Gli ETF TSLY e NVDY sono una buona alternativa alle azioni Tesla e Nvidia?

Le azioni Tesla (TSLA) e Nvidia (NVDA) hanno fatto bene negli ultimi giorni, mentre le azioni americane rimbalzavano. Tesla è balzata di oltre il 33% dal suo punto più basso di agosto e si sta lentamente avvicinando al suo punto più alto quest'anno. È balzata di oltre il 75% dal minimo dell'anno in corso.

Nvidia ha fatto un balzo in avanti di oltre il 137% quest'anno e ha superato di oltre il 30% il livello più basso registrato ad agosto di quest'anno.

Restano le preoccupazioni sulla crescita di Tesla

Tesla, la più grande azienda produttrice di veicoli elettrici al mondo, ha registrato buoni risultati nonostante la pubblicazione di risultati finanziari deludenti.

La sua ripresa è dovuta principalmente a due fattori principali: robotaxi e un veicolo più economico. Tesla spera di lanciare robotaxi in città chiave, una mossa che alcuni analisti ritengono la aiuterà a diventare un grande concorrente di Uber e Lyft.

In una recente conference call sui risultati finanziari, Elon Musk ha ribadito la sua convinzione che il settore dei robotaxi, supportato dalle sue funzionalità di guida completamente autonoma, rappresenti un'opportunità multimiliardaria per l'azienda.

Tesla ha iniziato a testare queste funzionalità in Cina, dove Musk ha instaurato buoni rapporti con i leader del Paese.

Inoltre, Tesla sta lavorando a un veicolo più economico mentre cerca di difendersi dai suoi rivali cinesi. Un buon esempio di questo è BYD, un'azienda che sforna veicoli economici con molte caratteristiche. Uno dei suoi prossimi veicoli ibridi avrà un'autonomia di 2.000 senza ricarica e rifornimento.

Tesla ha bisogno di questi prodotti per funzionare e giustificare la sua valutazione. Mentre Tesla è sempre stata un'azienda altamente sopravvalutata, questo accade in un momento in cui era quasi un monopolio nel settore dei veicoli elettrici e quando le sue vendite e i suoi margini erano in crescita.

Tesla ha un rapporto prezzo/utile nei dodici mesi finali (TTM) di 97 e un multiplo forward di 97, il che la rende una delle aziende più sopravvalutate di Wall Street. Viene inoltre scambiata a un rapporto prezzo/vendite forward di 7,30, superiore alla mediana del settore di 0,92.

Nvidia cavalca l'onda dell'intelligenza artificiale

Nvidia è anche diventata una delle aziende in più rapida crescita negli Stati Uniti a causa della continua domanda di prodotti AI. Il suo fatturato annuo è balzato da oltre 10 miliardi di $ nel 2019 a oltre 60 miliardi di $ nel 2023.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che le vendite del secondo trimestre sono aumentate a oltre 30 miliardi di $, un grande aumento rispetto ai 28 miliardi di $ realizzati nel trimestre precedente. I suoi ricavi nei primi due trimestri dell'anno sono stati quasi in linea con quelli realizzati nel 2020.

Nvidia trae vantaggio da tre fattori principali. Innanzitutto, la sua tecnologia GPU è sostanzialmente più avanzata rispetto ai suoi rivali come AMD e Nvidia.

In secondo luogo, la sua salsa segreta è la Compute Unified Device Architecture (CUDA), un pacchetto software che consente agli sviluppatori di utilizzare le GPU per l'elaborazione generica. In terzo luogo, sta beneficiando di investimenti stimati in 1 trilione di dollari in infrastrutture AI.

La sfida, tuttavia, è che ci sono segnali che il settore dell'IA sta iniziando a rallentare, poiché gli investimenti infrastrutturali hanno anticipato l'adozione dell'IA. Inoltre, come con Tesla, c'è il rischio che AMD stia iniziando a guadagnare quote di mercato nel settore delle GPU.

NVDY e TSLY sono delle buone opzioni?

Molti investitori di Tesla e Nvidia stanno iniziando a investire denaro in ETF chiave che offrono loro esposizione alle azioni, generando al contempo rendimenti mensili.

L'ETF YieldMax TSLA Option Income Strategy (TSLY) ha accumulato oltre 700 milioni di dollari in asset, grazie al suo rendimento dell'83%.

D'altro canto, l'ETF YieldMax NVDA Option Income Strategy (NVDY) ha oltre 980 milioni di dollari in attività e un rendimento del 77%.

Questi fondi sono simili, con l'unica differenza che sono gli asset che detengono. Nel caso di TSLY, le partecipazioni del fondo sono composte da titoli del Tesoro USA e azioni TSLA sintetiche.

La maggior parte degli ETF covered call investono inizialmente nell'asset sottostante e poi vendono opzioni call dello stesso asset. Nei casi di TSLY e NVDY, utilizzano asset sintetici basati sul valore del titolo sottostante.

Dopo aver acquistato l'asset sintetico, il fondo vende contratti di opzioni call sulle società per generare reddito. Queste opzioni vengono vendute allo scoperto poiché la società non possiede l'asset reale.

Supponiamo che il titolo Tesla sia scambiato a $ 100 e che il prezzo di esercizio per la covered call sia $ 105 e il premio ricevuto sia $ 2. In questo caso, se il titolo sale sopra $ 105,1, il fondo non parteciperà poiché è stato raggiunto il prezzo di esercizio. Questa è una limitazione importante di questi fondi poiché limitano il rialzo.

Quando il titolo sale a $ 105, il profitto del fondo è il premio di $ 2 e il profitto di $ 5, portando l'importo totale a $ 7. Quindi distribuisce il premio agli investitori.

La realtà, tuttavia, è che le azioni sottostanti tendono a fare meglio di questi ETF covered call. Come mostrato sopra, le azioni Tesla sono scese dell'1,84% quest'anno mentre il fondo TSLY è sceso del 9,40%. NVDY è aumentato dell'87% mentre Nvidia è balzata del 138%.

Lo stesso è accaduto negli ultimi dodici mesi: l'NVDY è aumentato del 170%, mentre l'NVDA è aumentato del 108%. Il TSLY è sceso del 13,3%, mentre il TSLA è sceso dell'8,4% nello stesso periodo.