Cathie Wood cede 1,5 milioni di azioni Robinhood vicino al massimo delle 52 settimane: vale la pena di venderle?

ARK Invest di Cathie Wood ha fatto notizia il 9 ottobre 2024 vendendo quasi 1,5 milioni di azioni di Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD), sfruttando la recente impennata del titolo azionario che ha raggiunto il massimo delle 52 settimane.

La vendita è avvenuta dopo che le azioni Robinhood sono balzate del 9,8%, spinte dall'annuncio che la società terrà il suo primo investor day il 4 dicembre 2024.

Il fondo di punta di ARK, ARK Innovation ETF, ha venduto 1,09 milioni di azioni, mentre ARK Next Generation Internet ETF e ARK Fintech Innovation ETF hanno venduto rispettivamente 191.000 e 135.000 azioni.

Nonostante questa importante vendita, Robinhood rimane una partecipazione importante nei portafogli di ARK, il che indica che la cessione potrebbe essere più una mossa volta a prendere profitto piuttosto che un'uscita completa.

La giornata degli investitori accende l'entusiasmo

L'annuncio dell'Investor Day da parte di Robinhood ha innescato un notevole aumento del prezzo delle sue azioni, che hanno raggiunto i 25,34 dollari, il massimo delle 52 settimane.

L'azienda intende delineare la sua visione per il prossimo decennio, alimentando l'ottimismo tra gli investitori.

Questa attesa, unita al crescente portafoglio prodotti di Robinhood, rende gli investitori ansiosi di vedere come l'azienda si posiziona per una crescita a lungo termine.

Il titolo, la cui IPO è stata pari a 38 dollari nel luglio 2021, ha avuto difficoltà in passato, ma sembra stia guadagnando slancio, soprattutto con il lancio di nuovi prodotti come i trasferimenti di criptovalute in Europa e il trading a margine nel Regno Unito.

Lanci recenti

Oltre all'annuncio dell'Investor Day, Robinhood ha adottato diverse misure strategiche per espandere la propria portata.

Di recente la società ha lanciato i trasferimenti di criptovalute in Europa, consentendo ai clienti di depositare e prelevare oltre 20 criptovalute.

Questa mossa è considerata un passo importante verso la creazione di una presenza internazionale.

Robinhood prevede inoltre di lanciare il trading a margine nel Regno Unito, rivolgendosi ulteriormente agli investitori al dettaglio più giovani ed esperti di tecnologia.

L'attenzione dell'azienda all'espansione geografica, abbinata a prodotti innovativi come la Gold Card e potenziali iniziative in stablecoin, suggerisce una solida strategia di crescita nonostante le sfide normative.

Valutazioni contrastanti degli analisti

Sebbene la vendita di Cathie Wood abbia sollevato dubbi, diversi analisti restano ottimisti sul potenziale di Robinhood.

Barclays ha elevato il livello delle azioni a "Equal Weight" nel settembre 2024, evidenziando i miglioramenti nella struttura dei costi e nell'offerta di prodotti dell'azienda.

Anche Piper Sandler ha aumentato il rating di Robinhood a "Overweight" nell'agosto 2024, citando il recente calo del titolo come un punto di ingresso interessante.

Gli obiettivi di prezzo variano: Piper aumenta i propri a 23 $, mentre Deutsche Bank prevede un rialzo di oltre il 20%, soprattutto se la volatilità del mercato dovesse continuare fino alle elezioni statunitensi.

Tuttavia, permangono preoccupazioni circa la valutazione: alcuni analisti avvertono che la crescita degli utili del titolo potrebbe non giustificare ancora la sua attuale capitalizzazione di mercato.

Guadagni del secondo trimestre: un mix di risultati

Il report sugli utili del Q2 2024 di Robinhood è stato un misto di cose. La società ha pubblicato un EPS GAAP di $ 0,21, superando le stime di $ 0,06, e ha dichiarato un fatturato di $ 682 milioni, in crescita del 40% anno su anno.

Tuttavia, la piattaforma ha registrato un calo negli utenti attivi mensili, scesi da 13,7 milioni nel primo trimestre a 11,8 milioni nel secondo trimestre.

Questo calo potrebbe indicare il disimpegno degli utenti dopo la frenesia degli scambi dovuta alla pandemia.

D'altro canto, il fatturato medio per utente (ARPU) è aumentato del 35% su base annua, arrivando a 113 dollari, grazie al solido trading di opzioni.

Anche i ricavi netti da interessi della società sono cresciuti del 22%, contribuendo a registrare depositi netti pari a 13,2 miliardi di dollari nel trimestre.

Potenziali rischi e sfide

Nonostante i dati finanziari positivi, Robinhood deve affrontare diverse sfide. L'incertezza normativa che circonda le sue operazioni crypto, specialmente in Europa, potrebbe ostacolare la crescita in questo segmento.

Inoltre, il recente accordo della piattaforma con il Dipartimento di Giustizia della California in merito al divieto di prelievo di criptovalute dal 2018 al 2022 sottolinea l'attuale controllo.

L'aggressiva spinta dell'azienda verso nuovi prodotti, come la Gold Card e i conti pensionistici, comporta dei rischi, soprattutto con l'intensificarsi della concorrenza nel settore fintech.

Valutazione e prospettive future

Robinhood è attualmente quotata a circa 15 volte l'EBITDA prospettico, una valutazione che alcuni analisti considerano ragionevole per un'azienda in fase di crescita.

La liquidità dell'azienda è solida, con oltre 4,5 miliardi di dollari in liquidità non vincolata e nessun debito, il che garantisce flessibilità per un'ulteriore espansione.

Si prevede che l'EBITDA della società raggiungerà 1,2 miliardi di dollari entro il 2025, il che, se raggiunto, renderebbe il titolo azionario un interessante investimento a lungo termine.

Tuttavia, la volatilità dei mercati delle criptovalute e la possibilità di una riduzione dell'attività di trading restano rischi che potrebbero influire sulla redditività.

Considerando i dati fondamentali, è il momento di valutare il comportamento del titolo da un punto di vista tecnico e di vedere quali informazioni i grafici offrono sulla traiettoria dei prezzi di Robinhood.

Forte slancio al rialzo che spinge il titolo a nuovi massimi

Il prezzo delle azioni Robinhood è più che raddoppiato quest'anno e, sebbene rimanga notevolmente inferiore ai massimi storici raggiunti nell'agosto 2021, non si può negare che il titolo abbia iniziato una nuova fase rialzista.

Fonte: TradingView

Tenendo conto di questo forte slancio al rialzo, gli investitori con una prospettiva rialzista sulla società possono acquistare le azioni ai livelli attuali o in caso di un calo fino al livello di $ 22 con uno stop loss di $ 18,60.

I trader a breve termine che considerano una possibile opportunità di vendita allo scoperto dovrebbero astenersi dal vendere allo scoperto il titolo, a meno che non superi il prezzo e chiuda giornalmente al di sotto della sua media mobile a 100 giorni, che attualmente è di 21,7 $.