JEPQ e QYLD sono buoni ETF Nasdaq: ecco un'alternativa migliore

Il JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) e il Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) hanno registrato una crescita considerevole negli ultimi anni, favoriti dalla crescente domanda di crescita e di reddito da dividendi.

JEPQ ha raccolto oltre 17 miliardi di $ mentre il QYLD ha attirato 8,1 miliardi di $ in asset e la tendenza probabilmente continuerà. Questo articolo spiega cosa sono questi ETF attivi e perché l'ETF Invesco NASDAQ 100 (QQQM) è un'alternativa più economica e migliore.

JEPQ e QYLD sono ETF covered call

Il concetto di ETF covered call ha avuto una crescita esponenziale negli ultimi anni, favorito anche dal notevole successo del cugino del JEPQ, il JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

I dati più recenti mostrano che i fondi gestiti attivamente, che applicano commissioni più elevate, hanno assorbito oltre il 70% delle commissioni negli ETF statunitensi quest'anno. I dati di Morningstar mostrano che i fondi attivi hanno rappresentato il 28% degli afflussi netti quest'anno.

La maggior parte di questi fondi si basa sul concetto di covered call. La spiegazione più semplice di una covered call è quando un investitore acquista un asset e poi vende opzioni call dello stesso asset, intascando il premio.

Ad esempio, supponiamo che un titolo venga scambiato a $ 10. In questo caso, un trader può acquistare il titolo e poi vendere un'opzione call sullo stesso. Un'opzione call dà al trader il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare l'asset.

In questa operazione, il trader inizialmente trarrà vantaggio se il titolo sale a causa dell'investimento iniziale. Se il titolo scende, l'operazione sulle opzioni diventerà non valida, poiché il trader può ora acquistarla a un prezzo inferiore. Se ciò accade, l'operazione iniziale subirà una perdita, che sarà parzialmente compensata dal premio.

Se il titolo rimane a $ 10, il trader continuerà a guadagnare denaro sotto forma di premio dell'opzione. D'altro canto, se il titolo sale, il trader trarrà vantaggio dal rimbalzo e dal premio. Tuttavia, poiché la negoziazione delle opzioni ha un prezzo di esercizio, i guadagni saranno limitati.

JEPQ e QYLD utilizzano lo stesso approccio per generare rendimenti, il che spiega perché hanno un rendimento da dividendi rispettivamente del 9,5% e dell'11,40%.

JEPQ investe l'80% dei suoi fondi in società nell'indice Nasdaq 100. I nomi più importanti nel fondo sono Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon e Broadcom. Dopo averlo fatto, vende opzioni call su obbligazioni collegate al capitale azionario legate all'indice Nasdaq 100.

QYLD ha la stessa strategia, in cui investe l'80% dei suoi fondi in società nel Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index. Questo indice misura la performance di un portafoglio teorico che detiene società nell'indice Nasdaq 100. Il fondo vende quindi opzioni call dell'indice.

Gli investitori amano gli ETF JEPI e JEPQ per i loro rendimenti sostanziali, che pagano mensilmente. Al momento della stampa, JEPI aveva un rendimento da dividendi del 9,5% mentre QYLD rende l'11%.

Si tratta di rendimenti sostanziali, considerando che i titoli di Stato a 10 anni rendono il 4,095%, mentre quelli a 2 anni rendono il 4,0%. Ciò significa che una persona con un investimento di $ 10.000 può guadagnare circa $ 110 all'anno in dividendi.

Invesco Nasdaq 100 ETF è un fondo migliore

Tuttavia, in larga misura, investire passivamente è un approccio migliore per accrescere la ricchezza rispetto alla maggior parte dei fondi attivi. Questo è quanto ha osservato un recente rapporto del Wall Street Journal. È anche quanto dimostrano i dati empirici.

In questo caso, investire nell'ETF Invesco Nasdaq 100 (QQQM) a basso rendimento sembra un'idea migliore.

QQQM, che ha un rendimento da dividendi dello 0,66%, replica l'andamento dell'indice Nasdaq 100, senza ricorrere ad alcuna ingegneria finanziaria.

È un fratello dell'ETF Invesco QQQ (QQQ), che ha quasi 300 miliardi di $ in asset. La differenza principale è che QQQ ha un rapporto di spesa dello 0,20% mentre QQQM ha un rapporto inferiore dello 0,15%. Sebbene si tratti di uno spread ridotto, credo che investire nell'asset più economico sia un'opzione migliore.

Nella maggior parte dei casi, l'ETF QQQM offre un rendimento migliore rispetto ai fondi QYLD e JEPQ. Questo perché, storicamente, i titoli tecnologici hanno successo nel lungo termine. L'indice Nasdaq 100 è sopravvissuto a eventi chiave del cigno nero in passato, come il Covid-19, la bolla delle dot com e la crisi finanziaria globale.

I dati storici mostrano che il titolo dell'ETF QQQM è aumentato del 20,4% quest'anno, mentre QYLD e JEPQ sono aumentati del 4,67% e del 9,65%. Negli ultimi tre anni, QQQM è aumentato del 37%, mentre JEPQ è balzato del 7,15% e QYLD è sceso del 18%.

Il rendimento del prezzo di un'azione differisce dal rendimento totale di un asset, che include anche i dividendi. Negli ultimi tre anni, il rendimento totale di QQQM è stato del 40,70%, mentre JEPQ e QYLD hanno reso rispettivamente il 40,2% e il 18,80%.

Per saperne di più: QYLD vs JEPQ: qual è il miglior ETF covered call del Nasdaq?

Lo stesso è accaduto negli ultimi 12 mesi, quando il QQQM è salito del 35%, mentre i due hanno fatto molto meno. Pertanto, in base alla performance più forte del Nasdaq 100 nel tempo, significa che è un fondo migliore da acquistare.