Il prezzo delle azioni del gruppo BT potrebbe crollare a causa della divergenza ribassista

Il prezzo delle azioni di BT Group (LON: BT.A) ha messo in scena un forte ritorno quest'anno, rendendola una delle aziende con le migliori performance nell'indice FTSE 100. Ha raggiunto il massimo annuale di 152p a settembre, con un aumento di oltre il 56% rispetto al punto più basso di febbraio.

Grandi investimenti

Le azioni di BT Group hanno avuto un andamento positivo grazie ai recenti importanti investimenti effettuati da alcuni dei principali investitori nel settore delle telecomunicazioni a livello mondiale.

Carlos Slim, una delle persone più ricche del mondo e CEO di American Movil, ha acquisito una quota del 3% nella società per un valore di oltre 400 milioni di sterline a giugno. Ha poi aumentato la quota, portando la sua proprietà totale al 4,3%.

Ciò è degno di nota poiché Slim conosce bene il settore delle telecomunicazioni in quanto fondatore di American Movil, un'azienda che domina il settore in America Latina e ha una capitalizzazione di mercato di oltre 50 miliardi di dollari.

Bharti Airtel, di cui BT Group era un grande investitore decenni fa, ha anche acquisito una quota importante nella società. Ha acquisito una quota del 23% da Patrick Drahi, il fondatore di Altice, una società con un elevato indebitamento. Drahi ha venduto la sua quota per far fronte al suo notevole carico di debiti.

BT Group è di proprietà anche di Deutsche Telekom, una grande azienda tedesca che possiede anche T-Mobile, una delle aziende più performanti degli Stati Uniti.

Complessivamente, le tre entità possiedono quasi il 40% della società, il che significa che ne vedono il valore.

Gli affari del Gruppo BT vanno bene

Le azioni di BT Group sono salite alle stelle anche perché gli affari della società stanno andando modestamente bene. Come la maggior parte delle telecomunicazioni, i suoi ricavi non stanno crescendo come prima, ma sono rimasti stabili quest'anno.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di BT Group sono diminuiti del 2% nel primo trimestre dell'anno fiscale 25. I ricavi sono scesi a 5,05 miliardi di sterline dai 5,16 miliardi di sterline realizzati nello stesso periodo dell'anno scorso.

La maggior parte di questo ritiro è venuto da BT Business, che fornisce soluzioni a banda larga ad aziende di tutte le dimensioni. Alcune delle sue soluzioni sono connettività a banda larga, WI-FI, cloud computing e piani mobili aziendali.

Nel corso del trimestre, i ricavi di BT Business sono diminuiti del 5%, attestandosi a 1,9 miliardi di sterline, mentre l'EBITDA rettificato è sceso del 2%, attestandosi a 378 milioni di sterline.

Anche il settore consumer di BT Group ha registrato una certa debolezza nel corso del trimestre: i suoi ricavi sono scesi del 2%, attestandosi a 2,4 miliardi di sterline.

I due segmenti sono stati compensati dal business Openreach, il cui fatturato è aumentato del 2% a 1,5 miliardi di sterline. Openreach è un segmento importante che collega milioni di clienti a Internet tramite cavi in fibra e rame.

Il marchio consente inoltre ad altri fornitori di servizi come Sky, TalkTalk e Vodafone di utilizzare la sua infrastruttura per fornire servizi ai consumatori.

Nel complesso, i ricavi di BT Group sono scesi da 5,1 miliardi di sterline nel Q1'24 a 5,04 miliardi di sterline nel Q1'25. Si prevede che questa tendenza continuerà. Secondo il consenso pubblicato sul suo sito web, gli analisti prevedono che i ricavi del secondo trimestre saranno pari a 5,2 miliardi di sterline, in calo dello 0,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Per l'anno in corso, gli analisti prevedono un fatturato di 20,75 miliardi di sterline, seguito da 20,8 miliardi di sterline e 20,9 miliardi di sterline nei successivi due esercizi finanziari.

Si prevede che anche i suoi profitti annuali continueranno a migliorare nei prossimi anni: nei prossimi tre esercizi finanziari si prevede che saliranno a 8,2 miliardi di sterline, 8,3 miliardi di sterline e 8,45 miliardi di sterline.

Un potenziale catalizzatore chiave per il titolo è la continua riduzione dei costi e delle spese in conto capitale. Per quanto riguarda i costi, la società si è impegnata a tagliare migliaia di posti di lavoro nei prossimi anni.

Secondo la direzione, circa 11-16 milioni di case sono rimaste nel lancio della fibra. L'azienda spera di raggiungere i 26 milioni di obiettivi entro il 2026, obiettivo raggiungibile poiché aggiunge 4 milioni di case all'anno.

Gli analisti stimano che il CAPEX rimanente sia di circa 11 miliardi di sterline, poiché costa circa 840 milioni di sterline connettere 1 milione di clienti. Pertanto, è probabile che gli investimenti CAPEX abbiano raggiunto il picco negli ultimi anni.

Per saperne di più: Analisi del prezzo delle azioni BT: i dati tecnici indicano un balzo del 44%

Analisi del prezzo delle azioni del gruppo BT

Grafico BT di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni BT Group ha seguito un lento trend rialzista negli ultimi mesi.

Ha formato un canale ascendente, evidenziato in nero, ed è rimasto al di sopra delle medie mobili a 50 e 100 giorni.

Il prezzo attuale è notevole poiché è stato il massimo swing il 19 aprile dell'anno scorso. Allo stesso tempo, il MACD e il Relative Strength Index (RSI) hanno formato un pattern di divergenza ribassista.

Pertanto, mentre sono possibili altri guadagni, non si può escludere un breakout ribassista. Tale breakout potrebbe verificarsi quando la società pubblicherà i suoi risultati finanziari il 7 novembre di quest'anno. Lo scenario alternativo è quello in cui rimbalza a 152p, il lato superiore del canale ascendente.