Rapporto Chainalysis: gli investitori istituzionali guidano il mercato delle criptovalute da 1,3 trilioni di dollari del Nord America

Il Nord America continua a dominare il mercato globale delle criptovalute, ricevendo un valore on-chain stimato in 1,3 trilioni di dollari tra luglio 2023 e giugno 2024.

Questa cifra rappresenta il 22,5% dell'attività crypto mondiale, guidata principalmente da investitori istituzionali.

Fonte: Chainanalysis

La regione rimane leader, ma sfide come l'evoluzione del panorama normativo e la mancanza di partecipazione al dettaglio potrebbero avere un impatto sulla crescita futura. In questo report, esploreremo i fattori chiave alla base del dominio del mercato delle criptovalute in Nord America e le sfide che deve affrontare.

L’attività istituzionale resta la forza trainante

Il trading istituzionale ha svolto un ruolo cruciale nel posizionamento di leadership del Nord America nel mercato delle criptovalute.

Secondo l'ultimo rapporto della società di analisi blockchain Chainalysis, quasi il 70% dell'attività crypto della regione ha comportato trasferimenti superiori a 1 milione di dollari.

L'approvazione degli ETF spot su Bitcoin da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti all'inizio del 2024 ha rappresentato un importante catalizzatore per questa impennata di interesse istituzionale.

A ottobre, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato il più grande afflusso giornaliero degli ultimi quattro mesi, con oltre 1 miliardo di dollari aggiunti tra le 11 offerte di ETF.

Questo afflusso ha contribuito a far sì che il Nord America mantenga la leadership nel mercato globale delle criptovalute.

Stati Uniti e Canada in prima linea nell’attività globale

Sia gli Stati Uniti che il Canada hanno mantenuto una forte presenza nel settore globale delle criptovalute.

Gli Stati Uniti rimangono il più grande mercato di criptovalute, supportati dalla chiarezza normativa in seguito a importanti decisioni legali, tra cui i casi Ripple e Grayscale.

Queste sentenze hanno aperto la strada a importanti gestori patrimoniali come BlackRock e Fidelity per lanciare ETF spot su Bitcoin ed Ethereum.

Nel frattempo, il mercato canadese continua a svolgere un ruolo importante, ricevendo 119 miliardi di dollari in valore crittografico nell'ultimo anno.

L'infrastruttura istituzionale del Paese, unita al suo sistema finanziario ben regolamentato, ha consentito al Canada di sostenere il predominio complessivo del Nord America nell'ecosistema globale delle criptovalute.

Fonte: Chainanalysis

L’impatto della chiarezza normativa sui mercati delle criptovalute

Quando si parla di coinvolgimento istituzionale, l'importanza della chiarezza normativa non può essere sopravvalutata.

David Duong, responsabile della ricerca istituzionale presso Coinbase, ha osservato che i volumi di trading sulla piattaforma sono raddoppiati nella prima metà del 2024 grazie alla maggiore trasparenza dell'ambiente normativo.

Duong ha suggerito che le preoccupazioni relative al “muro di maturità” del credito statunitense all’inizio del 2025 potrebbero spingere gli investitori verso le criptovalute come un modo per diversificare i loro portafogli e coprire i rischi.

Allo stesso tempo, il Nord America si trova ad affrontare una concorrenza sempre maggiore da parte di altre regioni con quadri normativi ben definiti.

L'Europa, l'Asia e il Medio Oriente hanno iniziato a implementare normative esaustive sulle criptovalute, attirando aziende che cercano di operare entro chiari limiti legali.

Ad esempio, il regolamento sui mercati delle criptovalute (MiCA) dell'Unione Europea ha stabilito un punto di riferimento per la regolamentazione delle criptovalute a livello mondiale.

Gli Emirati Arabi Uniti hanno recentemente approvato l'emissione di una stablecoin supportata da AED, diventando un attore chiave nel crescente mercato delle criptovalute della regione.

L'adozione al dettaglio è ancora in ritardo

Nonostante la rapida crescita dell'attività istituzionale, l'adozione del commercio al dettaglio non è ancora tornata ai precedenti livelli rialzisti nel Nord America.

Gli investitori al dettaglio, compresi i trasferimenti di piccole e medie dimensioni e quelli professionali, hanno mostrato meno entusiasmo per la rinascita delle criptovalute rispetto alle istituzioni.

Questa tendenza indica che il predominio del Nord America potrebbe essere a rischio se l'impegno del commercio al dettaglio non aumenterà nei prossimi anni.

Gli sviluppi normativi plasmeranno il futuro del Nord America nel settore delle criptovalute

La continua leadership del Nord America nel mercato delle criptovalute dipenderà dagli sviluppi normativi.

Mentre altre regioni hanno compiuto notevoli progressi nell'istituzione di quadri giuridici chiari, gli Stati Uniti sono rimasti indietro nel raggiungere un consenso, in particolare per quanto riguarda la supervisione delle stablecoin.

La mancanza di una regolamentazione chiara sulle stablecoin potrebbe portare a una riduzione della liquidità e delle attività di trading nella regione.

Fonte: Chainanalysis

Gli esperti del settore concordano sul fatto che, affinché il Nord America mantenga la sua posizione dominante, sarà necessario implementare “una regolamentazione sensata con regole chiare”.

Se gli Stati Uniti e il Canada non riuscissero a tenere il passo con i progressi normativi in altre regioni, il mercato delle criptovalute del Nord America potrebbe subire un cambiamento, con un numero sempre maggiore di aziende e investitori che si rivolgerebbero a regioni che offrono maggiore chiarezza.