Le azioni di Constellation Energy sono aumentate: preparatevi a un ritiro

Venerdì il prezzo delle azioni della Constellation Energy Corporation (NASDAQ: CEG) è salito alle stelle, raggiungendo il punto più alto mai registrato dopo aver siglato un accordo con Microsoft, la seconda azienda più grande al mondo.

Le azioni CEG sono salite a un massimo di $ 254, portando i guadagni da inizio anno al 120%, rendendola una delle aziende con le migliori performance a Wall Street. È anche salita di oltre il 500% dal suo punto più basso nel 2023, portando la sua capitalizzazione di mercato a quasi $ 80 miliardi.

L'impennata si è verificata in un ambiente ad alto volume. Il volume di venerdì è balzato a oltre 15 milioni, in aumento rispetto alla media di 3,4 milioni.

Costellazione energetica e Microsoft

Il motivo principale per cui il prezzo delle azioni Constellation Energy è salito alle stelle è che la società ha firmato un accordo con Microsoft. In base al nuovo piano, la società riavvierà l'unità uno della centrale nucleare di Three Mile Island, il sito del peggior disastro d'America.

L'impianto, che dovrebbe tornare online entro il 2028, fornirà energia ai data center Microsoft, che stanno consumando notevoli quantità di energia. Come parte della riapertura, l'azienda fornirà circa 835 megawatt di energia carbon-free a Microsoft e ad altri clienti.

L'energia nucleare è spesso considerata una delle migliori fonti di energia a livello globale perché non emette carbonio. È anche una fonte migliore dell'eolico e del solare, che producono energia solo quando soffia il vento e splende il sole.

Microsoft e altre grandi aziende tecnologiche hanno lavorato sui loro data center, dato che la domanda di elaborazione è in aumento a causa dell'intelligenza artificiale. In totale, si stima che queste aziende spenderanno oltre 1 trilione di $ nei prossimi anni.

La sfida, tuttavia, è se il settore otterrà il ritorno su questo investimento. Mentre il settore dell'IA sta crescendo, non è chiaro se le aziende leader stiano riscontrando un beneficio sostanziale.

Un buon esempio di questo è Microsoft, che sta vendendo la sua soluzione copilota alle aziende. Mentre alcune aziende hanno aderito, molte di loro non credono che il costo sia giustificato per il costo sostanziale.

La costellazione è cresciuta

L'accordo con Microsoft è arrivato in un momento in cui gli affari di Constellation Energy vanno bene. Il suo fatturato annuo è balzato da oltre 18,9 miliardi di $ nel 2019 a oltre 24,5 miliardi di $. È anche diventata un'azienda altamente redditizia, poiché il suo utile annuo nell'ultimo anno finanziario è stato di oltre 1,6 miliardi di $. Il suo fatturato dei dodici mesi finali (TTM) è stato di oltre 2,39 miliardi di $.

I risultati trimestrali più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi trimestrali sono aumentati da 5,4 miliardi di $ nel 2023 a oltre 5,47 miliardi di $. Tuttavia, il suo utile trimestrale è sceso a 814 milioni di $ da 833 milioni di $ nello stesso periodo dell'anno scorso.

Secondo Yahoo Finance, gli analisti prevedono che il fatturato di Constellation per il terzo trimestre ammonterà a 6 miliardi di $, un calo dell'1,80% rispetto allo stesso trimestre dell'anno scorso. Per l'ultimo trimestre, la stima è che il fatturato scenderà dell'8,40% a 5,3 miliardi di $. Di conseguenza, si prevede che il fatturato annuale scenderà del 6,2% a 23,39 miliardi di $.

Valutazione e bilancio

Una delle preoccupazioni principali riguardo al prezzo delle azioni Constellation Energy è che la società è leggermente sopravvalutata.

Con una valutazione di 80 miliardi di $, la società ha un rapporto P/E di 36,42, molto più alto della mediana del settore di 18,6. Il suo rapporto P/E forward non-GAAP è di 32, anche questo più alto della mediana del settore di 18.

Constellation è inoltre quotata a un forward EV-to-EBITDA ratio di 20, quasi il doppio di quello di altre aziende nei settori dell'energia e dei servizi. Il suo forward price-to-book ratio di 6,52 è superiore alla mediana del settore di 1,62.

Questo spiega perché il titolo è scambiato a un prezzo più alto delle stime. La stima media tra Wall Street è di $224, inferiore agli attuali $254.

Pertanto, l'azienda dovrà aumentare la sua crescita per giustificare questa valutazione. Inoltre, riavviare l'impianto nucleare richiederà tempo e denaro. Avrà anche bisogno di più permessi per andare avanti, un processo che potrebbe richiedere più tempo del previsto.

Secondo SeekingAlpha, Constellation ha chiuso l'ultimo trimestre con oltre 311 milioni di dollari in contanti e equivalenti e 1,6 miliardi di dollari in crediti. Ha anche 680 milioni di dollari in debiti a breve termine e 7,4 miliardi di dollari in debiti a lungo termine.

Analisi delle azioni Constellation Energy

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni Constellation Energy è andato parabolico dopo l'accordo con Microsoft. Mentre saliva, si è spostato sopra il punto di resistenza chiave a $235,32, il suo precedente punto più alto quest'anno. Ha invalidato il pattern grafico a doppio massimo quando ciò è accaduto.

Il titolo è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 100 giorni. Inoltre, le due linee del MACD e l'istogramma si sono mosse sopra il livello neutro. Il Relative Strength Index (RSI) si è mosso verso il punto di ipercomprato estremo di 82. Pertanto, è probabile che il titolo si ritiri e ritesti il supporto a $235.