Citi alza il prezzo obiettivo di AppLovin (APP) a 160 $: riuscirà a centrare l'obiettivo?

Il 19 settembre 2024, gli analisti di Citi hanno aumentato il loro obiettivo di prezzo su AppLovin (NASDAQ: APP) da 110 a 155 dollari, citando il forte potenziale di crescita dell'azienda e il suo predominio nel software per giochi per dispositivi mobili.

Ciò rappresenta un rialzo di quasi il 25% rispetto all'attuale prezzo delle azioni, che è già aumentato di oltre il 200% da inizio anno.

Il nuovo obiettivo è stato guidato da molteplici fattori di crescita, tra cui l'aumento della spesa pubblicitaria nel gaming su dispositivi mobili e la potenziale espansione nella pubblicità e-commerce, come sottolineato dall'analista Jason Bazinet.

Bazinet ha mantenuto la valutazione "Acquista", sottolineando la fiducia nella capacità di AppLovin di raggiungere una crescita del fatturato dal 20% al 30%.

Le azioni AppLovin ricevono il rating "Buy" da UBS

Gli analisti di UBS hanno ribadito questa previsione positiva all'inizio della settimana, migliorando il loro rating su AppLovin da "Neutrale" ad "Acquista" e aumentando il loro obiettivo di prezzo da 100 a 145 $.

Hanno sottolineato l'eccellente performance dell'azienda nel settore dei giochi e il significativo potenziale di crescita nell'e-commerce, che potrebbe contribuire ulteriormente alle già solide performance dell'azienda.

Gli analisti di UBS hanno sottolineato che la capacità di AppLovin di monetizzare in modo efficiente la propria offerta ad-tech potrebbe generare significativi guadagni di fatturato nei prossimi trimestri.

Prestazioni di AppLovin Q2

Fondamentalmente, AppLovin ha continuato a stupire. Nei suoi risultati del secondo trimestre 2024, la società ha pubblicato utili GAAP per azione di $ 0,89, superando la stima del consenso di $ 0,73.

I ricavi del trimestre sono stati pari a 1,08 miliardi di dollari, con un incremento del 44% rispetto all'anno precedente.

La piattaforma software dell'azienda, che è stata il principale motore di crescita, ha contribuito al fatturato con 711 milioni di dollari, con un aumento del 75% rispetto all'anno precedente, mentre il segmento delle app ha registrato una crescita più modesta del 7%.

Nonostante ciò, l'attività complessiva di AppLovin continua a prosperare, con previsioni per il terzo trimestre che prevedono un fatturato compreso tra 1,115 e 1,135 miliardi di dollari, superiore alle aspettative del mercato.

Venti contrari e venti favorevoli per le azioni AppLovin

Attualmente, gli ostacoli sono rappresentati principalmente dai livelli di debito dell'azienda, con AppLovin che ha un debito netto di 3,05 miliardi di dollari.

Tuttavia, l'espansione dell'EBITDA dell'azienda, che ha raggiunto un margine del 57% nel secondo trimestre, ha contribuito ad attenuare le preoccupazioni sulla leva finanziaria.

In particolare, i margini EBITDA rettificati dell'azienda continuano a migliorare, con il business del software che ha raggiunto un impressionante margine del 73,1%.

Questi solidi dati finanziari forniscono ad AppLovin una protezione contro la volatilità del mercato e l'aumento dei tassi di interesse.

Tra i fattori favorevoli rientra l'espansione del mercato totale indirizzabile per AppLovin, in particolare il suo ingresso nel commercio elettronico e nella pubblicità sulla TV connessa (CTV).

La piattaforma basata sull'intelligenza artificiale dell'azienda, AXON, consente sempre più agli inserzionisti di raggiungere gli utenti in modo più efficiente, il che ha contribuito alle sue ottime prestazioni nel settore dei giochi e in altri settori.

Inoltre, i primi risultati del progetto pilota di pubblicità sul web dell'azienda sono stati promettenti e si prevede che questo settore verticale registrerà una crescita significativa nel 2025.

Valutazione delle azioni APP

In termini di valutazione, AppLovin viene scambiata a un multiplo EV/EBITDA forward di 17x, vicino alla sua media triennale di 16,42x, il che la rende una quotazione adeguata rispetto alle sue medie storiche e alle azioni simili del settore.

Con una crescita prevista dell'utile per azione GAAP del 74,9% fino al 2026, alcuni analisti ritengono che AppLovin offra una valutazione interessante al suo prezzo attuale.

Gli investitori traggono vantaggio anche dal programma di riacquisto di azioni proprie in corso, che nell'ultimo anno ha già ritirato il 5% del flottante.

Ora, dopo aver esaminato i fondamenti aziendali e la valutazione, è il momento di esaminare cosa suggeriscono i grafici tecnici sull'andamento dei prezzi di AppLovin.

Ciò aiuterà a valutare se il titolo riuscirà a mantenere il suo slancio nel breve termine o se andrà incontro a potenziali ribassi.

Azione APP: forte slancio al rialzo

Negli ultimi giorni, le azioni di Applovin hanno registrato un'impennata senza precedenti, passando dagli 85 $ agli attuali 125 $, portando il guadagno annuale a oltre il 210%.

Fonte: TradingView

Dopo questa rapida impennata, i principali indicatori di momentum come l'RSI sono entrati in territorio di ipercomprato, il che significa che il titolo potrebbe registrare un certo consolidamento o ritracciamento vicino ai livelli attuali, almeno per alcuni giorni.

Gli investitori rialzisti sul titolo devono provare ad acquistarlo sotto i 120 $ con uno stop loss mobile al di sotto della media mobile a 50 giorni.

Se questa tendenza al rialzo dovesse continuare, il titolo potrebbe presto raggiungere l'obiettivo di prezzo di Citi pari a 155 dollari.

I trader che hanno una visione ribassista sul titolo devono astenersi dal venderlo allo scoperto ai livelli attuali, considerando il forte slancio rialzista che sta attraversando attualmente.