Saudi Aramco lancia la seconda emissione obbligazionaria per sostenere dividendi e investimenti mentre i profitti del petrolio diminuiscono

La compagnia petrolifera statale saudita Saudi Aramco ha lanciato un secondo round di vendite obbligazionarie internazionali, appena due mesi dopo aver raccolto 6 miliardi di dollari tramite una precedente offerta.

L'ultima vendita di debiti, che riguarda obbligazioni sukuk conformi alle regole della finanza islamica, rientra nella più ampia strategia del regno per finanziare i suoi piani di diversificazione economica e di investimento nell'ambito della Vision 2030 del principe ereditario Mohammed Bin Salman.

Aramco emette obbligazioni sukuk mentre i profitti del petrolio diminuiscono

La nuova emissione obbligazionaria di Saudi Aramco, annunciata tramite la borsa saudita, segnala la crescente dipendenza dell'azienda dal debito per far fronte ai propri obblighi finanziari.

Poiché la minore produzione di petrolio e i prezzi stanno influenzando la sua redditività, Aramco sta cercando fonti di finanziamento alternative per sostenere i suoi significativi dividendi e contribuire agli obiettivi di investimento a lungo termine del regno.

Questa ultima vendita di obbligazioni sukuk denominate in dollari arriva in un momento critico. I prezzi del greggio Brent sono scesi di circa il 3% quest'anno, attestandosi intorno ai 75 $ al barile.

La lenta ripresa della domanda di petrolio dalla Cina, unita alle incertezze del mercato petrolifero globale, ha avuto un impatto sugli utili dell'azienda.

L'Arabia Saudita, insieme ai suoi partner dell'OPEC+ come la Russia, ha deliberatamente limitato la sua produzione di petrolio per stabilizzare i prezzi, riducendo ulteriormente i flussi di entrate di Aramco.

Obbligazioni essenziali per il programma di investimenti e il pagamento dei dividendi di Aramco

Saudi Aramco svolge un ruolo fondamentale nel sostenere il bilancio del regno attraverso i suoi consistenti pagamenti di dividendi.

Quest'anno la società è pronta a distribuire 124 miliardi di dollari in dividendi, tra cui una distribuzione speciale.

Tuttavia, recenti divulgazioni finanziarie hanno dimostrato che il flusso di cassa libero di Aramco è stato insufficiente a coprire questi pagamenti, spingendo la società a rivolgersi ai mercati del debito per colmare il divario.

La vendita di obbligazioni di Aramco a luglio, la prima della società in tre anni, è stata accolta da una forte domanda, con ordini finali che hanno superato i 23 miliardi di dollari.

Durante la vendita, il colosso petrolifero ha emesso anche obbligazioni quarantennali, probabilmente per rifinanziare il debito esistente e finanziare i suoi ampi programmi di investimento.

Il successo di questa vendita obbligazionaria indica che Aramco ha una solida base di investitori internazionali disposti a partecipare alle sue offerte di debito, nonostante la volatilità del mercato petrolifero.

La strategia del debito è in linea con gli obiettivi di diversificazione dell'Arabia Saudita

L'ultima emissione di obbligazioni sukuk da parte di Aramco è in linea con la più ampia strategia economica dell'Arabia Saudita, che prevede l'indebitamento massiccio per finanziare l'ambizioso piano Vision 2030 del principe ereditario Mohammed Bin Salman.

Questa iniziativa mira a ridurre la dipendenza del regno dal petrolio diversificando l'attività in settori quali tecnologia, turismo e infrastrutture.

Il governo saudita e le imprese statali sono stati attori chiave di questa ondata di prestiti, poiché cercano di finanziare una serie di progetti nazionali volti a trasformare l'economia.

È probabile che i proventi derivanti dalle vendite obbligazionarie di Aramco vengano utilizzati sia per il rifinanziamento del debito sia per sostenere il programma di investimenti della società, fondamentale per la futura sostenibilità economica del regno.

Mentre Aramco continua a emettere debito, svolge un duplice ruolo: da un lato fornisce fondi per gli ambiziosi piani dell'Arabia Saudita e, dall'altro, gestisce la propria salute finanziaria in un contesto difficile del mercato petrolifero.

Aramco ha nominato una serie di istituti finanziari, tra cui Al Rajhi Bank, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. e Standard Chartered Plc, come bookrunner per l'ultima vendita obbligazionaria.

Queste istituzioni contribuiranno a facilitare l'offerta di sukuk e ad attrarre investitori internazionali a partecipare all'operazione.