È sicuro acquistare azioni Mastercard quando hanno raggiunto il massimo storico?

Il prezzo delle azioni Mastercard (NYSE: MA) ha avuto un andamento positivo da quando è stata quotata in borsa nel 2006, quando ha raccolto 2,4 miliardi di $. È balzato di quasi il 12.000%, trasformandosi in una delle più grandi aziende al mondo con una valutazione di oltre 400 miliardi di $.

Mastercard ha una buona reputazione nel battere Visa, il più grande player nel settore dei pagamenti. Visa, quotata in borsa nel 2008, è cresciuta del 1.600%, mentre le azioni Mastercard sono balzate di quasi il 2.400% nello stesso periodo.

Uno dei migliori modelli di business

Mastercard gestisce uno dei migliori modelli di business a livello globale. A mio avviso, credo che abbia il secondo miglior modello dopo Tether, il più grande emittente di stablecoin al mondo.

Tether emette semplicemente stablecoin, riceve fondi dagli utenti, li investe e poi li restituisce loro ogni volta che ne hanno bisogno. Recenti report mostrano che Tether ha fatto più soldi di Blackrock, una società che detiene oltre 10,7 trilioni di $ in asset in gestione.

Anche Mastercard e Visa hanno un ottimo modello di business in quanto forniscono una tecnologia utilizzata da persone di tutto il mondo. Questo modello è composto da quattro attori chiave: titolari di carte, commercianti, banche emittenti e banche acquirenti.

In questo caso, Mastercard collabora con le banche emittenti, che poi distribuiscono le proprie carte ai titolari. Nella maggior parte dei casi, ai clienti raramente interessa sapere se la carta è emessa da Visa o Mastercard.

I titolari di carta utilizzeranno quindi la carta per effettuare pagamenti ovunque la carta sia accettata e Mastercard prende una piccola commissione di transazione. Lo stesso accade in termini di carta di credito, dove questi fondi sono offerti dalla banca emittente, il che significa che Mastercard non ha alcuna responsabilità.

Di conseguenza, Mastercard e Visa hanno alcuni dei margini più alti del settore. I dati mostrano che Mastercard ha un margine di profitto lordo del 100% e un margine di reddito netto del 46%. I margini di Visa sono rispettivamente del 97,80% e del 54%.

Le due aziende hanno avuto successo nel corso degli anni, poiché sempre più persone hanno adottato i pagamenti tramite carta negli ultimi anni. Gli analisti ritengono che l'uso del denaro contante continuerà a diminuire nel tempo.

Mastercard e Visa sono difficili da interrompere. Mentre paesi come Russia, India e Cina hanno lanciato le loro alternative, i dati mostrano che mantengono una quota di mercato sana.

Mastercard continua a crescere

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che Mastercard è ancora in crescita. Il suo fatturato è aumentato dell'11% lo scorso trimestre, superando i 7 miliardi di $, mentre il suo utile netto è arrivato a 3,3 miliardi di $. Questa crescita è avvenuta a causa del volume maggiore di transazioni, che è salito a oltre 2,4 trilioni di $ o 26 miliardi di $ al giorno.

Nei primi sei mesi dell'anno, i ricavi di Mastercard sono aumentati dell'11%, arrivando a 13,3 miliardi di dollari, mentre l'utile netto si è attestato su oltre 6,3 miliardi di dollari.

Mastercard è stata una grande azienda in termini di rendimenti per gli azionisti, nella prima metà dell'anno ha riacquistato azioni per un valore di oltre 4,6 miliardi di $ e ha pagato 1,2 miliardi di $ in dividendi. Ha ancora oltre 8,2 miliardi di $ in riacquisti di azioni.

Questi riacquisti hanno portato a un forte calo del numero di azioni in circolazione e a un aumento degli utili per azione. Il totale delle azioni in circolazione è sceso da oltre 1,05 miliardi nel 2017 a meno di 925 milioni.

L'utile base per azione è balzato da circa 3,6 dollari nel 2017 a 11,85 dollari nell'ultimo anno finanziario.

Per essere chiari: Mastercard ha ancora alcuni problemi che potrebbero influenzare la crescita dei suoi ricavi. Il più notevole è la regolamentazione nel settore dei pagamenti. Negli Stati Uniti, Visa e Mastercard hanno raggiunto un accordo da 30 miliardi di dollari con la Federal Trade Commission (FTC).

Secondo l'accordo, le due aziende hanno concordato di limitare le commissioni sulle carte di credito e di debito per i commercianti. La FTC spera che ciò porterà a prezzi più bassi per i consumatori e ad aumentare la concorrenza nel settore.

Le stesse regole vengono applicate in altri paesi, soprattutto in Europa. Sebbene si tratti di grandi venti contrari, credo che il loro impatto a lungo termine su Visa e Mastercard sarà minimo e che la loro crescita continuerà. Inoltre, la società ha recentemente lanciato una nuova carta di debito crittografica, nel tentativo di trarre vantaggio dal settore.

Analisi del prezzo delle azioni Mastercard

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni MA ha fatto bene negli ultimi mesi. Ha recentemente superato l'importante punto di resistenza a $488,8, il suo precedente massimo storico.

Muovendosi al di sopra di quel livello, il titolo ha invalidato il pattern grafico double-top la cui neckline era a $428. Nell'analisi tecnica, questo è uno dei pattern grafici ribassisti più popolari.

Il titolo è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 100 settimane, mentre il Relative Strength Index (RSI) si è mosso sopra il livello di ipercomprato. Inoltre, il Relative Vigor Index (RVI) ha puntato verso l'alto.

Pertanto, il prezzo delle azioni Mastercard continuerà probabilmente a salire poiché i tori mirano al prossimo punto di resistenza a $ 500. Dopo di che, le azioni saliranno al punto successivo a $ 550.