Mentre la Fed abbassa i tassi, i consulenti sollecitano il passaggio dal contante agli investimenti ad alto rischio

Ora che la Federal Reserve sta iniziando il previsto allentamento dei tassi di interesse, i consulenti finanziari consigliano ai clienti di riconsiderare le ingenti posizioni di liquidità.

Con questo cambiamento, i fondi del mercato monetario, che hanno registrato afflussi massicci, potrebbero presto perdere la loro attrattiva, spingendo gli investitori a cercare opzioni alternative con rischi maggiori.

Boom dei fondi del mercato monetario dal 2022: il trend continuerà?

Secondo l'Investment Company Institute, un'organizzazione che rappresenta i fondi di investimento, i fondi del mercato monetario al dettaglio hanno attirato la sbalorditiva cifra di 951 miliardi di dollari di afflussi da quando la Fed ha avviato la sua campagna di aumento dei tassi nel 2022 per frenare l'inflazione.

Entro il 18 settembre 2023, il totale delle attività di questi fondi è salito a 2,6 trilioni di dollari, segnando un aumento dell'80% dall'inizio del 2022.

Tuttavia, ora che la Federal Reserve sta cambiando rotta e abbassando i tassi, l'attrattiva di questi investimenti a bassissimo rischio potrebbe essere di breve durata.

"Con il calo dei tassi ufficiali, l'attrattiva dei fondi del mercato monetario diminuirà", ha detto a Reuters Daniel Morris, Chief Market Strategist di BNP Paribas Asset Management.

Il taglio dei tassi della Fed segnala un cambiamento nella strategia di investimento

Mercoledì la Federal Reserve ha tagliato il tasso dei fondi federali di ben 50 punti base, portandolo in un intervallo compreso tra il 4,75% e il 5%.

Questa riduzione considerevole potrebbe spingere gli investitori a rivalutare le disponibilità liquide e altre attività a basso rischio, man mano che i rendimenti diminuiscono.

Jason Britton, fondatore di Reflection Asset Management, che gestisce 5 miliardi di dollari di asset, consiglia agli investitori di accettare maggiori rischi.

Britton ha sottolineato la necessità di strategie ad alto rischio, aggiungendo:

Alla ricerca di rendimenti più elevati in un contesto di tassi in calo

I fondi del mercato monetario, che investono principalmente in titoli di Stato a breve termine, sono da tempo interessanti per i loro rendimenti privi di rischi.

Quando i tassi di interesse salgono, lo fanno anche i loro rendimenti, attirando investitori in cerca di sicurezza. Ma ora, con i tassi in calo, il loro splendore potrebbe iniziare a svanire.

Nello stesso rapporto della Reuters, Ross Mayfield, stratega degli investimenti presso Baird Wealth, suggerisce agli investitori di rivalutare i propri portafogli.

Nonostante il panorama in evoluzione, alcuni esperti, come Carol Schleif, Chief Investment Officer presso BMO Family Office, ritengono che detenere liquidità sia ancora utile per cogliere future opportunità di acquisto di azioni.

Sebbene gli analisti prevedano che potrebbe volerci una settimana o più prima che il mercato reagisca pienamente alla decisione della Fed, l'ultimo rapporto dell'Investment Company Institute mostra che i flussi dei fondi del mercato monetario sono rimasti stabili.

Secondo i consulenti, tuttavia, gli investitori al dettaglio sono stati restii ad abbandonare del tutto i loro depositi in contanti.

Gli investitori devono affrontare scelte difficili

Con il calo dei tassi di interesse, i clienti sono sempre più desiderosi di trovare alternative al contante, afferma Christian Salomone, Chief Investment Officer di Ballast Rock Private Wealth.

Tuttavia, Jason Britton avverte che "gli investitori si trovano tra l'incudine e il martello", costretti a scegliere se assumersi maggiori rischi o accontentarsi di rendimenti inferiori in investimenti simili al denaro contante.

Con il ciclo di tagli ai tassi della Fed appena iniziato, nei prossimi mesi si assisterà probabilmente a una riallocazione degli asset, man mano che gli investitori si adatteranno alla nuova realtà economica.