I depositi a termine Vanilla perdono attrattiva mentre azioni e startup guadagnano terreno, afferma Nitin Chaudhary di NC Financial Advisory

Il tasso medio di crescita annuale del PIL indiano pari al 7% ha portato a un aumento del numero di individui ad alto patrimonio netto (HNW) e ad altissimo patrimonio netto (UHNW) nel paese.

Si prevede che il mercato indiano della gestione patrimoniale raggiungerà i 539,90 miliardi di dollari in attività gestite (AUM) entro il 2024, trainato dalla crescente consapevolezza della gestione strategica degli investimenti.

Invezz ha parlato con Nitin Chaudhary, fondatore di NC Financial Advisory Services e noto analista di mercato, per comprendere le tendenze chiave che stanno plasmando la gestione patrimoniale oggi. Estratti modificati:

Invezz : Quali sono le nuove tendenze nella gestione patrimoniale emerse nell'ultimo decennio?

Gli investitori si stanno allontanando dai prodotti di investimento tradizionali. Forse hai già sentito che le banche stanno lottando per far crescere i loro depositi.

Il cambiamento più significativo riguarda la mentalità degli investitori.

Un altro fattore sono i mercati azionari. Che si tratti di fondi comuni o di esposizione diretta alle azioni, hanno avuto performance eccezionali negli ultimi tre anni.

Ciò ha attirato investitori che prima erano avversi al rischio e che ora sono più disposti a fare il grande passo.

Crescente esposizione alle startup

Una delle principali tendenze degli ultimi 7-10 anni è l'aumento dell'esposizione alle startup. In precedenza, questa classe di asset era quasi inaccessibile.

Dieci anni fa era raro sentire che qualcuno investisse in una determinata azienda basandosi sulla sua promettente idea imprenditoriale.

Oggigiorno, le startup in settori come fintech, tecnologia sanitaria, IoT, intelligenza artificiale e apprendimento automatico stanno riscuotendo un notevole successo.

Sempre più investitori HNW e UHNW vogliono una quota in queste iniziative. Anche se non prendono grandi quote, vogliono che le startup facciano parte dei loro portafogli.

Anche la rete di investimenti angelici indiani è cresciuta in modo significativo. Oggi, personaggi di spicco investono personalmente in startup.

Invezz : Anche gli investitori stanno prendendo in considerazione le criptovalute come parte dei loro portafogli di gestione patrimoniale?

Senza dubbio, le criptovalute hanno guadagnato popolarità come asset class negli ultimi anni. Le persone stanno investendo molto in esse.

Tuttavia, per gli investitori indiani, la sfida più grande è la conformità. La Reserve Bank of India (RBI), la Securities and Exchange Board of India (SEBI) e il governo hanno lasciato gli investimenti in criptovalute in un'area grigia normativa.

Non esistono linee guida chiare su come le criptovalute dovrebbero essere regolamentate o trattate.

Questa incertezza scoraggia gli individui HNW dal fare delle criptovalute una parte significativa della loro gestione patrimoniale. Se, ad esempio, qualcuno assegna solo il 2% del proprio portafoglio alle criptovalute, qualsiasi problema di conformità potrebbe mettere a repentaglio l'intero investimento.

Di conseguenza, nonostante l'interesse per le criptovalute, molti investitori si tirano indietro a causa dell'ambiguità normativa. Non offriamo consulenza né operiamo in criptovalute, ma alcuni clienti detengono piccoli wallet di criptovalute, spesso al di fuori della nostra consulenza.

Propensione al rischio tra le diverse fasce d'età

Invezz : Si parla di persone più giovani, in particolare quelle sui 40 anni, che stanno diventando più interessate alla gestione patrimoniale e alla pianificazione della successione. Qual è la tua esperienza?

Nel nostro studio classifichiamo i clienti in tre segmenti.

Innanzitutto, abbiamo i "realizzatori", individui di età superiore ai 45-50 anni che hanno già accumulato una ricchezza considerevole.

Sono generalmente avversi al rischio e danno priorità alla sicurezza del portafoglio rispetto agli alti rendimenti. Investono in opzioni più sicure come azioni, fondi comuni, debito e obbligazioni.

Hanno raccolto un capitale consistente e guadagnano stipendi elevati. Questo gruppo è più aperto a correre rischi ed esplorare nuovi prodotti, tra cui finanziamenti per startup, derivati e talvolta criptovalute.

Infine, abbiamo la Gen Z, il segmento più giovane. Questi individui, spesso provenienti da famiglie benestanti, sono generalmente meno concentrati sull'accumulo di ricchezza e sugli investimenti. Tendono a sperperare di più i loro guadagni o la ricchezza ereditata.

Per loro, anche i piccoli risparmi o i Piani di Investimento Sistematico (SIP) sono considerati significativi.

Invezz : Secondo te, cosa determina questo comportamento negli investitori più giovani?

È in gran parte una mentalità "vivi per il presente". Che guadagnino bene o abbiano accesso al patrimonio familiare, i giovani clienti danno priorità al mantenimento del loro stile di vita attuale rispetto ai risparmi a lungo termine. Quando vengono per la pianificazione del portafoglio, chiariscono che non vogliono tagliare le spese per pianificare il futuro.

Investimenti ESG in India

Invezz : gli investimenti ESG (Environmental, Social, Governance) stanno guadagnando terreno a livello globale. Qual è la situazione in India?

La gente è consapevole dell'ESG, ma la sua adozione in India è stata lenta.

Tutti i principali fondi comuni di investimento dispongono di portafogli dedicati agli aspetti ESG, che investono in aziende con punteggi ESG elevati.

Tuttavia, i rendimenti degli investimenti ESG non sono stati molto incoraggianti, il che ha ostacolato la loro popolarità tra gli investitori.

Ci aspettiamo che questa situazione cambi man mano che aumenta la consapevolezza in materia di controllo del clima e sostenibilità.

Tendenze geografiche nella gestione patrimoniale

Invezz : Ci sono tendenze geografiche nella gestione patrimoniale in India?

Tradizionalmente, gli investimenti azionari e nei fondi comuni di investimento erano concentrati in stati come Delhi, Gujarat, Maharashtra e Karnataka.

Ma ora stiamo assistendo a una maggiore partecipazione da parte degli stati del nord come Uttar Pradesh, Bihar, Jharkhand e Rajasthan.

La consapevolezza degli investitori è migliorata notevolmente nelle città più piccole. Anche le proprietà terriere nelle aree rurali hanno prodotto forti rendimenti, che le persone stanno ora ridistribuendo in diverse classi di attività.

Le città di livello 2 e 3 hanno registrato una crescita notevole nell'allocazione delle risorse e nella consapevolezza degli investimenti.