Analisi delle azioni PayPal: il treno è già partito

Il prezzo delle azioni PayPal (NASDAQ: PYPL) è rimbalzato negli ultimi mesi, aiutato dal suo continuo turnaround. È balzato a un massimo di $ 74,40 questo mese, il suo punto più alto da agosto 2023. È balzato di circa il 45% dal suo punto più basso di dicembre.

PayPal ha dovuto affrontare molti venti contrari

PayPal è stata una delle aziende più combattute nel settore dei servizi finanziari. La sua crescita è esplosa durante la pandemia di Covid-19, quando il numero di clienti è salito a un livello record.

PayPal ha tratto vantaggio dalla situazione del lavoro da casa e dal vertiginoso trasferimento di denaro digitale. Di conseguenza, il suo titolo è salito a oltre $ 300 nel 2021 e poi ha iniziato il suo trend ribassista, attestandosi a $ 50,21 a novembre dell'anno scorso.

La sua capitalizzazione di mercato è salita a oltre 300 miliardi di dollari, per poi scendere sotto i 50 miliardi di dollari nel 2023. Questa valutazione è balzata a oltre 74 miliardi di dollari oggi.

Il crollo di PayPal è avvenuto mentre affrontava numerosi venti contrari. Innanzitutto, ha dovuto affrontare la sfida della crescente concorrenza di altre aziende fintech. La sua divisione di trasferimento di denaro ha dovuto affrontare la concorrenza di aziende come Wise, Remitly e Payoneer.

Anche la sua attività senza marchio ha dovuto affrontare una forte concorrenza da parte di aziende come Google Pay, Amazon Pay, Apple Pay, Stripe, Adyen e Alipay, tra le altre. Questo è un grosso problema, poiché PayPal ricava una notevole quantità di denaro dalla divisione senza marchio.

Anche PayPal ha perso clienti nel corso degli anni. Il numero totale di clienti attivi è balzato a oltre 435 milioni durante la pandemia, una cifra che è scesa a 429 milioni.

Continua la svolta di PayPal

Ora PayPal, sotto la guida del nuovo CEO Alex Chriss, sta lavorando per rilanciare la propria attività nel tentativo di rilanciare la crescita.

Nell'ambito della strategia di rilancio, l'azienda ha annunciato un'importante tornata di licenziamenti, che coinvolgerà circa il 9% della sua forza lavoro complessiva.

Ha anche intrapreso un po' di ingegneria finanziaria aumentando i suoi riacquisti di azioni. Questi riacquisti aiutano a incrementare le azioni di una società rendendo più alti gli utili per azione (EPS).

La logica alla base dei riacquisti di azioni è semplice. Supponiamo che una società abbia 1.000 azioni in circolazione e che realizzi un profitto di $ 100.000. Ciò significa che ogni azione varrà $ 100. Se la società riduce le azioni in circolazione a 800, significa che i suoi utili per azione saranno di $ 125.

PayPal ha anche lanciato nuovi prodotti, tra cui il più degno di nota è PYUSD. PYUSD è una stablecoin che ha attirato oltre 770 milioni di $ in asset. Le stablecoin fanno soldi quando gli sviluppatori investono denaro e guadagnano interessi. In alcuni casi, fanno soldi anche attraverso i costi di transazione.

La sfida di PayPal nel settore delle stablecoin è che il settore è attualmente controllato da Tether, che ha oltre 118 miliardi di $ in asset. I suoi guadagni nell'ultimo anno finanziario sono stati di oltre 6 miliardi di $, rendendolo più redditizio di Blackrock.

PayPal ha anche lanciato Fastlane, una funzionalità che aiuta a semplificare lo shopping online consentendo alle persone di effettuare il checkout più velocemente. È simile a 1-click di Amazon e Shop Pay di Shopify. Più di recente, PayPal ha stretto una partnership con Adyen per promuovere il servizio.

Per saperne di più: 3 motivi per cui le azioni PayPal sono un investimento intelligente adesso

PayPal ha aumentato le sue previsioni

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che la crescita dei ricavi di PayPal ha rallentato di recente. I suoi ricavi sono aumentati dell'8% nell'ultimo trimestre, superando i 7,9 miliardi di $. In passato, PayPal era solita ottenere una crescita a due cifre man mano che la sua popolarità aumentava.

Il volume totale delle transazioni è aumentato dell'11% a 416 miliardi di $, mentre le transazioni di pagamento sono aumentate dell'8% a 6,6 miliardi di $. Gli account attivi hanno continuato a scendere, raggiungendo i 429 milioni nell'ultimo trimestre. Sul lato positivo, ci sono segnali che la perdita di abbonati sta diminuendo.

PayPal ha anche aumentato le sue previsioni per il terzo trimestre e l'anno intero. Si aspetta che la crescita dei suoi ricavi sarà a metà cifra singola mentre il suo EPS sarà tra 96 e 98 centesimi.

Ciò che è chiaro, tuttavia, è che i giorni di crescita di PayPal sono alle spalle e che la società dovrebbe essere valutata come un titolo value. Secondo SeekingAlpha , il rapporto P/E forward di PayPal è pari a 18 mentre il trailing multiple è pari a 17.

Al contrario, Mastercard ha multipli di 38 e 35 mentre Visa ha 31 e 30. Block, precedentemente nota come Square, ha multipli P/E di 61 e 36. PayPal dovrà dimostrare una maggiore crescita per giustificare una valutazione più elevata.

Analisi del prezzo delle azioni PayPal

Il prezzo delle azioni PYPL ha toccato il fondo a $ 50,21 a novembre dell'anno scorso ed è rimbalzato a quasi $ 75. Ha formato un pattern di croce dorata ad agosto, quando le medie mobili a 200 e 50 giorni si sono incrociate.

Il titolo ha ora trasformato l'importante punto di resistenza a $ 70,65 in un livello di supporto. Questo è stato un prezzo notevole poiché è stato il suo livello più alto da aprile di quest'anno.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per il titolo è rialzista, con il prossimo obiettivo che è il punto psicologico a $ 80, che è circa il 10% sopra il livello attuale. Una rottura sopra quel punto lo vedrà saltare al punto successivo a $ 100.