
Le azioni Carnival si attestano su un prezzo chiave: la rimonta potrebbe essere epica
- Carnival’s share price has underperformed the broader market this year.
- It has also underperformed other cruise line companies like Royal Caribbean.
- The company is doing well, with its revenue and profits booming.
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Il prezzo delle azioni Carnival è rimasto fermo negli ultimi mesi. È rimasto tra un minimo di $ 10,97 e il suo punto di resistenza a $ 19,5, mentre gli indici di riferimento americani come il Nasdaq 100 e l’indice S&P 500 sono saliti a massimi record.
Carnival ha ottenuto risultati inferiori rispetto ai suoi concorrenti più diretti, Royal Caribbean e Norwegian Cruise Line, che sono cresciuti rispettivamente del 38% e dell’1,75%.
Prestazioni elevate
Copy link to sectionLa performance delle azioni Carnival è avvenuta nonostante la società abbia avuto buoni risultati finanziari negli ultimi trimestri. Ad esempio, le sue azioni sono scese di oltre il 74% dal loro punto più alto nel 2017, nonostante i suoi ricavi siano saliti a un massimo record di oltre 24 miliardi di $.
Negli ultimi anni il fatturato annuale di Carnival è stato consistente, passando da 1,9 miliardi di dollari nel 2021 a oltre 24 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi (TTM).
È anche diventata un’azienda altamente redditizia. La perdita netta di Carnival è stata di oltre $ 10,23 miliardi nel 2020, a oltre $ 9,5 miliardi e $ 6,09 miliardi nel prossimo anno finanziario. Ha invertito la tendenza, riducendo la sua perdita netta a $ 74 milioni nell’ultimo anno finanziario.
Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che l’utile netto dell’azienda è salito a oltre 1,56 miliardi di dollari, con il passaggio a una nuova normalità.
Carnival e altre compagnie di crociere hanno margini sostanzialmente più alti rispetto ad altre compagnie nel settore dell’ospitalità. Ad esempio, CCL ha un margine lordo del 51,96% rispetto al 47% e al 37% di Royal Caribbean e Norwegian.
Guida migliorata
Copy link to sectionCarnival ha pubblicato i suoi risultati trimestrali, che sono stati molto migliori del previsto. I suoi ricavi sono saliti a 7,89 miliardi di dollari nei tre mesi fino al 31 agosto, un grande aumento rispetto ai 6,8 miliardi di dollari realizzati nello stesso periodo dell’anno scorso.
La maggior parte di queste entrate derivava dai biglietti passeggeri, mentre il resto era nelle soluzioni di bordo che offre. Le sue entrate nei nove mesi sono aumentate di oltre 3 miliardi di $, arrivando a 19 miliardi di $, il che significa che la domanda dell’azienda è ancora elevata.
L’utile netto di Carnival è balzato da oltre 1,074 miliardi di dollari a 1,75 miliardi di dollari, poiché la società ha aumentato i prezzi dei biglietti e ridotto le spese operative.
Uno sguardo alle cifre principali mostra che la società sta andando bene. Per prima cosa, le sue prenotazioni future stanno aumentando vertiginosamente, dato che quasi la metà delle sue prenotazioni è già stata effettuata, e il suo inventario rimane basso. Pertanto, la società ha aumentato i prezzi, con la domanda che ha superato l’offerta.
CCL ha anche iniziato a registrare forti prenotazioni per il 2026. Uno dei motivi di questa performance è che sta vedendo una clientela più diversificata. A differenza del passato, quando le persone più anziane andavano in crociera, molti giovani hanno preso il largo.
Le forward booking di CCL sono una parte importante della sua attività. Nell’ultimo trimestre, la società ha avuto oltre 6,8 miliardi di $ in forward booking, che può investire per generare reddito libero.
Pertanto, con Carnival, abbiamo un’azienda i cui ricavi e profitti sono saliti alle stelle fino ai livelli precedenti alla pandemia. Tuttavia, il titolo è circa il 73% al di sotto del suo livello più alto prima della pandemia.
Per saperne di più:le azioni Carnival sono aumentate, ma CCL è ancora un buon acquisto?
Il CCL è relativamente sottovalutato
Copy link to sectionCarnival ha metriche migliori di Royal Caribbean. Ad esempio, ha una metrica di crescita dei ricavi futuri del 29%, superiore al 26% e 27% rispettivamente di RCL e NCLH. Ciò significa che gli analisti si aspettano che la crescita dei ricavi di Carnival sia migliore di quella dei suoi concorrenti.
Tuttavia, la società ha parametri di valutazione inferiori a quelli di Royal Caribbean. Ha un rapporto prezzo/utile forward di 9,21, inferiore a quello di RCL di 11,47. Il suo rapporto P/E a tre anni di 9,21 è anch’esso inferiore a quello di RCL di 13,35.
Anche altre metriche di valutazione sono più piccole di quelle di Royal Caribbean. Ad esempio, ha un rapporto prezzo/valore contabile di 2,66, inferiore al 7,69 di RCL. Inoltre, il suo rapporto forward EV/EBITDA di 8,56 è inferiore all’11,82 di RCL.
Questa divergenza è dovuta principalmente al fatto che la Royal Caribbean sta ottenendo risultati migliori, soprattutto con la Icon of the Seas lanciata di recente, che ha attirato prenotazioni consistenti.
Gli analisti sono ottimisti sul fatto che il prezzo delle azioni Carnival abbia un potenziale di rialzo maggiore. La stima media per il titolo è di $ 23, che è circa il 30% in più rispetto al livello attuale.
Questi analisti citano la forte domanda dell’azienda e i progressi nelle misure di riduzione del debito.
Analisi del prezzo delle azioni Carnival
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Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni CCL ha avuto una lenta ripresa negli ultimi mesi. È risalito da un minimo di $ 5,9 nel 2022 a oltre $ 18 oggi.
Il titolo ha formato un pattern di triangolo ascendente il cui lato superiore era a $ 19,5, dove non è riuscito a muoversi oltre a luglio e dicembre 2023, e luglio e settembre di quest’anno. Questo è uno dei segnali rialzisti più popolari sul mercato.
Pertanto, è probabile che il titolo continui ad andare bene nei prossimi mesi, soprattutto se i rialzisti lo spingeranno oltre il punto di resistenza a 19,51 $.
Questo articolo è stato tradotto dall'inglese con l'aiuto di strumenti AI, e successivamente revisionato da un traduttore locale.
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