Alibaba raggiunge il massimo annuale: il trend ribassista è finalmente finito?

Alibaba Group Holding Ltd (NYSE: BABA) ha registrato un'impennata di oltre il 20% questa settimana, raggiungendo il massimo annuale, in un contesto di forte ripresa delle azioni cinesi.

Questo slancio positivo è la conseguenza di una serie di sviluppi positivi, sia da parte dell'azienda che delle politiche macroeconomiche, che segnalano una potenziale fine del trend ribassista che ha afflitto il titolo.

Le misure di stimolo di Pechino rafforzano la fiducia degli investitori

L'aumento del prezzo delle azioni di Alibaba coincide con l'annuncio da parte di Pechino di un ampio pacchetto di misure di stimolo economico volto a rilanciare l'economia cinese, la seconda più grande al mondo.

Le misure includono il sostegno al settore immobiliare in difficoltà, l'assistenza finanziaria diretta ai residenti in difficoltà finanziarie e il potenziamento delle prestazioni previdenziali per i laureati disoccupati.

Queste politiche hanno attenuato le preoccupazioni degli investitori circa l'elevata disoccupazione giovanile e l'aumento del debito nel mercato immobiliare, determinando un rialzo non solo delle azioni Alibaba, ma anche di tutti i principali titoli tecnologici cinesi.

Progressi nell’intelligenza artificiale e partnership strategiche

Alibaba ha compiuto passi da gigante nel settore dell'intelligenza artificiale (IA).

L'azienda ha presentato oltre 100 modelli di intelligenza artificiale open source basati sul suo ampio modello linguistico, Qwen 2.5, progettati per applicazioni in settori quali l'automotive, i videogiochi e la ricerca scientifica.

In particolare, Alibaba ha introdotto un nuovo strumento di conversione testo-video che sfrutta questi modelli di intelligenza artificiale, rafforzando il proprio vantaggio tecnologico in un panorama competitivo in cui anche concorrenti come Baidu e Tencent stanno tagliando i prezzi delle loro offerte di intelligenza artificiale.

In un cambiamento strategico, Alibaba consentirà presto i pagamenti tramite l'app WeChat di Tencent sulle sue piattaforme di e-commerce Taobao e Tmall.

Questa mossa segna un cambiamento significativo nell'ecosistema dei pagamenti di Alibaba, che storicamente ha promosso Alipay, il proprio servizio di pagamento.

Integrando WeChat Pay, Alibaba punta ad attrarre utenti dalle città più piccole e ad ampliare la propria base di clienti, sfruttando la vasta rete di utenti di WeChat, che conta oltre 1,35 miliardi di persone.

Performance finanziaria e sviluppi normativi

Dal punto di vista finanziario, Alibaba ha registrato risultati contrastanti nel suo ultimo trimestre.

Mentre gli utili non-GAAP della società per ADS sono scesi del 5% su base annua a 16,44 RMB (2,26 $), superando le aspettative degli analisti, i ricavi sono cresciuti di circa il 4% a 243,24 miliardi di RMB (33,47 miliardi di $), mancando le stime di 1,15 miliardi di $.

Il leggero calo dei ricavi è stato attribuito a una ripresa della spesa dei consumatori più lenta del previsto e alla maggiore concorrenza nel settore dell'e-commerce.

Tuttavia, il segmento del commercio internazionale di Alibaba ha registrato una crescita robusta, con un incremento del fatturato del 32% su base annua, arrivando a 29,29 miliardi di RMB (4,03 miliardi di $), trainato da attività transfrontaliere come AliExpress e Trendyol.

Anche gli sviluppi normativi hanno recentemente favorito Alibaba.

L'organismo di controllo antitrust cinese ha concluso un processo di rettifica normativa durato tre anni, iniziato dopo che Alibaba era stata multata di 2,8 miliardi di dollari nel 2021 per pratiche monopolistiche.

L'Amministrazione statale per la regolamentazione del mercato ha elogiato Alibaba per aver rispettato le normative antitrust, aver posto fine ai comportamenti monopolistici e aver migliorato il suo sistema di gestione della conformità aziendale.

Questa conclusione elimina un notevole eccesso di valore sul titolo, ripristinando potenzialmente la fiducia degli investitori.

Nonostante le restrizioni statunitensi sui chip, Alibaba continua a investire massicciamente nelle infrastrutture di intelligenza artificiale.

Insieme ai giganti della tecnologia Baidu e Tencent, Alibaba ha più che raddoppiato la sua spesa per l'intelligenza artificiale rispetto all'anno precedente, concentrandosi sulla formazione di grandi modelli linguistici e sul potenziamento dei suoi servizi cloud.

L'azienda riconosce che oltre il 50% della nuova domanda di potenza di calcolo deriva dall'intelligenza artificiale e si impegna a soddisfare le crescenti esigenze dei propri clienti nonostante gli attuali limiti di capacità.

Sul fronte delle partnership, l'unità di e-commerce B2B di Alibaba, Alibaba.com, ha unito le forze con gli elaboratori di pagamenti Mastercard e Cardless per offrire una carta di credito che premia le aziende per gli acquisti transfrontalieri e nazionali.

Si prevede che la carta di credito Alibaba.com Business Edge sarà disponibile entro la fine dell'anno, con l'obiettivo di semplificare le soluzioni di pagamento per le aziende e rafforzare la posizione di Alibaba nella facilitazione del commercio globale.

Valutazione

Il rapporto PEG rettificato in avanti di Alibaba si attesta a circa 1,13, oltre il 25% al di sotto della mediana del settore, il che indica una potenziale sottovalutazione rispetto alle aziende simili.

La redditività dell'azienda rimane solida, con particolare attenzione al miglioramento dell'efficienza operativa e alla riduzione delle perdite nelle unità aziendali non strategiche.

Alibaba continua inoltre a restituire valore agli azionisti, riacquistando un totale di 613 milioni di azioni ordinarie (equivalenti a 77 milioni di ADS) per 5,8 miliardi di dollari durante il trimestre, a dimostrazione della fiducia nelle sue prospettive di crescita a lungo termine.

Ora, vediamo cosa hanno da dire i grafici sulla traiettoria del prezzo delle azioni. L'analisi tecnica potrebbe fornire ulteriori approfondimenti sulla sostenibilità della recente impennata di Alibaba e se il trend ribassista sia effettivamente terminato.

$102,5 superati, $122 rimanenti

Dopo l'impennata di ieri, le azioni di Alibaba hanno superato il livello di resistenza a lungo termine vicino a 102,5 dollari e appaiono estremamente forti nei grafici giornalieri e settimanali.

Fonte: TradingView

Tuttavia, anche la prossima resistenza a 122$ si trova nelle immediate vicinanze.

Pertanto, gli investitori che desiderano aprire una nuova posizione lunga sul titolo devono iniziare con una piccola posizione ai livelli attuali e incrementarla solo se il titolo chiude quotidianamente sopra i 122 $.

I trader che hanno una visione ribassista del titolo devono astenersi dall'aprire nuove posizioni corte, a meno che il titolo non scenda sotto i 102,5 dollari.