Blue Bird Corp scende del 5% dopo il declassamento di Roth Capital: è il momento di vendere?

Oggi il prezzo delle azioni della Blue Bird Corporation (NASDAQ: BLBD) è crollato di oltre il 5% in seguito al declassamento da parte di Roth Capital.

La società di investimento ha modificato il suo rating da "Acquista" a "Neutrale", mantenendo il prezzo obiettivo a 48 $.

Il declassamento nasce dalle preoccupazioni circa il tempestivo stanziamento di 965 milioni di dollari da parte dell'Agenzia statunitense per la protezione dell'ambiente (EPA) per gli scuolabus puliti.

Gli investitori hanno reagito rapidamente alla notizia, provocando una significativa svendita delle azioni.

L'analista di Roth Capital, Craig Irwin, ha espresso dubbi sulla capacità dell'EPA di erogare in modo efficiente i fondi stanziati.

Il programma di sconti per gli autobus scolastici puliti dell'EPA, che mira a sostituire gli scuolabus diesel con alternative elettriche e a basse emissioni, ha già stanziato 3 miliardi di dollari e il mese scorso ha annunciato altri 965 milioni di dollari.

Tuttavia, Irwin ritiene che gli ostacoli burocratici potrebbero ritardare il finanziamento, incidendo potenzialmente sulla crescita del fatturato di Blue Bird e sull'evasione degli ordini nel breve termine.

Turbolenza nella leadership della Blue Bird Corp

Ad aumentare le preoccupazioni degli investitori, Blue Bird ha dovuto far fronte a turbolenze all'interno del suo team dirigenziale.

All'inizio di agosto, l'azienda ha annunciato che Britton Smith avrebbe assunto i ruoli di CEO e Presidente a partire dal 29 settembre.

Solo un mese dopo, Smith si dimise dal suo incarico per motivi personali, con decorrenza dal 28 settembre.

Questo inaspettato cambio di leadership ha spinto il CEO Phil Horlock a riassumere il ruolo di Presidente.

Roth Capital ha citato questa instabilità nella gestione come un fattore che ha contribuito al declassamento, sottolineando che contribuisce poco a rafforzare la fiducia degli investitori.

Blue Bird Corp: solide performance finanziarie

Nonostante queste sfide, Blue Bird ha registrato solidi risultati finanziari nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2024.

La società ha pubblicato utili per azione non-GAAP pari a 0,91 dollari, superando notevolmente le aspettative degli analisti di 0,40 dollari.

I ricavi del trimestre hanno raggiunto i 333,4 milioni di dollari, con un aumento del 13,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso e superando le stime di 6,72 milioni di dollari.

Questa crescita è stata trainata dall'aumento dei prezzi e da un mix di vendita migliorato, in particolare per i veicoli di tipo D e quelli elettrici, sebbene il volume unitario sia rimasto relativamente stabile.

Il direttore finanziario Razvan Radulescu ha sottolineato che il terzo trimestre ha prodotto l'EBITDA rettificato trimestrale più alto di sempre per l'azienda.

Questa solida performance ha spinto Blue Bird ad aumentare le sue previsioni per l'intero anno.

La società prevede ora un fatturato netto compreso tra 1,30 e 1,33 miliardi di dollari, in aumento rispetto alle stime precedenti, e un EBITDA rettificato compreso tra 170 e 180 milioni di dollari, pari a un margine compreso tra il 13,1% e il 13,5%.

Inoltre, Blue Bird ha aumentato le sue previsioni di profitto a lungo termine, puntando a un margine EBITDA rettificato del 15% su circa 2 miliardi di dollari di ricavi.

Valutazione delle azioni Blue Bird Corp

L'ottimismo dell'azienda è sostenuto da un sano arretrato e dalla crescente domanda di veicoli elettrici (EV). Al terzo trimestre, l'arretrato di Blue Bird era di circa $ 775 milioni, rappresentando oltre 5.200 autobus.

Gli ordini di autobus elettrici sono aumentati del 38%, portando il portafoglio ordini di veicoli elettrici a 567 unità per un valore di circa 180 milioni di dollari, con un incremento dell'11% rispetto all'anno precedente.

Tuttavia, l'azienda ha rivisto al ribasso le sue previsioni di vendita di veicoli elettrici di circa 100 unità a causa di problemi di tempistica legati agli ordini dell'EPA e ai programmi di consegna.

Guardando al futuro, Blue Bird è pronta a beneficiare di ingenti finanziamenti federali volti a promuovere l'energia pulita nel trasporto scolastico.

Il programma Clean School Bus dell'EPA ha stanziato circa 5 miliardi di dollari per i prossimi anni, di cui circa 4 miliardi ancora disponibili.

L'azienda prevede di assicurarsi una quota significativa di questi fondi, prevedendo di aggiudicarsi circa il 30% degli ordini nell'ultimo round, il che potrebbe tradursi in 1.900 autobus.

Inoltre, l'Inflation Reduction Act ha stanziato 650 milioni di dollari per gli autobus elettrici, migliorando ulteriormente le prospettive di crescita dell'azienda.

Sul fronte della valutazione, le azioni Blue Bird sembrano essere scambiate al di sotto delle loro medie storiche.

Sulla base delle stime EPS per l'anno fiscale 2024, il rapporto P/E prospettico della società è pari a 14,74, con uno sconto notevole rispetto alla media quinquennale del P/E pari a 30,25.

Gli analisti ritengono che la forte domanda, abbinata all'attenzione di Blue Bird sull'efficienza operativa e sui prodotti ad alto margine, come gli autobus elettrici e i ricambi aftermarket, potrebbe determinare un notevole potenziale di rialzo.

Tuttavia, permangono dei rischi qualora i finanziamenti federali subiscano ritardi o le prospettive della domanda si indeboliscano.

Nonostante il recente declassamento e i cambiamenti nella dirigenza abbiano creato qualche ostacolo, la solida performance finanziaria e le previsioni ottimistiche di Blue Bird indicano resilienza.

Per gli investitori che soppesano i segnali contrastanti, la domanda diventa se l'attuale calo rappresenti un'opportunità di acquisto o un segnale di avvertimento.

Per avere una prospettiva più chiara, rivolgiamoci ai grafici tecnici per analizzare l'andamento del prezzo del titolo e identificare potenziali punti di entrata e di uscita.

Azione BLBD: debolezza emergente

Le azioni di Blue Bird hanno raggiunto il loro massimo storico vicino ai $ 60 a giugno di quest'anno, ma sono entrate in una fase ribassista subito dopo. Nonostante il tentativo di riconquistare nuovi massimi, le azioni hanno incontrato una significativa resistenza al trading sopra il livello di $ 56.

Fonte: TradingView

Sebbene rimanga forte nei grafici settimanali a lungo termine, ha perso slancio verso l'alto nei grafici a medio e breve termine. Essendo sceso di recente sotto la sua media mobile a 100 giorni, ora è sul punto di scendere sotto la sua media mobile a 200 giorni.

Tenendo conto di questi fattori, gli investitori che rimangono rialzisti sul titolo non devono aprire nuove posizioni lunghe ai livelli attuali, a meno che il titolo non mostri segnali di stabilità.

I trader disposti ad andare short possono farlo vicino ai livelli di $45 con uno stop loss mobile sopra la media mobile a 100 giorni del titolo. Se il downtrend persiste, il titolo può di nuovo scendere al suo supporto a medio termine vicino a $31,5, dove si possono registrare profitti.