Prezzo delle azioni Blue Bird: questa noiosa azienda è un buon acquisto?

Il prezzo delle azioni di Blue Bird Corporation (BLBD) ha avuto successo, con un'impennata di oltre il 137% negli ultimi dodici mesi, che le ha conferito una capitalizzazione di mercato di oltre 1,4 miliardi di $. È balzato di oltre il 530% dal suo livello più basso nel 2023.

Di recente, tuttavia, il titolo ha perso slancio, scendendo di oltre il 24% rispetto al livello più alto di quest'anno, il che significa che è entrato in una fase ribassista.

Un produttore leader di scuolabus

Blue Bird Corporation è un'azienda produttrice americana leader nel settore degli scuolabus.

Fondata nel 1927, la società ha consegnato quasi 130.000 scuolabus in tutto il paese. Pertanto, in larga misura, la maggior parte degli americani è stata trasportata da alcuni dei suoi prodotti.

Detiene una quota di mercato leader nel settore, dove compete con Thomas Built Buses e IC Bus della Daimler.

Si tratta di un settore degno di nota, poiché negli Stati Uniti ci sono migliaia di scuole. Si stima che ci siano oltre 130.000 scuole K-12, 6.000 college e università e 137.432 istituti di istruzione.

La sfida, tuttavia, è che le istituzioni rimangano con i loro autobus per molto tempo. I dati mostrano che l'età media di uno scuolabus negli Stati Uniti è di circa dieci anni, con la maggior parte di essi che rimane in servizio per un periodo compreso tra 12 e 15 anni.

Nel corso degli anni Blue Bird ha ampliato la propria attività includendo autobus a propano, elettrici e a benzina.

Un business stabile e in crescita

Blue Bird Corporation è una società relativamente stabile che sta registrando una certa crescita negli ultimi anni. Il suo fatturato annuo è sceso da 879 milioni di $ nel 2020 a oltre 654 milioni di $ nel 2021.

Da allora, i suoi ricavi sono cresciuti lentamente, con una cifra che si è attestata a 1,29 miliardi di dollari nei dodici mesi finali (TTM). Questa crescita è avvenuta con l'aumento del numero di consegne. Ha consegnato 8.514 autobus nel 2023.

Inoltre, l'azienda ha beneficiato dei finanziamenti dell'amministrazione di Joe Biden per gli scuolabus elettrici negli Stati Uniti. All'inizio di questo mese, l'amministrazione ha fornito 965 milioni di dollari in finanziamenti aggiuntivi per accelerare la transizione del settore, portando l'importo totale a 3 miliardi di dollari.

L'amministrazione spera di aiutare le scuole a sostituire i vecchi autobus diesel con circa 8.700 autobus elettrici.

Nei prossimi anni saranno stanziati altri fondi, dato che il governo ha a disposizione oltre 5 miliardi di dollari di finanziamenti attraverso l'Inflation Reduction Act (IRA).

Si può sostenere la causa degli scuolabus elettrici, poiché questi veicoli richiedono meno ricariche. La maggior parte degli autobus Blue Bird ha un'autonomia di 130 miglia, mentre la distanza media percorsa da questi autobus ogni giorno è di 63 miglia. Nel tempo, l'azienda ha consegnato oltre 2.000 scuolabus elettrici.

Risultati finanziari solidi e arretrati

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che l'attività di Blue Bird Corporation stava andando bene, con l'aumento di fatturato e arretrati. Ha anche beneficiato del miglioramento dei problemi della supply chain negli ultimi mesi.

I suoi ricavi trimestrali sono saliti da 39,1 milioni di $ l'anno scorso a oltre 337 milioni di $, mentre il suo EPS diluito è balzato a 85 centesimi. Il suo utile netto è salito da 19,4 milioni di $ a oltre 28,7 milioni di $.

Questa crescita è avvenuta perché l'azienda ha venduto più veicoli. Ha consegnato 2.151 veicoli nell'ultimo trimestre e 6.534 negli ultimi nove mesi.

Ma la cosa più importante è che la Blue Bird Corporation ha un arretrato di oltre 5.200 unità, che verrà evaso entro la fine dell'anno prossimo.

BLBD ha inoltre migliorato le sue previsioni future, prevedendo un EBITDA rettificato pari a 175 milioni di dollari e un margine del 13%.

La società spera inoltre che il suo fatturato annuo si aggiri tra 1,3 e 1,33 miliardi di dollari, mentre il suo flusso di cassa libero sarà di circa 90 milioni di dollari.

Blue Bird spera di continuare ad aumentare la sua redditività. Il suo obiettivo a lungo termine è di generare ricavi annuali di 2 miliardi di $ e un margine rettificato del 15%, il che le conferisce una redditività di 300 milioni di $.

Inoltre, ci sono segnali che il titolo BLBD sia piuttosto sottovalutato. Secondo SeekingAlpha, ha un rapporto prezzo/utile dei dodici mesi finali (TTM) di 14,6, che è inferiore alla media industriale di 23. Il suo multiplo P/E forward di 14,6 è anche inferiore alla mediana del settore di 24.

Analisi delle azioni Blue Bird Corporation

Il grafico settimanale mostra che le azioni BLBD sono state sotto pressione nelle ultime settimane, poiché gli investitori hanno iniziato a prendere profitti. Si è ritirato di oltre il 20% dal suo livello più alto di quest'anno.

Ciononostante, il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane, il che è un segnale positivo.

Anche le azioni della Blue Bird Corporation hanno formato un pattern di candela rialzista a bandiera, un segnale positivo molto diffuso.

Pertanto, il titolo avrà probabilmente un breakout rialzista nei prossimi mesi. Se ciò accadrà, potrebbe ritestare il massimo annuale di $ 60, che è circa il 32% dal livello attuale.