Le azioni cinesi guidano una carica rialzista a Hong Kong dopo un importante stimolo

Le azioni cinesi quotate a Hong Kong hanno registrato un'impennata vertiginosa, registrando il rialzo più grande degli ultimi due anni, mentre i trader tornavano da una festa nazionale.

Grazie all'ottimismo generato dagli stimoli economici, l'indice Hang Seng China Enterprises è balzato fino all'8,4%, prolungando una straordinaria serie positiva durata 13 giorni.

A guidare i guadagni sono stati gli sviluppatori immobiliari, con un indice settoriale in crescita di un inedito 31% nelle contrattazioni intraday, mentre un indicatore che monitora le azioni delle società di intermediazione, un indicatore chiave della propensione al rischio, è salito del 28%.

Nel frattempo, i mercati della Cina continentale sono rimasti chiusi per una settimana di vacanza fino all'8 ottobre.

Gli stimoli governativi alimentano la fiducia degli investitori

Questo continuo rialzo è in gran parte dovuto alla rinnovata fiducia nell'economia cinese, in seguito all'introduzione di importanti misure di stimolo da parte del governo la scorsa settimana.

Tra le misure adottate vi sono tagli ai tassi di interesse, un aumento della liquidità per le banche e varie forme di sostegno finanziario ai mercati azionari.

Inoltre, sono state allentate le restrizioni all'acquisto di case in quattro grandi città e la banca centrale ha ridotto i tassi dei mutui per stimolare il settore immobiliare.

Billy Leung, stratega degli investimenti della Global X Management di Sydney, ha osservato che questi sviluppi stanno spingendo gli investitori a tornare a investire in asset cinesi.

Secondo quanto riportato dal Bloomberg, Leung avrebbe affermato:

Ha inoltre sottolineato la più ampia inversione di tendenza del mercato in settori chiave come il rame e le valute dell'Asia-Pacifico, trainata dalla ripresa economica della Cina.

Le valutazioni rendono le azioni cinesi attraenti per gli investitori globali

L'attrattiva delle azioni cinesi è ulteriormente amplificata dalle loro valutazioni relativamente basse dopo una prolungata fase di recessione durata tre anni.

Nonostante la recente ripresa, l'indice Hang Seng China Enterprises continua a essere scambiato a meno di nove volte gli utili previsti per i prossimi 12 mesi.

Per fare un paragone, secondo i dati di Bloomberg, l'indice S&P 500 viene scambiato a più del doppio.

A dimostrazione del crescente interesse, gli hedge fund hanno iniziato a investire nei titoli azionari cinesi a un ritmo senza precedenti.

Secondo quanto riferito, l'investitore miliardario David Tepper ha aumentato la sua esposizione alla Cina, mentre anche BlackRock Inc., il più grande gestore patrimoniale al mondo, ha assunto una posizione sovrappesata nelle azioni cinesi.

Anche altri importanti attori, tra cui la Mount Lucas Management con sede negli Stati Uniti, la GAO Capital di Singapore e la Timefolio Asset Management della Corea del Sud, stanno adottando misure rialziste sulle azioni cinesi a grande capitalizzazione e sugli exchange-traded fund (ETF).

La Cina riacquista la sua posizione negli indici dei mercati emergenti

La rapida ripresa della Cina ha portato anche al recupero della sua ponderazione nei principali indici dei mercati emergenti, una posizione persa negli ultimi 10 mesi.

I dati raccolti da Bloomberg mostrano che entro la fine di settembre la quota della Cina nell'indice di riferimento MSCI Inc. per le azioni dei paesi in via di sviluppo era salita al 27,8%, il livello più alto da novembre 2023.

In una nota ai clienti, Sylvia Sheng, stratega multi-asset globale presso JP Morgan Asset Management, ha ribadito questo sentimento positivo.

"Stiamo diventando più ottimisti riguardo alle prospettive economiche della Cina", ha scritto Sheng.

Ha sottolineato i recenti segnali provenienti dalle autorità cinesi, tra cui la loro crescente attenzione al sostegno della crescita economica e alla stabilizzazione del settore immobiliare in difficoltà, come fondamentali per risollevare il sentiment del mercato e sostenere lo slancio al rialzo dei titoli azionari.