Il rientro di Dell nell'indice S&P 500 dopo 11 anni farà salire le sue azioni?

Dell Technologies (NYSE:DELL) è rientrata nell'indice S&P 500 il 24 settembre, segnando il suo ritorno dopo 11 anni di assenza da quando è diventata privata nel 2013.

Questo traguardo coincide con il 40° anniversario dell'azienda, sottolineandone la leadership costante nei settori PC, infrastrutture per data center, software e servizi.

Gli analisti sono ottimisti sulle prospettive di Dell. Citigroup ha mantenuto un rating di acquisto con un obiettivo di prezzo di $ 160, citando il multiplo enterprise value-to-EBITDA dell'azienda di 9,8.

UBS ha nominato Dell come prima scelta nei servizi di produzione di hardware ed elettronica, sottolineando la sua forza nei server incentrati sull'intelligenza artificiale e nel prossimo ciclo di aggiornamento dei PC.

Mizuho Securities ha avviato la copertura con un rating Outperform e un obiettivo di prezzo di 135 $, sottolineando la diversificazione di Dell tra PC e storage come un motore di creazione di valore a lungo termine.

L'analista di Evercore ISI, Amit Daryanani, ha assegnato una valutazione Outperform con un prezzo obiettivo di 140 $, evidenziando le straordinarie prestazioni dell'azienda che dovrebbero alleviare le preoccupazioni degli investitori sui margini.

Il portafoglio diversificato di Dell consente di sfruttare le sinergie tra PC, storage e servizi, compensando potenzialmente le difficoltà di margine nei server AI.

Guadagni del secondo trimestre di Dell

Nel suo recente rapporto sugli utili del secondo trimestre, Dell ha superato le aspettative con un fatturato di 25,03 miliardi di dollari, in crescita del 9,2% rispetto all'anno precedente e superando le stime di 910 milioni di dollari.

Gli utili per azione non-GAAP hanno raggiunto $ 1,89, superando le previsioni di $ 0,18. L'Infrastructure Solutions Group ha riportato un fatturato record di $ 11,6 miliardi, un aumento del 38% rispetto all'anno precedente, guidato da un significativo aumento dell'80% nei server e nei ricavi di rete a $ 7,7 miliardi.

L'utile diluito per azione è cresciuto dell'86% su base annua, attestandosi a 1,17 dollari.

L'impegno di Dell nel campo dell'intelligenza artificiale ha contribuito in modo sostanziale a questi risultati.

Nel trimestre, l'azienda ha distribuito server di intelligenza artificiale per un valore di 3,1 miliardi di dollari, con un arretrato di server di intelligenza artificiale di 3,8 miliardi di dollari e una pipeline in espansione che si attesta su diversi multipli di questo arretrato.

I ricavi di Dell derivanti dai server ottimizzati per l'intelligenza artificiale sono aumentati del 23% su base sequenziale, a dimostrazione della forte domanda.

Per migliorare l'efficienza, Dell prevede di continuare a ridurre il suo organico complessivo per tutto l'anno fiscale 2025, limitando anche le assunzioni esterne.

La società prevede un fatturato compreso tra 95,5 e 98,5 miliardi di dollari per l'anno fiscale 2025.

Dell ha inoltre dimostrato una solida generazione di flussi di cassa, restituendo 9 miliardi di dollari agli azionisti attraverso riacquisti di azioni e dividendi a partire dall'anno fiscale 2023.

Il dividendo trimestrale dichiarato rimane a 0,445 dollari ad azione, con un rendimento di circa l'1,53%.

Nonostante le preoccupazioni sulla compressione dei margini dovuta all'aumento della concorrenza e al potere di Nvidia in materia di prezzi, gli analisti ritengono che Dell sia ben posizionata per attenuare queste pressioni.

Valutazione delle azioni Dell

La valutazione di Dell sembra attraente rispetto ai pari del settore. Il rapporto prezzo/utile forward non-GAAP è 15x, significativamente al di sotto della mediana del settore di 24x.

Il rapporto prezzo/utile (PEG) atteso è pari a 0,20, rispetto alla mediana del settore pari a 0,85x, il che suggerisce che il titolo potrebbe essere sottovalutato e offre un margine di sicurezza per gli investitori.

Questi parametri indicano che Dell potrebbe aver bisogno solo di una moderata crescita del flusso di cassa libero per giustificare l'attuale prezzo delle sue azioni, offrendo un potenziale rialzo per gli azionisti.

Considerando la solida performance finanziaria dell'azienda, le prospettive positive degli analisti e i parametri di valutazione favorevoli, vale la pena esaminare come questi fondamentali si traducono nell'andamento del prezzo delle azioni.

Passiamo all'analisi tecnica per scoprire cosa rivelano i grafici sulla potenziale traiettoria di Dell.

Azioni Dell: deboli dopo il massimo di maggio

Le azioni di Dell hanno raggiunto il massimo storico a maggio, a 179,70 dollari, dopo la riquotazione, ma da allora sono scese notevolmente, toccando un minimo inferiore a 90 dollari ad agosto.

Fonte: TradingView
Sebbene i grafici a medio e lungo termine mostrino debolezza, il rialzo dai minimi di agosto ha reso il titolo rialzista nel breve termine.

Per gli investitori con una prospettiva rialzista, ai livelli attuali può essere presa in considerazione una piccola posizione lunga, con uno stop loss fissato al di sotto dei minimi di agosto.

Possono aumentare ulteriormente la loro posizione se il titolo chiude sopra la media mobile a 200 giorni.

D'altro canto, i trader ribassisti hanno un'opportunità a basso rischio di capitalizzare il trend ribassista a medio e lungo termine, vendendo allo scoperto il titolo vicino a $ 118, con uno stop loss sopra $ 127,60.

Se prevarranno le tendenze a lungo termine, il titolo potrebbe scendere sotto i 90 dollari, offrendo ai trader la possibilità di realizzare profitti.