell'azienda è stato sotto pressione poiché la sua liquidità e gli investimenti a breve termine sono scesi da 68,5 milioni di dollari nel 2020 a 13,6 milioni di dollari nel 2023. Aveva oltre 316 milioni di dollari in prestiti a breve termine e 165 milioni di dollari in debiti a lungo termine.

Pertanto, la combinazione di debiti crescenti e di un bilancio debole ha spinto molti venditori allo scoperto a vendere allo scoperto la società, portando il suo interesse allo scoperto a oltre il 22%.

Miglioramento delle metriche finanziarie

L'attuale quotazione delle azioni PLCE è avvenuta dopo la pubblicazione dei risultati finanziari della società la scorsa settimana.

Il fatturato totale è sceso del 7,5% nel terzo trimestre, superando i 319 milioni di dollari, a causa della continua attività di e-commerce.

Come altri rivenditori, The Children's Place ha incrementato le sue operazioni di e-commerce, il che ha portato a maggiori spese di marketing. Questo calo di fatturato si è verificato quando l'azienda ha ridotto le sue spese di marketing e altre offerte come la spedizione gratuita.

I risultati hanno inoltre evidenziato che le vendite al dettaglio comparabili sono diminuite del 7,2%, mentre l'utile lordo è salito a 111,8 milioni di dollari.

Le vendite nette di Children's Place nella prima metà dell'anno sono diminuite dell'11%, attestandosi a oltre 587 milioni di dollari, mentre l'utile lordo è balzato a 204,5 milioni di dollari.

Questi risultati indicano che la direzione sta lavorando bene per ridurre i costi e migliorare la redditività.

Il rischio, tuttavia, è che abbia scorte sostanziali nei suoi negozi. Queste scorte sono aumentate da oltre 362 milioni di $ a febbraio a 520 milioni di $ nell'ultimo trimestre.

Inoltre, c'è il rischio che la direzione voglia aumentare il capitale per aumentare il suo bilancio. Ha passività di locazione per un valore di 45 milioni di $ per il resto del 2024 e 64 milioni di $ nel 2025. Probabilmente utilizzerà il suo credito rotativo rimanente per pagare questo debito. Fortunatamente, non ha debiti in scadenza nel resto di quest'anno, nel 2025 e nel 2026.

Analisi del prezzo delle azioni di Children's Place

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni PLCE ha avuto un forte rimbalzo di recente. Questa ripresa è avvenuta dopo aver formato un pattern grafico a cuneo cadente, un popolare segnale rialzista.

Il titolo è ora salito sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 settimane, un segnale positivo. Inoltre, le due linee dell'indicatore MACD hanno fatto un crossover rialzista mentre il Relative Strength Index (RSI) si è inclinato verso l'alto.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché gli acquirenti mirano al prossimo punto psicologico a $ 20. Nella maggior parte dei casi, tuttavia, queste brevi compressioni tendono a essere di breve durata, il che significa che potrebbe perdere slancio presto.