Previsioni USD/INR: la rupia indiana metterà in scena un ritorno epico

La rupia indiana è crollata questa settimana e si stava avvicinando al suo minimo storico rispetto al dollaro USA, mentre gli investitori attendevano la decisione della Reserve Bank of India (RBI) della prossima settimana. È anche salita a un massimo di 83,93 in vista dei prossimi dati sulle buste paga non agricole (NFP) degli Stati Uniti.

Dati NFP USA in arrivo

Il tasso di cambio USD/INR è aumentato poiché i crescenti rischi geopolitici hanno portato a una maggiore domanda di dollari USA. La maggior parte di questi rischi geopolitici proviene dal Medio Oriente, dove l'escalation tra Iran e Israele è in aumento.

In una dichiarazione rilasciata giovedì, il presidente Biden ha affermato di sostenere una forte rappresaglia da parte di Israele dopo che l'Iran ha lanciato centinaia di missili.

Pur essendo contrario al bombardamento dei siti nucleari iraniani, Biden ha dichiarato di sostenere l'attacco alle infrastrutture petrolifere dell'Iran, una situazione che porterà a un'ulteriore escalation.

Attaccare i terminali petroliferi dell'Iran porterà probabilmente a una rappresaglia violenta e forse a una guerra più ampia nella regione, il cui impatto sarà un aumento dei prezzi dell'energia. Il dollaro USA spesso sale quando ci sono significativi rischi geopolitici.

In effetti, i dati mostrano che l'indice del dollaro statunitense (DXY) è rimbalzato questa settimana, salendo da $ 100,1 a 101,90. La valuta è salita rispetto alla maggior parte delle valute dei mercati sviluppati ed emergenti.

Oltre al suo ruolo di porto sicuro, il biglietto verde è balzato perché un conflitto più ampio ridurrà il ritmo del rallentamento dell'inflazione negli Stati Uniti. Di conseguenza, come ha detto Jerome Powell lunedì, la Federal Reserve probabilmente abbraccerà un ritmo graduale di tagli dei tassi.

Il prossimo importante catalizzatore per il tasso di cambio USD/INR saranno i prossimi dati sulle buste paga non agricole (NFP) degli Stati Uniti. Gli analisti si aspettano che i dati mostrino che l'NFP principale è aumentato da 148k a settembre da 142k nel mese precedente.

Gli operatori esamineranno la cifra rivista per agosto, poiché l'agenzia l'ha rivista al ribasso più volte negli ultimi mesi.

Si prevede che il tasso di disoccupazione rimarrà invariato al 4,2%, mentre la retribuzione oraria media dovrebbe rallentare dal 3,8% di agosto al 3,3% di settembre.

I numeri dei posti di lavoro negli USA sono diventati molto importanti perché la Fed vi ha posto maggiore enfasi ora che l'inflazione sta scendendo. Un rapporto di ADP ha mostrato che il settore privato ha creato oltre 140.000 posti di lavoro ad agosto, mentre un altro del BLS ha rivelato che i posti vacanti sono aumentati ad agosto.

Decisione sugli interessi della RBI

Il prossimo importante catalizzatore per il tasso di cambio USD/INR sarà la prossima decisione sui tassi di interesse da parte della Reserve Bank of India, che verrà presa il 9 ottobre.

La decisione arriverà in un momento in cui l'inflazione indiana è rimasta ostinatamente alta, soprattutto a causa dei prezzi dei prodotti alimentari. I dati hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è salito dal 3,6% di luglio al 3,65% di agosto, più alto della stima media del 3,55%.

Tuttavia, l'inflazione in India rimane significativamente inferiore al massimo dell'anno scorso del 7,4%. Pertanto, la RBI è sotto pressione per segnalare quando inizierà a tagliare i tassi di interesse, poiché l'inflazione è vicina al suo livello obiettivo.

Gli analisti prevedono che la RBI lascerà invariati i tassi di interesse in questa riunione, per poi accennare a un taglio a dicembre o a gennaio.

Inoltre, altre banche centrali di mercati emergenti esteri come quelle di Sudafrica, Indonesia e Hong Kong hanno recentemente tagliato i tassi. Inoltre, i dati hanno mostrato che la produzione economica dell'India stava rallentando.

Anche la rupia indiana è scesa a causa del ritorno della Cina. Gli analisti si aspettano che parte del capitale straniero che sarebbe andato in India abbia iniziato a spostarsi in Cina. In effetti, lo yuan cinese è salito al suo punto più alto da mesi. In una nota, un analista di TS Lombard ha affermato:

Analisi tecnica USD/INR

Grafico USD/INR di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il tasso di cambio USD/INR è stato in una fase di rialzo costante negli ultimi anni. È balzato da 71 nel 2021 a quasi 84 e gli analisti Mizuho lo vedono salire a 84,1 entro la fine dell'anno.

Il lato positivo per la rupia indiana è che l'USD/INR ha formato un pattern grafico a cuneo crescente sul grafico settimanale. Questo pattern è composto da due linee di tendenza ascendenti e convergenti. Queste linee si stanno ora avvicinando al loro apice, il che significa che potrebbe verificarsi un importante breakout ribassista.

Se ciò accade, significa che il tasso di cambio USD/INR arretrerà al prossimo supporto chiave a 81,64, il suo punto più basso da aprile dell'anno scorso. Un tale calo implicherebbe un calo del 2,80% rispetto al livello attuale.

Tuttavia, un movimento al di sopra della parte del cuneo ascendente di 84,2 invaliderebbe la visione ribassista e indicherebbe un'ulteriore debolezza della rupia.