Eviterei le azioni Exxon e Chevron e comprerei invece OKE e WMB

I titoli energetici hanno fatto bene questa settimana, poiché i crescenti rischi geopolitici in Medio Oriente hanno spinto i prezzi del greggio al loro punto più alto da settimane. Il Brent, il benchmark internazionale, è salito per sei giorni consecutivi, raggiungendo un massimo di $ 78,12, il suo punto più alto dal 30 agosto.

Anche il West Texas Intermediate (WTI) è rimbalzato a $ 74,21, in rialzo di oltre il 13% rispetto al livello più basso di settembre. La maggior parte delle società petrolifere e del gas sono salite alle stelle, con il Vanguard Energy ETF (VDE) che è salito a $ 128, il livello più alto da agosto.

Exxon, la più grande compagnia energetica degli Stati Uniti, ha raggiunto un massimo storico di $ 123,18 questa settimana, con un aumento di oltre il 400% rispetto al punto più basso del 2020. Allo stesso modo, le azioni Chevron sono balzate a $ 150, con un aumento di oltre il 260% rispetto al massimo del 2020.

Queste aziende hanno avuto successo perché prezzi più alti significano maggiori profitti nei mesi successivi.

Tuttavia, c'è ancora il rischio che l'attuale aumento del prezzo del petrolio sia di breve durata, poiché l'Arabia Saudita ha lasciato intendere che inizierà a concentrarsi sui guadagni di quote di mercato. Se ciò accadesse, il petrolio potrebbe riprendere la tendenza al ribasso.

Pertanto, le master limited partnership potrebbero offrire il miglior rapporto rischio-rendimento nei prossimi mesi. Ad esempio, The Williams Companies (WMB) è salita di oltre il 43% mentre ONEOK (OKE) è salita del 40% nello stesso periodo. Le due sono salite del 176% e dell'87% negli ultimi cinque anni.

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Le aziende Williams | WMB

Williams Companies è una delle più grandi società MLP del settore, con un fatturato annuo di oltre 9 miliardi di dollari e una valutazione di oltre 58 miliardi di dollari.

È una società che gestisce alcuni dei più grandi asset di petrolio e gas naturale degli Stati Uniti, con oltre 33.000 miglia di condotte e 35 impianti di lavorazione del gas naturale. Serve oltre 700 clienti.

Williams ha fatto bene anche se il prezzo del gas naturale è crollato bruscamente negli ultimi anni. I dati di TradingView mostrano che è sceso del 70% rispetto al suo livello più alto nel 2022. E come abbiamo scritto la scorsa settimana, il gas naturale ha formato un pattern testa e spalle inverso, indicando un ulteriore rialzo nel breve termine.

Ha beneficiato delle crescenti esportazioni di gas naturale degli Stati Uniti, ora che la Russia ha rallentato le sue consegne in Europa. Ad esempio, le esportazioni di GNL degli Stati Uniti sono aumentate di oltre il 50% negli ultimi anni, come mostrato di seguito.

Anche la Williams Companies è diventata un'azienda altamente redditizia nel settore, con un utile netto balzato da 850 milioni di dollari nel 2019 a oltre 3,1 miliardi di dollari l'anno scorso.

I recenti risultati finanziari hanno mostrato che l'utile netto è stato di 401 milioni di dollari, mentre l'EBITDA rettificato è stato di oltre 1,6 miliardi di dollari.

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che le Williams Companies abbiano ancora potenziale di rialzo, mentre quelle di Citigroup, Barclays, UBS e Scotiabank hanno un rating rialzista.

Tecnicamente, il titolo è rimasto in un trend rialzista dopo aver toccato il fondo a $ 6,51 nel 2020. È rimasto al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 settimane, mentre il MACD e il Money Flow Index (MFI) hanno continuato a salire.

Pertanto, il percorso di minor resistenza per il titolo è rialzista, con il prossimo punto da tenere d'occhio a 60 $.

UNOOK | OKE

ONEOK è un altro titolo energetico di punta che ha fatto meglio della maggior parte dei nomi mainstream. È cresciuto di oltre il 40% quest'anno, continuando i guadagni iniziati nel 2020 quando il titolo ha toccato il fondo a $ 8,98, e ha raggiunto $ 94 oggi.

ONEOK è una società MLP che gestisce 50.000 miglia di oleodotti che trasportano petrolio greggio, gas naturale, liquidi di gas naturale e prodotti raffinati. È presente in aree chiave come raccolta, lavorazione, stoccaggio e trasporto.

La crescita di ONEOK è avvenuta sia organicamente che tramite acquisizioni. Ad esempio, ha acquisito Magellan, un altro MLP per 14,1 miliardi di dollari nel 2023. Questa acquisizione ha portato migliaia di oleodotti e terminali.

La notizia più recente di ONEOK è che sta raccogliendo 7 miliardi di dollari in obbligazioni senior. 1,5 miliardi di dollari di queste obbligazioni avranno una durata di 3 anni con un tasso cedolare del 4,25%, mentre quelle con la durata più lunga saranno obbligazioni senior da 800 milioni di dollari con un rendimento del 5,85%.

La società utilizzerà questi fondi per acquisire EnLink Midstream da Global Infrastructure Partners. Utilizzerà inoltre il denaro per acquistare Medallion Midstream.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che l'utile netto di ONEOK è stato di $ 780 milioni, un grande aumento rispetto ai $ 468 milioni realizzati l'anno scorso. Il suo reddito operativo è salito da $ 737 milioni a $ 1,22 miliardi.

Il titolo ONEOK è rimasto sopra le medie mobili a 50 e 100 settimane, il che significa che i tori hanno il controllo. Allo stesso modo, il Relative Strength Index (RSI) e altri oscillatori puntano tutti verso l'alto.

Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i rialzisti puntano al prossimo punto di resistenza chiave a 100 $.

Grafico OKE di TradingView