Le grandi banche hanno pubblicato i risultati del terzo trimestre: cosa riserva il futuro ai prezzi delle loro azioni?

Secondo Anton Schutz, Presidente e Chief Investment Officer di Mendon Capital Advisors, le azioni delle principali banche statunitensi hanno dimostrato resilienza dopo la pubblicazione dei risultati finanziari del terzo trimestre e questo slancio potrebbe proseguire fino alla fine dell'anno e nel 2025.

Schutz prevede un ulteriore rialzo per i titoli bancari, soprattutto perché storicamente hanno avuto performance migliori sotto un'amministrazione repubblicana.

Sondaggi recenti suggeriscono che Donald Trump sta guadagnando terreno nella corsa presidenziale del 2024 rispetto a Kamala Harris, rafforzando l'ottimismo degli investitori.

L'indice Dow Jones US Banks è cresciuto di circa il 25% dall'inizio del 2024, riflettendo la solida performance del settore.

Perché le azioni bancarie hanno performance migliori sotto un governo repubblicano?

Storicamente, le amministrazioni repubblicane tendono a imporre meno regolamentazioni, il che consente a banche come JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs e altre di vedere prezzi delle azioni più elevati.

Questo contesto normativo ha contribuito in modo significativo al rialzo delle azioni bancarie quando Donald Trump è stato eletto presidente nel novembre 2016.

Oltre ai potenziali fattori politici favorevoli, ulteriori guadagni per le azioni delle grandi banche potrebbero essere favoriti anche da singoli fattori.

Ad esempio, Wells Fargo potrebbe presto vedere aumentato il suo limite patrimoniale, mentre un aumento delle attività di fusioni e acquisizioni (M&A) potrebbe avvantaggiare Goldman Sachs e Morgan Stanley.

Per JPMorgan, proseguire con la strategia di promettere poco e mantenere molto dovrebbe sostenere la performance del suo titolo, ha affermato Schutz durante un'intervista con la CNBC.

Anche gli elevati rendimenti dei dividendi rendono queste azioni bancarie investimenti interessanti.

Schutz preferisce le banche regionali ai giganti di Wall Street

Sebbene Schutz sia ottimista riguardo alle banche di Wall Street, ritiene che le banche regionali offrano un valore ancora migliore ai livelli attuali.

Intervenuto al programma "Worldwide Exchange" della CNBC, Schutz ha espresso le sue previsioni ottimistiche per le banche regionali, sottolineando che vengono scambiate con sconti record, sia rispetto al mercato più ampio che rispetto alle loro medie storiche.

"In molti casi, le banche regionali vengono scambiate a multipli prezzo/utile (P/E) a una cifra e sono potenziali obiettivi di acquisizione. Ciò le prepara a guadagni migliori e future opportunità di M&A, qualcosa che non si vede tanto nelle banche più grandi", ha spiegato Schutz.

Ha inoltre osservato che eventuali tagli ai tassi di interesse potrebbero rappresentare un vantaggio per le banche regionali.

La Federal Reserve ha recentemente abbassato il suo tasso di interesse di riferimento di 50 punti base e ha annunciato l'intenzione di effettuare un altro taglio di 50 punti base entro la fine del 2024, il che potrebbe sostenere ulteriormente le banche regionali.