Il prezzo delle azioni Netflix è salito alle stelle; non si può escludere un'inversione di tendenza

Il prezzo delle azioni di Netflix (NFLX) ha continuato ad andare bene quest'anno, salendo a un massimo record di $ 720. È balzato di oltre il 348% dal suo punto più basso nel 2022, diventando una delle società di media con le migliori performance a Wall Street. Al contrario, società come Walt Disney, Warner Bros. Discovery e Paramount Global hanno avuto rendimenti negativi.

Business semplice e prevedibile

Il prezzo delle azioni Netflix ha avuto un andamento positivo grazie alla crescente quota di mercato e al modello di business semplice rispetto ad altre aziende del settore dei media.

Warner Bros. possiede il servizio di streaming MAX e molti marchi multimediali tradizionali in lenta crescita come CNN e Cartoon Network, mentre Paramount possiede Paramount+ e aziende in rallentamento come Smithsonian, Comedy Central e Nickelodeon.

Il semplice modello di business di Netflix lo rende altamente redditizio e facile da prevedere, poiché ricava denaro dagli abbonamenti e dalla pubblicità.

Nel corso degli anni, l'azienda ha continuato ad aumentare la sua quota di mercato aggiungendo milioni di clienti ogni trimestre. E la concorrenza che la maggior parte degli analisti temeva qualche anno fa non si è materializzata.

Allo stesso tempo, Netflix ha continuato a far evolvere il suo business aggiungendo nuovi prodotti come giochi e pubblicità. Il suo business pubblicitario porta un nuovo flusso di entrate e lo aiuta ad abbassare i costi di abbonamento dei clienti.

Netflix continua a crescere

I risultati più recenti del secondo trimestre mostrano che la sua attività continua a crescere aggiungendo nuove soluzioni. Il suo fatturato è aumentato da 9,3 miliardi di $ nel secondo trimestre dell'anno scorso a oltre 9,55 miliardi di $, con un aumento del 19%.

L'azienda sta inoltre guadagnando di più per ogni cliente pagante negli Stati Uniti e in Canada, dove il fatturato medio per membro è aumentato da $ 16 a $ 17,17. Questa cifra è scesa nelle altre regioni come EMEA e LATAM.

Per comprendere la crescita di Netflix, bisogna guardare alle cifre del suo fatturato annuale. Prima del Covid, il suo fatturato annuale era di oltre 20,2 miliardi di dollari. L'anno scorso, ha fatto 33,7 miliardi di dollari, mentre la cifra degli ultimi dodici mesi è stata di 36 miliardi di dollari. Questa crescita è avvenuta anche dopo che grandi conglomerati, come Disney, Paramount e Warner, hanno lanciato i loro prodotti concorrenti.

Netflix è anche emersa come un'azienda altamente redditizia, con i suoi profitti annuali in aumento da 1,86 miliardi di $ nel 2019 a oltre 5,4 miliardi di $ l'anno scorso. Anche il suo reddito operativo è balzato a quasi 7 miliardi di $.

Guadagni in vista

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Netflix saranno i suoi guadagni, che usciranno il 17 ottobre. Questi risultati forniranno maggiori dettagli sulla crescita aziendale e sulla redditività.

Gli analisti si aspettano che i numeri mostrino che il fatturato trimestrale è aumentato del 14,4% anno su anno a 9,76 miliardi di $. La sua forward guidance per il prossimo trimestre sarà di 10 miliardi di $, portando la cifra del fatturato annuale a 38,7 miliardi di $.

Questi numeri mostrano che la crescita dei ricavi di Netflix sta rallentando: si prevede che nel 2025 i ricavi ammonteranno a 43 miliardi di dollari, con una crescita del 12% rispetto ai dati del 2024.

Di conseguenza, è probabile che Netflix raggiungerà presto cifre di crescita costanti, trasformandosi in un'azienda di valore, come abbiamo visto con aziende come PayPal.

La valutazione è tesa

Le aziende premium come Netflix, Mastercard, Netflix e Visa attraggono sempre una valutazione premium a causa del loro ampio fossato.

Nel caso di Netflix, il suo rapporto prezzo/utile forward è 37, mentre la sua cifra trailing è 45. Questi numeri sono superiori alla mediana del settore della comunicazione, rispettivamente di 18 e 20.

Tuttavia, sono più alti di alcune altre Magnificent 7 aziende, come Microsoft, Google e Meta Platforms. Meta ha un forward P/E ratio di 27, mentre Google e Apple hanno rispettivamente 22 e 33, il che significa che Netflix è abbastanza sopravvalutato.

Per giustificare la valutazione, l'azienda deve continuare ad aumentare i propri ricavi e profitti.

Analisi del prezzo delle azioni Netflix

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni NFLX è in una forte fase rialzista da molto tempo. Ha recentemente superato l'importante punto di resistenza a $ 701, il suo punto più alto a novembre 2021.

Il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 200 settimane, il che significa che i rialzisti hanno il controllo.

D'altro canto, ha formato un pattern a cuneo ascendente, un segnale popolare di inversione. Anche il Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno formato un pattern di divergenza ribassista.

Pertanto, mentre il titolo potrebbe avere un ulteriore rialzo, c'è ancora il rischio di una grande inversione ribassista nelle prossime settimane. Questa inversione probabilmente avverrà dopo che la società pubblicherà i suoi risultati finanziari il 17 ottobre.