Analisi GBP/INR: il doppio massimo indica un potenziale aumento della rupia

Il tasso di cambio tra sterlina britannica e rupia indiana (GBP/INR) ha avuto un andamento positivo quest'anno e si aggira intorno al suo massimo storico di 111,38. È balzato di oltre il 30% dal suo punto più basso nel 2022.

Decisione sui tassi di interesse della Banca d'Inghilterra

La coppia GBP/INR ha oscillato dopo che la Banca d'Inghilterra (BoE) ha adottato la scorsa settimana una decisione aggressiva sui tassi di interesse.

In esso, la banca ha deciso di lasciare i tassi di interesse invariati al 5,0% dopo averli tagliati di 25 punti base nella riunione precedente. La decisione di sospendere è stata unanime, con uno dei nove membri che ha votato per un taglio.

La decisione della banca è stata diversa da quella di altre importanti banche centrali come la Federal Reserve e la Banca Centrale Europea (BCE).

Nella sua decisione, la Fed ha deciso di tagliare i tassi di interesse dello 0,50%, mentre la BCE li ha tagliati per la seconda volta consecutiva.

La BoE ha osservato che continuerà a tagliare gradualmente i tassi in questa riunione. Di conseguenza, gli analisti prevedono che effettuerà un altro taglio a novembre o a dicembre o in entrambi i casi.

La banca teme che un taglio così rapido dei tassi di interesse possa stimolare l'inflazione, che di recente ha iniziato a scendere.

Un rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è rimasto intatto al 2,2% ad agosto. L'inflazione di base, che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili, è rimasta al 3,6%. Una preoccupazione fondamentale è che l'inflazione dei servizi ha continuato a crescere negli ultimi mesi. In una nota, gli analisti di ING hanno affermato:

L'altra preoccupazione della BoE è che l'economia britannica stia ancora rallentando. Secondo l'Office of National Statistics (ONS), l'economia è rimasta stagnante a giugno e luglio. Si stima che sia l'economia più lenta del G7 dopo la Germania.

Oltre a lasciare invariati i tassi di interesse, la Banca d'Inghilterra ha deciso di continuare con il suo processo di quantitative tightening, continuando a ridurre il suo bilancio di 100 miliardi di sterline nei prossimi 12 mesi. La maggior parte di queste obbligazioni proverrà dai titoli di Stato britannici in scadenza, comunemente noti come Gilts.

In arrivo la decisione della Reserve Bank of India

Il prossimo importante catalizzatore per il tasso di cambio GBP/INR sarà la Reserve Bank of India (RBI), in programma il 9 ottobre.

La banca ha deciso di lasciare i tassi di interesse invariati al 6,5% per la nona riunione consecutiva. La maggior parte dei membri ha votato per lasciare i tassi intatti.

Gli analisti si aspettano che la banca centrale lasci invariati i tassi di interesse perché permangono preoccupazioni sull'inflazione.

I dati economici più recenti hanno mostrato che l'inflazione è scesa al di sotto dell'obiettivo del 4% fissato dalla RBI. Tuttavia, l'inflazione alimentare è rimasta ostinatamente elevata negli ultimi mesi.

Pertanto, la banca probabilmente manterrà i tassi stabili e poi li taglierà dello 0,25% nella riunione di dicembre. Gli analisti della State Bank of India (SBI) si aspettano che taglierà a febbraio dell'anno prossimo. In una nota, un analista di Emkay Global ha affermato:

Analisi tecnica GBP/INR

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio GBP/INR è aumentato negli ultimi anni, mentre la rupia indiana si è indebolita rispetto alla maggior parte delle valute.

È salito vertiginosamente da un minimo di 85,11 a settembre 2022 a oltre 111,22. Di conseguenza, è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 giorni.

La coppia si è spostata al di sopra dell'importante livello di supporto a 107,95, il livello più alto raggiunto a luglio dell'anno scorso.

Allo stesso tempo, la coppia ha formato un pattern grafico a doppio massimo a 111,22, una popolare visione ribassista. Pertanto, la coppia probabilmente subirà una brusca inversione nei prossimi giorni. Se ciò accade, scenderà al successivo livello di supporto a 109,20, il suo punto più basso l'11 settembre.