Le azioni di Victoria's Secret in difficoltà potrebbero aumentare del 72%

Le azioni di Victoria's Secret (VSCO) si sono stabilizzate nelle ultime settimane, mentre gli investitori si concentrano sulla recente transizione di leadership e sulla svolta in corso. Dopo aver toccato il fondo a $ 13,58 nell'ottobre dell'anno scorso, le azioni sono rimbalzate a $ 26,05.

Angelo caduto

Victoria's Secret è diventata uno dei principali angeli caduti nel settore della vendita al dettaglio. Un'azienda che un tempo era un marchio amato negli ultimi decenni ha perso il suo splendore con l'avvento di nuovi marchi.

La domanda per i suoi prodotti è diminuita nel corso degli anni. Ciò è dovuto in parte alla crescente concorrenza nel settore e alla convinzione che l'azienda fosse diventata sveglia.

Il fatturato annuale di Victoria's Secret è stato in calo negli ultimi anni. Ha raggiunto il picco di 7,5 miliardi di dollari nel 2020, per poi scendere a 6,18 miliardi di dollari nell'ultimo anno finanziario.

Anche i suoi profitti annuali sono scesi da oltre 646 milioni di dollari nel 2021 a 109 milioni di dollari, una tendenza che potrebbe continuare negli anni a venire.

Pertanto, l'azienda spera che Hillary Super, veterana del settore della vendita al dettaglio, contribuisca a far girare la sua attività. Prima di VSCO, era Savage X Fenty, uno dei marchi più popolari tra i giovani.

È stata anche CEO di Anthropologie Group, un'azienda di proprietà di Urban Outfitters. Le viene attribuito il merito di aver trasformato il marchio in uno dei migliori performer del settore.

Super ha maturato esperienze anche con altri marchi famosi come Guess?, American Eagle, Gap e Ann Taylor.

La sua strategia è quella di aiutare a far crescere i marchi dell'azienda come Victoria's Secret e PINK. Si prevede inoltre che continuerà a concentrarsi sulla sua struttura dei costi per concentrarsi sulla sua redditività. Inoltre, l'azienda continuerà a gestire il numero dei suoi negozi, chiudendo negozi con prestazioni inferiori e aprendone di nuovi.

Per essere onesti: Victoria's Secret non è l'unico rivenditore specializzato in difficoltà negli Stati Uniti. Nel settore sanitario, aziende comeCVS Health e Walgreens Boots Alliance stanno crollando, con le loro azioni in calo di oltre il 30% quest'anno.

Allo stesso modo, Ulta Beauty, un attore leader nel settore della bellezza, è crollato anche lui duramente. I negozi Dollar come Dollar Tree e Dollar General sono tra i peggiori performer nell'indice S&P 500 di quest'anno.

Gli affari di Victoria's Secret non vanno bene

Gli ultimi risultati finanziari hanno mostrato che gli affari di Victoria's Secret non stavano andando bene, poiché le vendite continuavano a calare.

Nelle tre settimane fino al 3 agosto, i ricavi sono scesi a 1,41 miliardi di dollari, in calo rispetto ai 1,42 miliardi di dollari registrati nello stesso periodo dell'anno scorso.

Sul lato positivo, la sua struttura di costo migliorata ha fatto sì che le sue metriche di redditività fossero relativamente buone. Il suo reddito netto è salito da $ 19,4 milioni a $ 31,08 milioni.

La sua previsione per il terzo trimestre era che i ricavi sarebbero aumentati di cifre basse. Gli analisti si aspettano che la cifra reale sarà di 1,29 miliardi di dollari.

La perdita operativa rettificata sarà compresa tra 40 e 60 milioni di dollari, mentre l'utile operativo annuale sarà compreso tra 275 e 300 milioni di dollari.

Valutazione e problemi di debito

Una preoccupazione fondamentale per Victoria's Secret è che ha un debito sostanziale e un rating di credito debole. Moody's e S&P Global hanno un outlook negativo, il che aumenta il rischio di credito.

Questi problemi di credito sono dovuti al suo notevole debito a lungo termine. Ha 1,1 miliardi di dollari di debito a lungo termine e 1,4 miliardi di dollari di passività di leasing operativo a lungo termine. Alcune di queste scadenze arriveranno nel 2025 fino al 2028.

Anche Victoria's Secret sta affrontando sfide sostanziali a causa della crescente concorrenza nel settore. Ad esempio, l'attività Savage x Fenty di Rihanna ha ricevuto una valutazione di oltre 1 miliardo di $, con le sue vendite in forte crescita.

Skims di Kim Kardashian ha ricevuto una valutazione di 4 miliardi di dollari, mentre il marchio Aerie di American Eagle ha continuato a crescere.

Un aspetto positivo è che ci sono segnali che indicano che l'attività di Victoria's Secret non è eccessivamente sopravvalutata, in quanto ha un rapporto P/E prospettico di 14, inferiore alla media del settore, che è di 19.

Il forward EV-to-EBITDA di Victoria's Secret di 8,73 è inferiore alla media del settore di 10. Questa valutazione economica è dovuta alle preoccupazioni in corso circa l'attività dell'azienda a lungo termine.

Analisi delle azioni di Victoria's Secret

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni VSCO ha toccato il fondo a $ 13,58 nell'ottobre dell'anno scorso, per poi risalire a $ 28. Ha superato la stima media degli analisti a $ 24,12.

Il titolo si è mosso sopra le medie mobili (EMA) a 50 e 100 giorni. Ci sono segnali che indicano la formazione di un pattern grafico a doppio fondo, un segnale di inversione popolare.

Pertanto, le prospettive del titolo sono neutrali con un bias rialzista per ora. Un ulteriore rialzo sarà confermato se si muoverà sopra la linea del collo del doppio minimo a $ 30,8. Se ciò accade, potrebbe salire al punto di ritracciamento del 50% a $ 44, che è circa il 72% dal livello attuale.