I professionisti di Wall Street aumentano le previsioni per l'S&P 500 prima del Triple Witching

L'indice S&P 500 e i suoi fondi negoziati in borsa (ETF) associati come SPY, VOO e IVV, hanno raggiunto un massimo storico giovedì, mentre gli investitori hanno applaudito la spinta della Federal Reserve. L'indice blue-chip è salito a un massimo di $ 5.722, un aumento del 20% rispetto a dove aveva iniziato l'anno.

Allo stesso modo, gli altri indici più popolari, come il Nasdaq 100 e il Dow Jones, hanno continuato a salire, aiutati dalle principali aziende tecnologiche come Nvidia, Apple, Microsoft e Meta Platforms.

Gli analisti migliorano le previsioni dell'indice SPX

Gli analisti di Wall Street hanno continuato a rivedere al rialzo le loro previsioni sull'indice S&P 500, in linea con il taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve.

In una nota, Brian Belski, analista capo di BMO Capital Markets, ha previsto che l'indice sarebbe balzato a $ 6.100, ovvero il 6,85% rispetto al livello attuale. Era la seconda volta che aumentava la previsione dell'indice quest'anno. Ha affermato:

Nel frattempo, Julian Emanuel, analista di Evercore ISI, ha aumentato la stima dell'indice a 6.000 dollari.

Altri analisti hanno aumentato le loro previsioni per l'S&P 500. In una nota, gli analisti della Deutsche Bank hanno aumentato la loro stima. Altri che sono rimasti ottimisti sull'indice provengono da Citigroup, UBS e Goldman Sachs.

Gli analisti citano alcune cose per la visione rialzista. Innanzitutto, i tagli in corso ai tassi di interesse porteranno probabilmente a una rotazione dalle obbligazioni alle azioni. Vedete, quando la Fed ha aumentato i tassi, molti investitori si sono spostati sulle obbligazioni ad alto rendimento.

Ora, con questi rendimenti che iniziano a scendere, molti di loro inizieranno a ruotare di nuovo verso le azioni. Questa è una cosa importante, dato che il volume investito in questi fondi è balzato a oltre 6,1 trilioni di $ negli ultimi mesi.

In secondo luogo, gli utili aziendali sono stati piuttosto forti e questa tendenza probabilmente continuerà. La crescita degli utili del secondo trimestre si è attestata a oltre il 10%, mentre si prevede che il terzo trimestre supererà il 4%. Questo sarà il quinto trimestre di crescita degli utili delle aziende americane.

In terzo luogo, le azioni potrebbero essere sovralimentate man mano che il periodo della campagna presidenziale si avvicina alla fine. La maggior parte degli analisti ritiene che le politiche di Kamala Harris e Donald Trump non siano favorevoli alle azioni. Harris vuole aumentare le tasse mentre Trump vuole introdurre tariffe, tutte cose rischiose per le azioni.

Tuttavia, nel lungo termine, le azioni vanno bene indipendentemente da chi è alla Casa Bianca. Storicamente, l'indice S&P 500 è balzato a un massimo storico nella maggior parte delle presidenze.

Triplice minaccia di stregoneria

Guardando al futuro, il prossimo potenziale rischio per l'indice S&P 500 è l'evento Triple Witching di venerdì, in cui scadranno 5,1 trilioni di dollari in opzioni legate ad azioni, indici ed ETF.

Di questi, 2,6 trilioni di $ sono legati agli indici, mentre 620 miliardi di $ sono legati alle opzioni sui future. La maggior parte dell'interesse sui future a questo livello è focalizzato sull'indice S&P 500 intorno al livello di $ 5.500.

$635 miliardi sono legati alle opzioni ETF mentre $600 miliardi saranno legati a singole azioni. Storicamente, le azioni tendono ad avere una certa volatilità quando si verifica il triple witching.

Il rischio, tuttavia, è che questa tripla stregoneria sia seguita da un brusco calo delle azioni. I dati mostrano che l'S&P 500 è solitamente sceso di circa l'1,1% dopo che è successo. Le principali eccezioni a questo si sono verificate nel 1998, 2001, 2010 e 2016.

L'aspetto positivo è che la stregoneria di quest'anno si è verificata dopo che la Fed ha cambiato idea sui tassi di interesse, il che potrebbe contribuire a sostenere il mercato.

Previsioni per l'indice S&P 500

Grafico SPX di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che l'indice SPX ha avuto una forte impennata e giovedì si è mosso sopra il punto di resistenza chiave a $ 5.670. Questo è stato un livello notevole poiché è stato il punto più alto di luglio e agosto. Era anche la parte superiore del pattern double-top che si stava formando.

Nel frattempo, il Relative Strength Index (RSI) è salito sopra il punto neutro a 50 e si sta avvicinando al livello di ipercomprato di 70. Questo è un segnale che l'indice ha più potenziale di rialzo man mano che lo slancio continua.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per l'indice SPX è rialzista, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 6.000 dollari.