Azioni CME Group: margini elevati, dividendi e un affare

Le azioni di CME Group (CME) sono aumentate per due mesi consecutivi e si aggirano intorno al loro punto più alto da marzo 2022. Sono balzate di oltre il 43% rispetto al punto più basso del 2023, ottenendo una capitalizzazione di mercato di oltre 78 miliardi di $.

Forte quota di mercato

CME Group è una grande azienda che fornisce soluzioni di trading di futures e opzioni a clienti provenienti principalmente dagli Stati Uniti e dall'Europa.

Gestisce la propria attività in due divisioni principali: servizi di compensazione e transazioni e servizi di dati e informazioni di mercato.

La sua attività principale è nei tassi di interesse, seguita da indici azionari, energia, materie prime agricole, forex e metalli. La sua attività nei tassi di interesse fa più soldi delle altre divisioni messe insieme.

CME Group ha alcuni dei migliori fondamentali nel settore dei servizi finanziari. Ad esempio, ha alcuni dei margini più elevati, che sono più alti di aziende tecnologiche popolari come Microsoft, Apple e Meta Platforms.

Secondo SeekingAlpha, CME Group ha un margine lordo del 100% e un margine EBITDA del 70%. Ha anche un margine di utile netto del 57%, superiore alla media del settore del 22,50%.

Il margine di profitto netto di CME Group è persino più alto del margine lordo di Cboe Market, il che è notevole poiché le due aziende sono nello stesso settore. Ha anche un margine di flusso di cassa libero con leva finanziaria del 42%, superiore alla mediana del settore del 18%.

Lancio FMX

Un rischio chiave per l'azienda è che la concorrenza sta per aumentare con l'imminente lancio di FMX da parte di BGC Group, una società associata a Cantor Fitzgerald. I suoi principali partner sono aziende come Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, Citigroup e Citadel Securities.

Queste aziende hanno investito 172 milioni di $ in FMX e hanno una quota del 26%. Il resto è di proprietà di BGC. Secondo la sua presentazione, FMX spera di seguire il modello di aziende come Tradeweb e Marketaxess che hanno una grande quota di mercato nel settore del trading obbligazionario.

FMX spera di diventare una storia di successo nel settore dei tassi di interesse e del forex offrendo prezzi migliori, concentrandosi sulla distribuzione globale e collaborando con i suoi investitori azionari, che investono miliardi di dollari al giorno.

Pertanto, il titolo CME Group ha avuto per lo più una performance inferiore al mercato a causa dei timori di concorrenza in corso. Tuttavia, mentre FMX Futures prenderà una quota di mercato nel mercato dei tassi di interesse, sospetto che CME manterrà la sua quota a causa della sua scala e degli anni nel settore.

Il gruppo CME continua a crescere

Oltre ad avere un'ampia quota di mercato nei settori chiave, CME Group continua a crescere, come dimostrano i recenti risultati finanziari.

I dati mostrano che i suoi ricavi per il trimestre sono saliti a 1,53 miliardi di dollari da 1,36 miliardi di dollari nello stesso trimestre del 2023. Per la prima metà dell'anno, i ricavi di CME sono saliti a 3,02 miliardi di dollari da 2,8 miliardi di dollari nello stesso periodo del 2023.

La maggior parte dei ricavi di CME derivava dalle commissioni di compensazione e transazione, che ammontavano a 1,25 miliardi di $. Seguono i suoi servizi di dati di mercato e informazioni, che sono balzati a 175 milioni di $ dai 163 milioni del 2023.

Grazie ai suoi ampi margini, il fatturato di CME Group pari a 1,53 miliardi di dollari si è tradotto in un utile netto di 883 milioni di dollari, mentre l'utile base per azione è stato di 2,53 dollari.

Gli analisti ritengono che i ricavi di CME Group continueranno a crescere, raggiungendo rispettivamente $ 6 miliardi e $ 61,8 miliardi nel 2025 e nel 2026. Si prevede che l'EPS raggiungerà $ 9,94 e $ 10,08.

Un grande compostore

L'altro caso importante per il titolo CME è che è uno dei principali compounder in termini di dividendi nel settore. Ha un rendimento da dividendi trailing del 4,5% e un payout ratio del 46%. Ha aumentato il suo dividendo per 13 anni consecutivi e, salvo eventi importanti, diventerà un aristocratico dei dividendi nei prossimi dodici anni.

La CME ha anche un buon bilancio con oltre 1,7 miliardi di dollari in liquidità e mezzi equivalenti, 749 milioni di dollari di debiti a breve termine e 2,6 miliardi di dollari di debiti a lungo termine.

Anche la valutazione di CME è relativamente stabile, con un rapporto PE trailing e forward di 24 e 23. Tuttavia, il prezzo delle sue azioni è in linea con la stima media degli analisti di Wall Street.

Analisi delle azioni del CME Group

Grafico CME di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni CME ha fatto bene negli ultimi mesi. È salito a un massimo di $218, un livello importante a marzo di quest'anno. Il titolo è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 200 settimane.

Ha un pattern grafico a triangolo ascendente. L'indicatore MACD si è spostato sopra il punto neutro mentre il Relative Strength Index (RSI) si è spostato sopra il livello neutro.

Pertanto, le prospettive per il titolo sono rialziste, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $230, il suo massimo storico. Andrà bene dopo che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse.