Il prezzo delle azioni RTX è alle stelle: è un buon acquisto?

Il prezzo delle azioni RTX (RTX) ha continuato la sua robusta impennata mentre le tensioni geopolitiche aumentavano questa settimana. Martedì è balzato a un nuovo massimo storico di $ 124,40, portando i guadagni annuali del 50%, rendendolo il suo anno migliore di sempre.

Altre aziende del complesso militare-industriale hanno continuato a crescere. Lockheed Martin è salita a un massimo storico di $ 611, portando i guadagni annuali a oltre il 36%. Allo stesso modo, aziende come General Dynamics e Northrop Grumman hanno continuato la loro impennata.

Le sfide geopolitiche aumentano

RTX è un attore leader nel settore della difesa, dove è diventato uno dei principali commercianti di equipaggiamenti militari.

Gestisce la propria attività in tre divisioni chiave: Collins Aerospace, Pratt & Whitney e Raytheon.

Collins produce molti articoli nel settore aerospaziale e della difesa e fornisce servizi di post-vendita. I suoi prodotti si trovano in aerei come il Boeing 777X e il 737 MAX.

Pratt & Wihitney è un grande concorrente della Rolls-Royce e GE Aviation nel settore dei motori a reazione. Produce motori utilizzati in aerei civili e da difesa come l'F-35 e l'Airbus A320.

Raytheon produce vari articoli utilizzati dalle tre armi dell'esercito. I suoi prodotti includono Advanced Medium Range Air-to-Air Missiles (AMRAAM), StormBreaker e Long Range Stand Off Weapon (LRSO).

Nel complesso, RTX genera circa il 46% delle sue vendite dal governo degli Stati Uniti e il resto dai suoi clienti internazionali.

Pertanto, l'azienda ha tratto notevoli benefici dal fatto che la spesa militare ha continuato a crescere nell'ultimo decennio. I dati mostrano che il governo degli Stati Uniti ha speso 693 miliardi di dollari in spese per la difesa nel 2010, una cifra che è balzata a oltre 841 miliardi di dollari. Gli analisti prevedono che questa spesa raggiungerà 1 trilione di dollari nei prossimi anni.

Crisi Iran e Israele

Il catalizzatore più recente per il prezzo delle azioni RTX è stata la decisione dell'Iran di lanciare centinaia di missili balistici verso Israele martedì. Ha coinciso anche con la decisione di Israele di lanciare un attacco di terra in Libano, un paese fortemente in difficoltà.

Lo ha fatto per vendicare l'uccisione del leader di Hezbollah lo scorso fine settimana. In una dichiarazione, Benjamin Netanyahu ha detto che Israele vendicherà questi attacchi missilistici.

Pertanto, c'è il rischio che la regione assista a un conflitto prolungato. Molti analisti ritengono che l'obiettivo di Netanyahu sia in ultima analisi quello di far sì che il governo degli Stati Uniti lanci attacchi o addirittura un'operazione di terra in Iran.

Allo stesso tempo, la guerra in Ucraina continua mentre le tensioni tra USA e Cina sono aumentate. La Russia ha avvertito che potrebbe usare il suo arsenale nucleare se l'Ucraina la attaccasse usando armi fornite dall'Occidente.

Sono sempre più probabili anche gli attacchi della Cina a Taiwan nei prossimi anni, una mossa che provocherebbe ulteriori ritorsioni da parte del governo americano.

Pertanto si prevede che RTX e altri produttori di armi registreranno una domanda robusta nei prossimi anni.

Le aziende trarranno vantaggio anche dal potenziale miglioramento delle relazioni tra Israele e Arabia Saudita. Come parte dell'accordo in fase di negoziazione, l'Arabia Saudita avrà migliori relazioni in cambio di armi occidentali. Ciò è degno di nota perché è uno dei maggiori spendaccioni. Ha speso oltre 75 miliardi di $ nel 2023.

Scarica i guadagni RTX

I risultati più recenti hanno mostrato che il business RTX ha continuato a crescere nel secondo trimestre. Le vendite segnalate sono aumentate dell'8% a oltre 19,7 miliardi di $, mentre le vendite rettificate sono state di 19,8 miliardi di $.

Ancora più importante, RTX ha chiuso il trimestre con un backlog record di oltre 206 miliardi di $. Ha aggiunto 24 miliardi di $ in contratti nel trimestre.

Le vendite organiche di Pratt & Whitney sono aumentate del 19% a 6,8 miliardi di $, mentre le vendite di Collins Aerospace sono salite a 7 miliardi di $. Le vendite di Raytheon sono diminuite del 4% a 6,5 miliardi di $.

RTX prevede che la sua attività continuerà ad andare bene quest'anno. Le sue vendite rettificate dovrebbero essere comprese tra $ 78,75 miliardi e $ 79,5 miliardi, in aumento rispetto alla precedente previsione di $ 78 miliardi e $ 79 miliardi.

Tuttavia, si prevede che il suo flusso di cassa libero sarà di 4,7 miliardi di $, inferiore alla precedente guidance di 5,7 miliardi di $. Questo calo è probabilmente dovuto alle sfide nel suo business Pratt & Whitney, dove i suoi motori hanno incontrato alcune sfide costose.

Analisi del prezzo delle azioni RTX

L'attuale impennata delle azioni RTX l'ha resa una società molto costosa che viene scambiata a un rapporto P/E forward di 33. Questo premio è comprensibile a causa della crescente domanda in tutte le sue attività. È anche in linea con quello di altre società nel complesso militare-industriale.

Nel grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni RTX è salito dal minimo dell'anno scorso di $ 66,8 a $ 124,40. Ha recentemente superato l'importante punto di resistenza a $ 124, il suo precedente massimo storico. Muovendosi al di sopra di quel livello, il titolo ha invalidato il pattern double-top che si stava formando.

È rimasto sopra tutte le medie mobili e l'indicatore della nuvola di Ichimoku. Pertanto, il percorso di minor resistenza per il titolo è verso l'alto, con il prossimo punto da tenere d'occhio a $ 150.