Analisi del prezzo delle azioni Qualcomm: i dati tecnici indicano un forte calo

Il prezzo delle azioni Qualcomm (QCOM) rimane in un mercato ribassista profondo, anche se la società sta valutando di fare un'offerta per Intel, la gigantesca società di semiconduttori. È sceso di oltre il 27% dal suo punto più alto di quest'anno, ottenendo una capitalizzazione di mercato di oltre 184 miliardi di $.

Qualcomm sta affrontando forti venti contrari

Qualcomm è una delle principali aziende tecnologiche che si concentra sulla produzione di semiconduttori utilizzati nel settore degli smartphone

I suoi prodotti sono utilizzati da alcune delle più grandi aziende al mondo, come Apple, Samsung, Lenovo e Xiaomi.

La sfida per Qualcomm è rappresentata dal fatto che la sua attività si trova ad affrontare forti venti contrari, dovuti al rallentamento del settore degli smartphone.

Un recente rapporto pubblicato da Counterpoint Research ha mostrato che le spedizioni di smartphone negli Stati Uniti sono calate per sei trimestri consecutivi. Ci sono resoconti dei media secondo cui il nuovo iPhone 16 di Apple non sta registrando forti vendite.

La sfida è che gli smartphone moderni sono così buoni che la maggior parte delle persone sceglie di tenerli per molto tempo. Ad esempio, la maggior parte degli analisti ritiene che i cambiamenti introdotti nell'iPhone 16 non siano stati poi così significativi rispetto a quelli dell'iPhone 15.

Inoltre, Qualcomm sta assistendo a una forte concorrenza da parte della Cina, dove Huawei ha costruito chip simili. A Qualcomm e ad altre aziende americane è stato impedito di vendere chip avanzati a molte aziende cinesi negli ultimi anni.

Pertanto, l'azienda ha iniziato a investire in altri settori per compensare il rallentamento del settore degli smartphone. Ha investito in settori come l'automobile, fornendo soluzioni come Advanced Driver Assistance Systems (ADAS), cockpit e soluzioni car-to-cloud.

Si è anche espansa nei settori dell'Internet of Things (IoT) e delle soluzioni per la casa intelligente per compensare il rallentamento del settore degli smartphone. La sfida, tuttavia, è che questi nuovi segmenti sono significativamente più piccoli rispetto alla divisione smartphone.

Lo stesso vale per la serie Snapdragon X lanciata di recente, che alimenta i PC Microsoft Copilot+. Non è chiaro se il chip prenderà quote di mercato da Intel e AMD, che sono gli attuali leader di mercato nel settore dei laptop.

Scarica i guadagni del terzo trimestre di Qualcomm

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di Qualcomm sono saliti a oltre 9,4 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre. La maggior parte di questi ricavi, ovvero 8,4 miliardi di dollari, provenivano dalle sue tecnologie CDMA. I suoi ricavi automotive e IoT sono arrivati a 2,2 miliardi di dollari, il che significa che gli smartphone rappresentano circa il 62% dei suoi ricavi totali. Gli altri ricavi di 1,3 miliardi di dollari provenivano dalla sua divisione QTL.

Pertanto, le dinamiche aziendali spiegano perché Qualcomm potrebbe tentare di acquistare Intel, un'azienda che detiene ancora un'ampia quota di mercato nel settore delle CPU.

Qualcomm non ha confermato se presenterà un'offerta per la società. Se lo facesse, valuterebbe Intel a oltre 100 miliardi di dollari, il che significa che Qualcomm dovrebbe prendere in prestito ingenti somme di denaro ed emettere molte azioni.

Gli analisti prevedono che la ripresa di Qualcomm continuerà nei prossimi anni. Si aspettano che il fatturato del quarto trimestre sarà di 9,9 miliardi di dollari, un aumento del 14% rispetto allo stesso periodo del 2023.

Il fatturato di Qualcomm per il suo anno finanziario sarà di 38,63 miliardi di dollari, seguito da 42,17 miliardi di dollari l'anno prossimo. I suoi numeri finali saranno probabilmente più alti di quelli, poiché l'azienda tende a fare meglio delle stime.

Una preoccupazione fondamentale riguarda la valutazione di QCOM, che alcuni analisti ritengono piuttosto costosa. Tuttavia, esaminando i suoi numeri, si evince che la società è stata valutata ragionevolmente. Ha un rapporto P/E trailing GAAP di 17,50, che è inferiore alla mediana del settore di 23,7, mentre il suo multiplo forward è di 16.

Gli analisti ritengono inoltre che le azioni di Qualcomm dovrebbero essere scambiate a $ 214, molto più degli attuali $ 166. L'unico analista con una visione ribassista su Qualcomm è Wolfe Research, che l'ha declassata da outperform a peer perform.

Analisi del prezzo delle azioni Qualcomm

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni QCOM ha raggiunto il picco a $230 a giugno e poi è sceso di oltre il 27% fino agli attuali $166. Si è spostato al punto di ritracciamento di Fibonacci del 50% e sta tentando di scendere sotto la media mobile a 200 giorni.

In particolare, lo spread tra le medie mobili a 50 e 200 giorni ha continuato a restringersi, il che significa che è possibile un pattern death cross. Un death cross indicherebbe un ulteriore ribasso nel breve termine.

Il titolo ha anche formato un pattern grafico a cuneo crescente, un popolare segnale ribassista. Inoltre, ha formato quello che sembra un pattern grafico a bandiera ribassista.

Pertanto, le prospettive per il titolo sono ribassiste, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 148,26 $, il punto di ritracciamento di Fibonacci del 61,8%, che è circa l'11,5% al di sotto del livello attuale.